На следующей неделе российский фондовый рынок может попробовать выйти из краткосрочных диапазонов 2020-2225 пунктов и 1270-1210 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно при появлении позитивных корпоративных сигналов и отступить от сопротивлений при их отсутствии и возобновлении продаж на зарубежных площадках.
В частности, из внутренних событий следующей недели стоит отметить финансовые результаты Озона (MCX:OZONDR), TCS Group (MCX:TCSGDR), Детского мира (MCX:DSKY), М. Видео (MCX:MVID) и ОКЕЙ (MCX:OKEYDR), в то время как Банк Санкт-Петербург (MCX:BSPB) закроет реестр под дивиденды за первое полугодие с доходностью около 12% по обыкновенным бумагам, что может способствовать их укреплению вплоть до пятницы.
На бирже появились дивидендные истории, что само по себе позитивно для инвестиционного климата, но среднесрочные страхи в виде неопределенных перспектив экономики и структуры самого рынка (то есть перспективы возвращения нерезидентов) все еще актуальны.
Рубль продолжает торговлю в среднесрочных диапазонах 49-65 руб. и 53-66 руб. против доллара и евро соответственно, при этом может стремиться к их нижним границам на фоне налогового периода. Уже в конце этой недели российская валюта достигла максимумов с конца июля. Её динамика против юаня в целом повторяет движение к валютам «недружественных» стран, а веских поводов для выхода за пределы «боковика» 8-9,5 руб. пока не наблюдается.
Нефтяные фьючерсы остаются в сильном нисходящем тренде как минимум до закрепления выше сопротивлений 99,50 долл. и 94,50. долл по сортам Brent и WTI соответственно, находясь во власти страхов замедления мирового спроса и сильного доллара.
В подобных условиях котировки могут стремиться к новым минимумам с января-февраля текущего года и держать курс на уровне 83,50 долл. и 81 долл. соответственно, прерываясь на краткосрочные отскоки наверх. На рынке ждут новостей о ходе переговоров по ядерной сделке с Ираном, успешность которых могла бы стать дополнительным негативным фактором для цен ввиду рисков увеличения мирового предложения нефти.
На зарубежных площадках неделя начнется с решения Народного банка Китая по процентной ставке для первоклассных заемщиков, после чего продолжится выходом предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и промышленности Европы и США за август, при этом в европейском регионе, вероятно, станет еще более заметным замедление, а в Штатах сохранится сдержанный рост.
В Германии выйдет пересмотренная оценка ВВП за 2-й квартал, а также несколько индексов потребительского и делового доверия.
В США будут опубликованы данные по продажам на первичном рынке жилья и индексу незавершенных сделок по продаже домов, заказам на товары длительного пользования, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган за август, личные доходы и расходы, и главное – предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления.
Темпы роста показателя в июле, как ожидается, замедлятся с 4,8% до 4,7% г/г, что может стать еще одним поводом для смягчения тона ФРС на заседании в сентябре и вызвать оптимизм на фондовых площадках в конце недели. В ближайшие сессии при этом западные акции могут подвергнуться фиксации прибыли в рамках коррекции вслед за достижением многонедельных пиков, что будет укладываться в рамки основного восходящего тренда.
