S&P 500 накануне финишировал в плюсе, но не выбрался за пределы торгового диапазона предыдущего дня. Индекс вырос по итогам сессии на 28 базисных пунктов.
Выросли также доходность облигаций, доллар и кредитные спреды. Эти четыре актива нечасто показывают однонаправленную динамику, при этом накануне также, что необычно, снизился индекс VIX.
Остается только определиться с тем, какому рынку можно больше доверять, а я всегда склонен больше доверять облигациям и валютам, нежели акциям, потому что доходность облигаций важнее для оценки акций, чем акции для оценки облигаций.
Но на данном этапе расхождение в динамике спреда высокодоходного долга CDX и VIX недостаточно существенное, чтобы придавать ему большое значение. Если CDX High Yield Index продемонстрирует признаки роста, VIX вскоре последует за ним.
CDX High Yield Index
Результаты Netflix превзошли ожидания
Квартальные результаты Netflix (NASDAQ:NFLX) существенно превзошли ожидания. Чистый приток новых абонентов оказался на порядок выше прогноза, составив 13,1 млн по сравнению с ожидавшимися 8,9 млн.
И не важно, что прибыль компании оказалась хуже прогноза. Значение имеют прирост абонентов лучше ожиданий и более высокий, чем ожидалось, прогноз по прибыли на первый квартал — $4,49 по сравнению с оценкой аналитиков $4,09.
Расстановка позиций на рынке опционов была такой, что компании нужно было существенно превзойти ожидания, чтобы ее акции подскочили выше $500. В противном случае опционы колл быстро бы упали в цене.
Однако результаты оказались достаточно сильными, чтобы подтолкнуть акции выше $500. На момент написания статьи бумаги росли на 7% примерно до $525, заполнив гэп от января 2022 года.
Netflix – дневной таймфрейм
Участники рынка часто считают Netflix барометром для остального технологического сектора, но это больше не так.
Возможно, это было так в тот период, когда все были помешаны на FANG, но с тех пор ситуация сильно изменилась, и Netflix — это не более чем одна из компаний, публикующих свои квартальные результаты.
В настоящее время Netflix занимает 14-е место по размерам в биржевом фонде QQQ ETF (NASDAQ:QQQ), расположившись в списке компаний между Pepsi (NASDAQ:PEP) (13) и Cisco (NASDAQ:CSCO) (15).
S&P 500 проверяет на прочность сопротивление восходящего канала. Что дальше?
S&P 500 проверяет на прочность линию восходящего тренда с минимумов октября 2022 года. За последние два года эта линия несколько раз выступала в роли поддержки и сопротивления.
При этом индекс остается выше верхней линии Боллинджера, а его RSI — выше 70, а это говорит о том, что он либо совершит откат, либо будет консолидироваться в боковом диапазоне.
Перекупленность вместе с этой линией тренда, вероятно, обеспечат значительное сопротивление и не дадут индексу сильно вырасти на данном этапе.
Не забывайте, что условия для падения сохраняются. Да, индекс консолидировался в боковом диапазоне, но это не означает, что это мнение ошибочное. Условия для падения сейчас становятся еще более убедительными в условиях роста доллара и доходности облигаций.
S&P 500 – дневной таймфрейм
На сегодня это все.