Российские акции завершили неделю на позитивной ноте и выросли по итогам торгов в пятницу, 5 мая. По итогам недели Индекс МосБиржи упал на 3,7% - худшая неделя с середины февраля, когда рублевый индекс упал на 4,1%. Таким образом, IMOEX снижается 2 недели подряд. До этого была серия непрерывного роста 9 недель кряду. Индекс РТС по итогам недели символически вырос на 0,01%. Это 4-я подряд неделя роста.
На 19:15 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 538,24 п. (+0,54%), с нач. года +17,8%
· Индекс РТС — 1 033,68 п. (+1,47%), с нач. года +6,5%
· Stoxx Europe 600 — 465,31 п. (+1,08%), с нач. года +9,5%
· DAX — 15 961,02 п. (+1,44%), с нач. года +14,6%
· FTSE 100 — 7 778,38 п. (+0,98%), с нач. года +4,4%
· S&P 500 — 4 121,65 п. (+1,49%), с нач. года +7,3%
· VIX — 17,42 п. (-2.67 пт), с нач. года -4.25 пт
· MSCI World — 2 779,26 п. (-0,61%), с нач. года +6,8%
Внешний фон был позитивным для российского рынка. По данным EPFR Global, чистый отток капитала с рынка акций Европы продолжается уже восемь недель подряд. Тем не менее Stoxx Europe 600 показывает сильную динамику, оставаясь в области годовых максимумов, и это говорит о том, что инвесторы в целом позитивно оценивают сезон корпоративной отчетности.
Устойчивость рынка труда в США пока не отменяет ожиданий паузы в цикле повышения ставок ФРС
Американские акции уверенно подросли. Инвесторам понравился отчет по рынку труда США за апрель, который отразил устойчивость экономики страны. Данный фактор затрудняет ФРС задачу по обузданию инфляции, однако сегодня инвесторы посчитали, что сильная макростатистика хороша и для рынка акций. Общее усиление спроса на риск спровоцировало рост акций банковского сектора США. В частности, бумаги PacWest Bancorp взлетали на 80%, отталкиваясь от достигнутого накануне исторического минимума.
Цены на нефть также заметно прибавили в цене. Поводом для сегодняшнего роста послужило общее усиление спроса на рискованные активы и сильная перепроданность черного золота. А причиной недельного снижения — опасения насчет нестабильности восстановления экономики Китая и, следовательно, спроса на энергоносители, а также продолжение проблем в банковском секторе США.
На 19:15 мск:
· Brent, $/бар. — 74,99 (+3,43%), с нач. года -12,7%
· WTI, $/бар. — 71,04 (+3,62%), с нач. года -11,5%
· Urals (инд. Средиземноморье), $/бар. — 50,44 (+5,15%), с нач. года -21,2%
· Золото, $/тр. унц. — 2 015,22 (-1,71%), с нач. года +10,5%
· Серебро, $/тр. унц. — 25,61 (-1,70%), с нач. года +6,9%
· Алюминий, $/т — 2 319,00 (+1,40%), с нач. года -2,5%
· Медь, $/т — 8 567,50 (+0,87%), с нач. года +2,3%
· Никель, $/т — 24 480,00 (+2,01%) с нач. года -18,5%
Доллар сегодня подешевел на 67 копеек до 77,38, евро потерял 72 копейки до 85,46, а юань снизился в цене на 10,3 копейки до 11,166.
Несмотря на укрепление рубля до месячных максимумов, позитивный внешний фон и рост цен на нефть оказал поддержку российскому фондовому рынку. На следующей неделе акции Сбербанка (MCX:SBER) останутся без дивидендов, что может технически стимулировать продолжение коррекции.
61,9 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 78,6 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 83,3 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:15 мск:
· EUR/USD — 1,1028 (+0,15%), с начала года +3,0%
· GBP/USD — 1,2646 (+0,57%), с начала года +4,7%
· USD/JPY — 134,8 (+0,38%), с начала года +2,8%
· Индекс доллара — 101,252 (-0,14%), с начала года -2,2%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 77,38 (-0,86%), с начала года +10,7%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 85,46 (-0,84%), с начала года +15,0%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 8,3 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,3 к прибыли за прошедший год (P/E).
Ключевые новости
Россия обсуждает с Индией вопрос о том, как перевести рупии, принадлежащие России, в другую валюту, сообщил 5 мая министр иностранных дел РФ Сергей Лавров. Он подтвердил информацию Reuters, что проблема взаиморасчетов между Москвой и Дели в рупиях существует, однако опроверг сведения о прекращении переговоров по этому вопросу.
СПБ Биржа и брокеры в соответствии с рекомендациями Банка России проработали меры, направленные на защиту прав и интересов инвесторов. Брокерам рекомендовано ограничить клиентам возможность покупки ценных бумаг следующих компаний: Aerojet Rocketdyne Holdings (AJRD), AeroVironment (AVAV), General Dynamics (NYSE:GD), L3Harris Technologies (LHX), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Northrop Grumman (NOC), Olin Corporation (OLN), Palantir Technologies (PLTR), Raytheon Technologies (RTX), Smith & Wesson Brands (SWBI), TransDigm Group (TDG).
В фокусе
Polymetal (MCX:POLY) планирует 10 мая опубликовать производственные результаты за I квартал 2023 года.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 7 выросли и 3 снизились по итогам дня.
Худшим по динамике стал индекс «Телекоммуникаций» (-0,
В лидерах роста индекс «Информационных технологий» (+1,1%). В секторе лидировали расписки Noventiq Holdings (SFTL) и VK (MCX:VKCODR) Company (VKCO). В аутсайдерах оказались бумаги Ozon Holdings (MCX:OZONDR) (OZON).
Индекс «Нефти и газа» (+0,56%). В секторе в лидерах роста префы «Башнефти» (MCX:BANE) (BANEP). В лидерах снижения префы (TATNP) и обычка (TATN)«Татнефти», обычка (SNGS) «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS).
Из ТОП-25 акций лидеров по объему торгов 8 подорожали и 17 подешевели на 18:49 мск. Лидировали по объему обыкновенные акции Сбербанка (SBER), акции ВТБ (MCX:VTBR) и «Газпрома» (MCX:GAZP). Наиболее существенное снижение показали акции ОВК (MCX:UWGN), подешевевшие на 4%. Наиболее существенный рост показали в этой группе акции «РуссНефти» (RNFT), прибавившие 2,7%.
Из 40 акций индекса МосБиржи 12 подорожали и 28 подешевели по итогам дня (на 18:50 мск).
Корпоративные истории
Компания Positive Technologies (POSI), опубликовала итоги деятельности за первые три месяца 2023 года. Объем отгрузок клиентам компании составил 1,23 млрд рублей, валовая прибыль отгрузок - 1,18 млрд рублей, что соответствует показателям за аналогичный период прошлого года и находится в рамках ожиданий менеджмента. Рост выручки составил 11% год к году достигнув уровня 1,5 млрд руб. Валовая прибыль составила 1,3 млрд руб. при рентабельности 81,4% против 80,9% годом ранее. Чистый убыток компании составил 470 млн рублей. Несмотря на высокую базу 1 квартала 2022 года, сформировавшуюся в марте прошлого года за счет резко возросшей необходимости в продуктах и услугах кибербезопасности, Positive Technologies по-прежнему сохраняет сильный импульс в бизнесе - объем отгрузок в январе и феврале 2023 года суммарно увеличился на 87% относительно аналогичного периода прошлого года, а доля новых отгрузок составила 54%. При этом валовая рентабельность остается на крайне высоком уровне и даже немного возросла год к году. Менеджмент подтверждает прогноз ожидаемого объема отгрузок в 2023 году на уровне 20-25 млрд рублей по сравнению с 14,5 млрд рублей в 2022 году при сохранении высокого уровня операционной эффективности. Таким образом, наша рекомендация «покупать» и цель в 2300 руб. по акциям POSI остается актуальной.