Обзор основных мировых финансовых рынков за 19 августа
Фондовый рынок продолжил расти и во вторник. Японский Nikkei прибавил 0,87%, гонконгский Hang Seng – 0,63%, британский FTSE укрепился на 0,56%, а германский DAX – на 0,96%. Американские DJIA и S&P также подросли к завершению торгов.
Во вторник GBP/USD опять перетянула все внимание на себя, обвалившись в район 1,6615 на выходе более слабых, чем предполагалось британских данных по инфляции, а также более сильных данных по рынку недвижимости США. Британский CPI как в месячном, так и в годовом исчислении значительно не дотянули до прогнозов, вновь дав инвесторам понять, что ужесточения ставки от Банка Англии в ближайшее время ждать не стоит. EUR/USD, тем временем, скатилась в район 1,3320 на фоне пустого календаря и растущего спроса на американский доллар. USD/JPY смогла подойти в район 102,90, благодаря росту числа разрешений на строительство, а также превышению прогнозных значений по числу новостроек в США. NZD/USD также попала под давление в связи с чередой слабых экономических данных из Новой Зеландии, а также очередным неблагоприятным исходом аукциона по молочной продукции, завершив торги в районе 0,8425.
Цены на West Texas Intermediate обвалилась к семимесячному минимуму на отметке 92,63, так как инвесторы распродавали сентябрьские контракты до момента их истечения, а также покупали более дешевые контракты на будущую поставку. Brent торговалась вблизи вчерашних минимумов в районе 101,50.
Золото и серебро пережили еще один день распродаж на фоне сильных данных из США, подтвердивших, что американская экономика продолжает восстанавливаться хорошими темпами. Кроме того, CPI вышел в соответствии с прогнозами на уровне 2%. Это и отправило XAU/USD в район 1295,30, а XAG/USD – к 19,40.
Прогноз на среду, 20 августа
Фондовый рынок
Как стоит выбирать акции для долгосрочного инвестирования? Возможно, просто стоит представить, какая из компаний может просуществовать еще 50-100 лет, т.е. компанию, которая производит что-то, что будет востребовано миром в течение этого периода. Chevron (CVX), возможно, войдет в этот список, благодаря принадлежности к энергетическому сектору. Кроме того, и текущие показатели CVX очень радуют: денежный поток в 1 полугодии в размере $16,3 млрд против $14,2 млрд за аналогичный период в 2013 году. Этот показатель очень важен, так как позволяет компании финансировать свои операции на протяжении более длительного промежутка времени. Кроме того, дает возможность увеличивать сумму дивиденда, а также осуществлять выкуп акций, т.е. все то, что оказывает положительный эффект на котировки и позитивно для акционеров.
Есть и еще один фактор, который говорит в пользу Chevron. Коэффициент PE (цена акции/доход) составляет 11,60 в сравнении с S&P 500, который составляет 18,7. Это может означать, что акции CVX торгуются с 38%-ным дисконтом к среднему показателю по 500 крупнейшим компаниям США. Средний показатель PE по сектору составляет 13,7 – и здесь дисконт в размере 15%. Даже если сравнить Chevron с его крупнейшим конкурентом Exxon Mobil (XOM), то и здесь дисконт составляет 8% – коэффициент XOM составляет 12,6. Если посмотреть на текущие проекты компании, стоит отметить большой потенциал газовых ресурсов в районе Кароо, ЮАР. Если разрешение на разработку будет получено в этом году, это станет прекрасной инвестицией для Chevron на долгие годы. Обратите внимание на эту компанию уже сейчас.
Товарно-сырьевой рынок
Пока экономические отчеты из США говорят о том, что все идет хорошо, а темпы роста экономики выправляются, это будет давить на золото. В качестве еще одного фактора, оказывающего давление на желтый металл можно рассматривать снижение мирового спроса на золото. Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), во 2 квартале текущего года он сократился на 16%. Во многом это было обусловлено снижением спроса со стороны Индии и Китая, которые являются крупнейшими потребителями этого металла. Сегодня стоит ждать интересной реакции актива на публикацию протокола последнего заседания FOMC в среду. Если ФРС обсуждает возможности более раннего начала повышения ставки, это может оказать на золото давление и отправить его тестировать поддержку на 1287,00 со следующей целью на 1271,03.
Цены на нефть продемонстрировали довольно внушительное падение, а доллар США смог неплохо укрепиться, поэтому сегодня не исключено коррекционное движение с ближайшей целью для Brent в районе 102,80. Сегодня преградой на пути вверх могут стать какие-либо намеки в протоколе предыдущего заседания FOMC на более агрессивный настрой Комитета.
Валютный рынок
Рост USD/JPY протекает довольно тяжело, так как время от времени у пары на пути вверх встает геополитическое напряжение между Россией и Украиной, которое ведет к традиционному бегству в более безопасную иену, а также опасения по поводу стабильности американской экономики. Тем не менее, у пары все же есть шансы пойти выше, учитывая текущее состояние экономики Японии, а также появившиеся еще на прошлой неделе слухи о том, что центробанк подумывает пересмотреть прогнозы по ВВП на 2014 год на понижение. Если это действительно произойдет, это будет прямой сигнал на то, что дополнительному стимулированию быть, а, значит, иене придется падать. Кроме того, сегодня в центре внимания будут протокол прошлого заседания FOMC – ходили слухи, что часть представителей Комитета начали выступать за более агрессивную политику. Вот это и предстоит нам сегодня проверить – для USD/JPY такой исход может означать закрепление выше 103,00 с ближайшей целью на 103,40.
EUR/USD остается под давлением, и так как последние данные по числу фьючерсных позиций говорят о том, что число коротких позиций немного отошло от максимальных значений, значит, и вероятность увидеть коррекционные откаты снижается. На текущей неделе самыми важными релизами из еврозоны станут данные PMI, запланированные к выходу на четверг. Если показатели будут подтверждать дальнейшее падение активности, у пары есть все шансы пробить отметку 1,33.
Очень слабые показатели CPI Великобритании все же подорвали позиции GBP/USD, однако все может измениться в одночасье. Главное – дождаться публикации протокола прошлого заседания MPC. Почему в этот раз протокол имеет значение – потому что Марк Карни дал довольно странное интервью на выходных, которое может означать, что несмотря на понижение прогнозов по темпам роста заработной платы, представители Комитета по монетарной политике во главе с самим председателем все же думают о повышении ставок. Были ли комментарии Карни предупреждением рынка о том, что в стане MPC начинается раскол? Если да – пара вернется в район 1,6680 и вновь воспрянет духом.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB