Обзор рынка FX за 15 сентября 2021 года.
В среду доллар США просел по отношению к большинству ведущих валют, проигнорировав сильные данные по производственной активности NY Empire State. Согласно отчету, за первые недели сентября активность в регионе резко возросла, в результате чего индекс вместо ожидаемого снижения подскочил с 18,3 до 34,3. Был зафиксирован существенный рост компонентов новых и невыполненных заказов, занятости, отгрузок и доставки. Несмотря на некоторую волатильность, которую в последнее время демонстрировал индекс, он отчасти снимает некоторые опасения за судьбу экономики.
Запланированная на четверг публикация отчета по розничным продажам окажет сильное влияние на ожидания в отношении предстоящего решения Федеральной резервной системы (очередное заседание которой состоится на следующей неделе) по денежно-кредитной политике и аппетит рынка к доллару США. Экономисты полагают, что потребительские расходы упали в третий раз за последние четыре месяца. В июле рынок столкнулся с дефицитом автомобилей и «отходил» от Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime Day, однако на август пришлись период подготовки к новому учебному году и последние летние отпуска. Это означает, что расходы могут оказаться выше, чем ожидают эксперты; на это намекает и показатель Johnson Redbook.
Восстановление доходности гособлигаций указывает на веру некоторых инвесторов в то, что ФРС еще может объявить о сворачивании QE в этом месяце. Пара EUR/USD, например, торгуется недалеко от уровней, зафиксированных до недавней публикации ИПЦ. Если розничные продажи выросли, доллар США укрепится по отношению ко всем ведущим валютам. А с учетом недавней ценовой динамики особенно уязвимы к потерям будут EUR/USD и AUD/USD. Однако, если прогнозы экономистов верны и потребительские расходы упали второй месяц подряд, рынок пересмотрит ожидания касательно сроков сворачивания QE, что приведет к новым потерям для доллара США. Наибольшую выгоду из этого сценария должны извлечь британский фунт, а также канадский и новозеландский доллары. Лидером торгов среды стал CAD, который укрепился на фоне растущей нефти и высокой инфляции в стране.
Тем временем новозеландский доллар подскочил на фоне сильной публикации по ВВП за второй квартал, однако к окончанию азиатской сессии четверга растерял всю прибыль. Возможно, это объясняется текущим режимом изоляции в стране, который наверняка привел к падению экономической активности. Австралийский доллар, в свою очередь, оказался под давлением со стороны слабого отчета по занятости. Число рабочих мест упало на 146 тысяч вместо прогнозируемых 90 тысяч, а доля экономически активного населения снизилась с 65,7% до 65,2%. При этом страна потеряла 68 тысяч рабочих мест с полной занятостью. С учетом высоких темпов вакцинации австралийцев мы вскоре можем увидеть свет в конце туннеля, но на данном этапе трейдеры не смогли проигнорировать столь слабые данные.