Специально для Investing.com.
Эта статья является продолжением серии статей «Инвестиции в России». Это реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До его старта я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США. Подробнее про стратегию инвестирования читайте в первой статье.
Поступили очередные купоны по ОФЗ 26235 в размере 12 121 рублей. Значит, пришло время сделать новые инвестиции в спекулятивной части портфеля.
Продолжаю придерживаться стратегии «временных аутсайдеров».
22 сентября я решил докупить в свой портфель бумаги Алроса (MCX:ALRS), которые уже я раньше приобретал.
Алроса — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объему добычи и запасов алмазов. Основными направлениями деятельности являются геологоразведка, добыча и продажа алмазов, производство бриллиантов. Добывающие активы компании расположены в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области.
Давайте попробуем разобраться с основными страхами инвесторов и понять, почему акции компании так серьезно отстали от индекса Московской Биржи:
• Низкие дивиденды. Компания заплатила за первое полугодие 3,7 рубля на акцию, хотя рынок ожидал более серьезных выплат, учитывая текущий курс рубля.
• Алроса получила от США самые жесткие санкции из возможных — попадание в SDN-лист. Все вытекающие отсюда проблемы очевидны: запрет на работу с американскими контрагентами, невозможность получать западное финансирование и оборудование.
• Компания на 2 месяца (сентябрь и октябрь) приостановила временно свои продажи.
• Искусственные бриллианты. Про этот риск говорят уже не первый год, но он действительно существует. Технология искусственного выращивания бриллиантов давит на цену продукции компании на мировом рынке.
Об основных опасениях поговорили, теперь давайте о возможных драйверах будущего роста:
• Приостановка продаж может сказаться и положительно на компании. Добыча никуда не девается, а алмазы будут храниться до лучших времен, а затем будут проданы по более высоким ценам. Зато остановка продаж может чуть выровнять баланс спроса и предложения.
• Огромная доля на мировом рынке — под 30%. Даже при запрете алмазов из РФ, они продолжат поступать на рынок, только уже не совсем белыми путями. Такого крупного игрока тяжело выключить полностью из рынка.
• Очень низкая долговая нагрузка. А значит, у компании есть запас прочности.
• Текущий минус, который со временем станет плюсом — восстановление рудника “Мир”. Сейчас это огромный CAPEX, а через 5-7 лет он станет источником дополнительного cash flow.
Уверен ли я что моя аргументация сработает на 100%? — Конечно НЕТ!
Достаточно ли аргументации, чтобы поставить на кон полученные от ОФЗ купоны? — 100% ДА!
Ну и в конце покажу полностью свою спекулятивную часть портфеля, в которой Алроса заняла свое место:
На сегодня у меня все. До новых встреч!
Не забудьте подписаться на автора, чтобы не пропустить следующие публикации.
Предыдущие статьи из цикла «Инвестиции в России»:
Часть 1. Начало
Часть 2. Покупаю ОФЗ
Часть 3. Стратегия
Часть 4. Начинаю спекулятивные покупки
Часть 5. Результаты за ноябрь
Часть 6. Покупка в спекулятивный портфель
Часть 7. Цели на 2023 год
Часть 8. Результаты на 31 декабря 2022 г.
Часть 9. Докупаю ОФЗ
Часть 10. Результаты на 31 января 2023 г.
Часть 11. Докупаю НОВАТЭК
Часть 12. Докупаю Норникель
Часть 13. Результаты февраля 2023 года
Часть 14. Покупаю Яндекс
Часть 15. Результаты марта 2023 года
Часть 16. Покупаю Мосбиржу
Часть 17. Результаты на конец апреля 2023 года
Часть 18. Докупаю Норникель
Часть 19. Результаты на конец мая 2023 года
Часть 20. Покупаю Алросу
Часть 22. Результаты на конец июля 2023 года
Часть 23. Покупаю МТС
Часть 24. Покупаю Фосагро
Часть 25. Результаты на конец августа 2023 года