Очередной сезон финансовой отчетности стартует уже на этой неделе, и по традиции его откроют гиганты банковского сектора в лице JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Morgan Stanley (NYSE:MS) и Goldman Sachs (NYSE:GS).
Согласно данным FactSet, аналитики оценивают суммарный прирост прибыли компонентов S&P 500 за первый квартал в 24,5% г/г. Главным драйвером оптимизма является снижение давления коронавирусного кризиса на ряд отраслей.
Если прогнозы верны, прирост прибыли в годовом отношении достигнет уровня третьего квартала 2018 года, на который пришлось снижение ставки корпоративного налога при президенте Дональде Трампе.
Что касается отдельных отраслей, то рост прибыли в годовом отношении должны продемонстрировать девять из них (в первую очередь потребительские и финансовые компании, а также поставщики материалов). Оставшиеся «аутсайдеры» представлены промышленным и энергетическим секторами.
Прогноз прибыли на акцию
Прогнозы выручки также обнадеживают: рост продаж в годовом отношении может составить 6,4%, что станет самым высоким показателем с четвертого квартала 2018 года.
Восемь секторов должны зафиксировать рост доходов; в первую очередь это относится к информационным технологиям, потребительскому сектору и услугам связи. В то же время список трех аутсайдеров вновь возглавляют энергетика и промышленность.
Прогноз выручки
В этой статье мы рассмотрим два сектора, которые должны были добиться наибольших успехов с точки зрения финансовых показателей, а также сектор, чьей прибыли текущие рыночные условия угрожают сильнее всего.
Два фаворита …
1. Потребительский сектор укрепляется на фоне роста экономической активности
- Ожидаемый прирост прибыли на акцию: +103,2% г/г;
- Прогноз темпов роста выручки: +15,0% г/г.
По данным FactSet, потребительский сектор (который год назад сильно пострадал от пандемии COVID) продемонстрирует наибольший прирост прибыли среди всех 11 секторов; предположительно, показатель составил 103,2%.
Девять из десяти подотраслей должны зафиксировать двузначный прирост прибыли во главе с автопроизводителями и ритейлерами предметов роскоши, совокупная прибыль которых в годовом отношении могла возрасти на 1116% и 484% соответственно.
Сектор (который считается наиболее чувствительным к изменениям экономической обстановки и потребительских расходов), также может продемонстрировать второй по величине прирост выручки среди всех 11 секторов (+15,0%).
От шесть из десяти подотраслей аналитики ожидают двузначного роста. В первую очередь это относится к предприятиям онлайн-торговли и прямого маркетинга, совокупная прибыль могла возрасти на 38% г/г.
XLY – дневной таймфрейм
Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY), который построен на базе взвешенного по рыночной капитализации индекса потребительских компаний S&P 500, с начала года вырос примерно на 11% и в последние дни он обновлял рекордные максимумы.
В десятку крупнейших активов фонда входят Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA), Home Depot (NYSE:HD), McDonald’s (NYSE:MCD), Nike (NYSE:NKE), Starbucks (NASDAQ:SBUX), Lowe’s (NYSE:LOW), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), Target (NYSE:TGT) и TJX Companies (NYSE:TJX).
2. Поставщики материалов довольны растущими ценами на сырье
- Ожидаемый прирост прибыли на акцию: +46,4% г/г;
- Прогноз темпов роста выручки: +9,6% г/г.
Согласно FactSet, сектор материалов покажет третий по величине прирост прибыли среди 11 секторов: на 46,4% г/г.
Рост цен на металлы, такие как золото, серебро и медь, позволяет ожидать скачка выручки почти на 10%.
Неудивительно, что аналитики ожидают роста показателя от всех четырех подотраслей: для группы SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME) прирост должен составить 501%.
Особенно выделяется потенциал двух компаний: Nucor (NYSE:NUE), которая может сообщить о прибыли на акцию в размере $3,07 (против $0,99 за аналогичный период прошлого года), и CF Industries (NYSE:CF), чья прибыль, согласно прогнозам, составила $0,58 по сравнению с $0,33 годом ранее.
XLB – дневной таймфрейм
За первые три месяца 2021 года Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB), который следует за взвешенным по рыночной капитализации индексом американских поставщиков основных материалов из списка S&P 500, зафиксировал четвертый по величине прирост среди 11 секторов набрав 8,8%.
Топ-10 вложений фонда представлены бумагами Linde (NYSE:LIN), Air Products & Chemicals (NYSE:APD), Sherwin-Williams (NYSE:SHW), Ecolab (NYSE:ECL), Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Dow Chemical, DuPont de Nemours (NYSE:DD), International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) и Corteva (NYSE:CTVA).
… и один аутсайдер
Промышленный сектор: под давлением со стороны авиакомпаний
- Ожидаемые темпы падения прибыли: -16,6% г/г;
- Прогноз выручки: -3,3% г/г.
Согласно собранным FactSet данным, промышленные предприятия отчитаются о сильнейшем падении прибыли среди 11 секторов. О снижении должны сообщить 4 из 12 подотраслей, и в первую очередь авиакомпании.
С точки зрения выручки, просадка на 3,3% поставит промышленный сектор на вторую строчку в списке аутсайдеров. И вновь авиакомпании тянут сектор на дно, поскольку в годовом отношении доходы могли упасть на целых 54% (что неудивительно, учитывая негативное влияние пандемии на пассажироперевозки).
Основные потери, согласно прогнозам, понесли Delta Air Lines (NYSE:DAL), American Airlines (NASDAQ:AAL) и United Airlines (NASDAQ:UAL): -$2,84, -$3,89 и -$6,82 на акцию соответственно. Год назад убытки составляли -$0,51, -$2,65 и -$2,57.
XLI – дневной таймфрейм
Однако несмотря на ожидаемое падение прибыли и выручки, за минувший квартал капитализация сектора выросла на 11% (позволив ему занять третью строчку в «хит-параде»).
Главный отраслевой фонд в лице Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI) торгуется вблизи рекордного максимума; не далее как на прошлой неделе он впервые в своей истории взял отметку в $100.
Десятка крупнейших активов фонда представлена компаниями Honeywell International (NYSE:HON), Union Pacific (NYSE:UNP), Caterpillar (NYSE:CAT), United Parcel Service (NYSE:UPS), Boeing (NYSE:BA), General Electric (NYSE:GE), Deere (NYSE:DE), Raytheon (NYSE:RTN), 3M (NYSE:MMM) и Lockheed Martin (NYSE:LMT).