Вчера был очередной скучный день. Индекс S&P 500 закрылся у флэтовой линии, доходность трежерис повысилась, доллар вырос, а подразумеваемая волатильность слегка увеличилась. Минувший сезон корпоративных отчетов оказался очень странным.
Накануне я заметил на графике S&P 500 «растущий клин», и по состоянию на вчерашнее закрытие у индекса почти не оставалось места.
Возможно, рынок сможет выиграть еще немного времени, но лишь немного. Как я отмечал вчера, это «медвежьи» по своей природе паттерны.
Разумеется, это вовсе не означает обязательный пробой вниз.
Обычно я гораздо больше уверен в этом паттерне, но с учетом того, насколько непростыми были последние четыре месяца с точки зрения моих ожиданий относительно S&P 500, меня сейчас терзают сомнения.
В случае пробоя вниз может последовать откат к уровню начала формирования паттерна 4850. Дальше нужно будет посмотреть, что будет происходить с рынком.
S&P 500 – часовой таймфрейм
Если S&P 500 достигнет уровня 4850, дальше может многое произойти, поскольку в этом районе сходится сразу несколько линий тренда. Пробой этих линий может стать для рынка триггером.
S&P 500 – дневной таймфрейм
Я уже упомянул, что подразумеваемая волатильность накануне несколько увеличилась, и это случилось потому, что VIX практически не изменился, а VVIX вырос на 3% до 83, повысившись второй день подряд.
Когда начинает расти VVIX, за ним обычно следует VIX.
Индекс VVIX измеряет подразумеваемую волатильность VIX. Когда подразумеваемая волатильность VIX начинает увеличиваться, это наводит на мысль о том, что на рынке что-то происходит под поверхностью.
Индекс доллара – дневной таймфрейм
Индекс VIX остается ниже 13–14 отчасти из-за значительного скопления гаммы в районе экспирации опционов в следующую среду (14 февраля).
Весьма необычно, что экспирация опционов на VIX произойдет во вторую среду месяца, но именно это показывает календарь.
Говорю я об этом потому, что любопытно сейчас понаблюдать за тем, как уровни волатильности растут, в то время как потоки по опционам помогают сдерживать VIX.
VIX
Аукцион 30-летних трежерис вчера был удачным, тем не менее, доходность 30-летних и 10-летних облигаций увеличилась.
Доходность 10-летних трежерис близка к тому, чтобы совершить пробой и подняться выше района 4,20%. В этом случае она для начала, вероятно, вырастет примерно до 4,35%.
Доходность 10-летних трежерис — дневной таймфрейм
Я также слежу за мексиканским песо (да, вы не ослышались), поскольку на его графике, судя по всему, формируется паттерн «двойное дно» вместе с паттерном разворота «бриллиант».
RSI растет с июня и аккумулирует сейчас мощный импульс.
USD/MXN – дневной таймфрейм
Если перевернуть песо, становится проще увидеть его взаимосвязь с S&P 500.
Такие связи между S&P 500 и валютами, похоже, проявляются не редко и зависят от ослабления и укрепления американской валюты.
Это подчеркивает, насколько сильно колебания цен активов зависят от финансовых условий. Сейчас очевидна дивергенция S&P 500 и песо.
MXN/USD – дневной таймфрейм
Дивергенцию с S&P 500 также демонстрируют акции Apple (NASDAQ:AAPL), на графике которых, похоже, формируется более «медвежья» фигура, чем на графике индекса. В случае закрытия ниже $186 акции, вероятно, упадут в сторону $167.
Apple – дневной таймфрейм
Акции Tesla (NASDAQ:TSLA), похоже, почти пробили «линию шеи» паттерна «голова и плечи».
С уверенностью пока говорить нельзя, но, если это действительно подтверждение паттерна, то падение акций продолжится.
Tesla – дневной таймфрейм
На графике NVIDIA (NASDAQ:NVDA) вчера появилась примечательная свеча разворота после того, как акции поднялись выше максимума предыдущего дня и закрылись ниже уровня закрытия предыдущего дня.
Однако с учетом сильной перекупленности и скопления коллов на этой и следующей неделе на $700, акции NVIDIA, пожалуй, не без причины испытывали затруднения в этом районе в течение последних четырех дней.
NVIDIA Corp. – дневной таймфрейм