Дорогие друзья!
Происходящее сегодня мы можем назвать серьезным вызовом для российской финансовой системы. На многие вопросы, которые перед рядовыми инвесторами ставит текущая ситуация, пока нет определенного четкого ответа. Мы с коллегами из профессионального инвестиционного сообщества решили объединить наши усилия для того, чтобы поставлять вам достоверную информацию как можно быстрее, и совместными усилиями искать пути по сохранению капитала.
Первое правило сегодня – сохранить, а не преумножить. Базовая рекомендация: перейти в режим минимизации риска. Это касается ваших позиций на срочном рынке, плечей и кредитных денег.
Что делать?
Мы подготовили ответы на самые частые ваши вопросы и будем обновлять информацию для вас.
1. “Стоит ли мне продавать акции иностранных компаний?”
На сегодня мы единогласно решили, что безопасней оставаться в активах. Это правило проверено годами. Главный риск для инвесторов сейчас – разрыв цепочки передачи данных от НРД к другим депозитариям. Коллеги с Санкт-Петербургской биржи заверили нас в том, что данный риск минимален. Но даже в случае разрыва цепочки ваши права на владение данными бумагами сохраняются.
2. “Какие российские бумаги сейчас являются надежными?”
Если мы говорим про российский рынок, то хочется вспомнить ситуацию 1998 года. Даже в условиях дефолта страны бизнес смог пережить его и восстановиться. Компании владеют физическими активами, и сейчас рыночная цена акций может быть даже ниже, чем стоимость этих активов. Что это за активы? Товары, иностранная валюта, здания, заводы, станки и оборудование. Все это будет и дальше иметь ценность.
Мы не даем рекомендации сейчас покупать российские акции. Но и продавать их не рекомендуем. Компании с низкой долговой нагрузкой, экспортеры смогут пройти этот кризис с наименьшими потерями.
3. “От каких бумаг держаться подальше?”
Повышенные риски в сегодняшних условиях мы видим в:
- субординированных облигациях;
- банковском секторе (облигации и акции);
- компаниях с высоким долгом (к таким можно отнести строительный сектор).
Рост ставок негативно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой. Обслуживание долга будет дороже. В облигациях строительного сектора мы можем увидеть дефолты.
4. “Будут ли работать зарубежные брокеры?”
На сегодня иностранные брокеры обслуживают счета россиян, но инвесторы получили уведомление о возможной заморозке счетов. Заморозка – не экспроприация.
Базовая рекомендация: обязательно скачайте отчеты брокера, отчет о движении средств, сделайте копию на компьютер и в облачную версию. Также логичной мерой может стать открытие счетов у азиатских партнеров, которые продолжают работать с резидентами из России. В частности, сигнапурский брокер Tiger Brokers, который является субброкером IB. Перевод (частичный или полный) активов под азиатскую оболочку может стать дополнительной мерой безопасности.
5. "У какого брокера надежно хранить бумаги/делать сделки?"
Мы рекомендуем использовать брокерские компании, чьи структуры санкции не затронули в настоящий момент времени напрямую. А также те компании, которые имеют более 50% частного капитала в своей структуре собственности.
6. Остерегайтесь мошенников
Нынешнее время – идеальное для мошенников. Люди напуганы и готовы поверить в самые абсурдные предложения. Будьте бдительны. Видите заманчивые, но странные предложения – думайте трижды. Высылайте нам, если есть вопросы. Мы как профессионалы постараемся разобраться и дадим свою оценку.
7. Приостановки торгов и ограничения
Сейчас появляются инициативы / предложения приостановить торги и устроить некие биржевые каникулы.
Наша позиция: краткосрочные остановки торгов действительно могут быть полезны для успокоения участников рынка. Худшие решения принимаются на горячую голову.
Но долгосрочные запреты могут создать хаос и множественность курсов и котировок. Так что, возможно, лучшее в настоящих условиях решение – минимизация запретов и ограничений и проведение торгов.
8. Что с валютой?
Ситуация на валютном рынке остается неопределенной, но Банк России предпринимает меры для сдерживания волатильности и поддержания стабильности курса. Ключевая ставка повышена до 20%, введена обязательная продажа экспортерами валютной выручки.
Мы рекомендуем воздержаться от покупки валюты в банках и обменниках. Курс может отличаться в разы от биржевого.
ЦБ может устанавливать валютный коридор, а также вводить максимальный курс на бирже, после которого торги будут приостановлены. Эта мера применяется для ограничения спекулятивного разгона курса.
Также удостоверьтесь, что у вас под рукой есть необходимый запас кэша в разных валютах.
9. ETF и БПИФы
ETF компании FINEX в силу отсутствия маркет-мейкера котируются по ценам, отличающимся от справедливых. Остальная инфраструктура работает исправно.
От операций с БПИФами попавших под санкции банков рекомендуем воздержаться до появления заявлений от управляющих компаний. Мы пытаемся связаться с представителями ВТБ (MCX:VTBR) и Открытия и получить комментарии.
10. Безопасность брокеров
Мы подчеркиваем, что деньги на брокерском счете не застрахованы, лучше перевести их на банковский счет. Также скачайте отчет брокера и депозитарный отчет. Отключите овернайты.
Выводы:
▪️ Любые попытки спекуляций, а также использование кредитного плеча в настоящих условиях могут оказаться фатальными для инвесторов. Иногда самое лучшее решение у условиях дефицита информации – минимизация активности.
▪️ В любой момент действия брокеров и регулятора могут остановить вашу активность, и в этой ситуации вы можете очень сильно пострадать.
▪️ В настоящее время не стоит задача заработать. Основная задача — сохраниить.
▪️ По всей видимости, профессионально построенная инфраструктура российского инвестиционного пространства должна выдержать текущую перегрузку. Биржи и профучастники устойчивы. Регулятор оперативно и вполне адекватно реагирует на текущую ситуацию.
▪️ Есть понимание, что сегодня лучше находиться в качественных активах, чем в деньгах.
▪️ Если вы владеете иностранными ценными бумагами, купленными на Санкт-Петербургской бирже, это значит, что вы реально владеете такого рода активами, а не некими производными инструментами. Биржа в любой момент позволяет перевести бумаги к любому иностранному брокеру. Аналогично по Московской бирже (MCX:MOEX). Права собственности вполне надежно защищены депозитарными обязательствами и механизмами.
Мы постараемся и дальше самым оперативным образом держать вас в курсе того, что необходимо знать в текущей ситуации, на что нужно ориентироваться.
Обращаем ваше внимание, что сегодня возникает соблазн для большого количества мошенников погреть руки на данной ситуации и пообещать вам любые красивые варианты решения проблемы. Все это делается для прикарманивания ваших средств.
Видите заманчивые, но странные предложения – высылайте нам. Мы как профессионалы постараемся разобраться и поделимся с вами своими мыслями.
Мы вас ни к чему не призываем, кроме того, что стоит, на наш взгляд, соблюдать определенную осторожность и не делать резких движений. Ситуация меняется с калейдоскопической быстротой, и мы в наших тг-каналах стараемся оперативно на это реагировать и давать свое мнение по тем или иным событиям.
Продолжайте оставаться на связи, следите за новостями, мы надеемся, что совсем скоро ситуация начнет стабилизироваться. Ну а вслед за этим, мы вместе с вами будем искать выход из сложившейся ситуации. Давать практические советы, опираясь на те новости и реалии, в которых нам предстоит теперь жить. Прорвемся!
Коган Евгений
Шергина Виктория
Толстяков Дмитрий
Вальд Александра
Куценко Никита
Кира Юхтенко
Черемушкин Дмитрий
Смирнова Наталья