В понедельник фондовые рынки развитых стран упали (EUROTOP 100 -2,8%; DAX -3,6%; CAC 40 -3,7%; FTSE MIB -5,2%; S&P 500 -2,1%; NASDAQ Composite -2,4%) во главе с рынками стран PIIGS, отыгрывая негатив по Греции. Публичные обвинения руководства Греции и ЕС друг друга в срыве переговоров по новому пакету финпомощи и аппеляция к греческому народу, который в выходные должен будет на референдуме высказать свое мнение по требованиям ЕС по экономическим реформам, вызвали резкое отторжение риска, заставив инвесторов оценивать возможности выхода Греции (и других стран юга региона) из еврозоны уже в обозримой перспективе. На наш взгляд, первая реакция рынков вполне объяснима, но выглядит избыточно эмоциональной, – стороны имеют пространство и время для сближения позиций.
Российский фондовый рынок в понедельник снизился вслед за мировыми рынками (ММВБ -0,6%; РТС -1,6%), поддержку индексу ММВБ оказал более слабый рубль при относительно стабильной нефти. Торговая активность упала ниже 20 млрд руб. – минимум с начала апреля. Устойчиво в этих условиях смотрелись акции экспортных отраслей. Так, слабый рубль помог акциям сталелитейных компаний, где в росте лидировали Северсталь (CHMF) (+1,6%) и поддержанный новостями Мечел (MTLR) (+1,9%). В цветмете рос Polyus Gold (+1,7%) при снижении НорНикеля, сравнимом с рынком, а также просадке в РусАле (-2,3%).
Среди акций нефтегазовых компаний наблюдалась разнонаправленная динамика – акции Газпрома (GAZP) (-1,1%) и Газпром нефти (SIBN) (-1,9%) растеряли пятничный рост, в умеренном «плюсе» НОВАТЭК (NVTK) (+0,8%) и Лукойл (+0,3%), в лидерах роста здесь – па Транснефти (TRNF_p) (+1,1%). Среди внутренних секторов можно выделить лишь промышленный сектор, где восстанавливались акции ОАК (+7,2%) и АвтоВАЗа (+1,0%). Да в акциях электроэнергетики продолжился рост Э.ОН Россия (EONR) (+1,0%) – другие ключевые «фишки» подешевели во главе с Россетями (-2,4%). Вновь слабо отторговался потребсектор – Магнит (MGNT) (-3,5%) скорректировал вчерашний рост, потянув за собой другие компании сегмента (Лента: -2,1%; Дикси: -0,3%), продолжилось постдивидендное снижение в М.Видео (-0,3%) и фармсекторе. Лишь акции производителей продовольствия смогли прибавить в пределах 1,4% (в лидерах ГК Черкизово (GCHE)). В финсекторе также преобладало снижение – тут отметим опять близкую к нейтральной динамику бумаг ВТБ (VTBR) (+0,1%) при сильном снижении привилегированных акций Сбербанка (SBER) (-3,1%). Прочие сектора, ориентированные на внутренний рынок, испытывали явный дефицит идей – из растущих бумаг мы выделим, пожалуй, лишь Мостотрест (MSTT) (+0,6%) и Уралкалия (URKA) (+1,4%), среди упавших – МТС (MTSS) (-2,2%), Фосагро (PHOR) (-2,9%) и Аэрофлот (AFLT) (-3,0%).