Растущие инфляционные ожидания заставляют Уолл-стрит нервничать. Об этом свидетельствует динамика доходности 10-летних гособлигаций США, которая сейчас составляет 1,65%.
По мере массовой вакцинации населения США экономика страны перезапускается, демонстрируя здоровые признаки восстановления. Сейчас инвесторы корректируют структуру портфелей с учетом перспектив роста потребительских расходов (особенно на энергоносители), цен на продукты питания и жилье.
Недавно мы рассмотрели защищенные от инфляции гособлигации США (TIPS) в качестве инструмента защиты от растущего ценового давления. Сегодня мы представляем вниманию читателей еще два биржевых фонда (ETF), которые помогут хеджировать инфляционные ожидания.
1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF
- Стоимость: $16,95;
- Годовой диапазон торгов: $11,14-18,18;
- Издержки инвестирования: 0,59%.
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (NASDAQ:PDBC) инвестирует в сырьевые фьючерсы и прочие финансовые инструменты, открывающие доступ к товарному рынку. Фонд был запущен в ноябре 2014 года и управляет портфелем стоимостью 4,3 миллиарда долларов.
Будучи активно-управляемым ETF, PDBC делает акцент на долгосрочной стратегии наращивания капитала, причем стремится опережать базовый индекс DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return. Этот индекс включает фьючерсные контракты на 14 сырьевых товаров секторов энергетики, драгоценных и промышленных металлов, а также сельского хозяйства.
Основной капитал сосредоточен в контрактах на нефть марок WTI, NY Harbor ULSD и Brent, бензин, алюминий, золото, медь, кукурузу, соевые бобы, сахар, цинк, пшеницу, природный газ и серебро. В них инвестировано около 30% средств фонда.
С начала 2021 года PDBC прибавил более 14% и в марте обновил 52-недельный максимум. Динамика сырьевых рынков во многом зависит от баланса спроса и предложения. Например, холодными зимами растет спрос на природный газ, а вместе с ним и цены. Сырьевые товары также склонны к росту в периоды повышенной инфляции, поскольку считаются инструментом защиты от ценового давления.
Традиционно сырьевой и фондовый рынки имеют обратную зависимость. Согласно исследованиям, инвестирование в товарные фьючерсы или соответствующие ETF помогает ограничить волатильность портфелей. Таким образом PDBC подойдет инвесторам, желающим диверсифицировать капитал при помощи сырьевых товаров.
2. The Real Estate Select Sector SPDR Fund
- Стоимость: $38,80;
- Годовой диапазон торгов: $24,88-39,66;
- Дивидендная доходность: 3,97%;
- Издержки инвестирования: 0,13%.
Этот ETF работает с инвестиционными фондами недвижимости (REIT). Как отмечает Национальная ассоциация инвестиционных фондов недвижимости (NAREIT):
«REIT предлагают естественную защиту от инфляции. Рента и стоимость недвижимости, как правило, растут вместе с ценами. Это поддерживает положительную динамику дивидендов и обеспечивает надежный поток дохода даже в периоды высокой инфляции. За последние 20 лет лишь дважды дивиденды REIT не смогли опередить потребительскую инфляцию».
В предыдущих статьях мы уже рассматривали REIT как инструмент формирования стабильного потока доходов. Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) — отраслевой фонд, инвестирующий 97,92% средств в REIT; на управляющие и девелоперские компании приходится 2,08%, при этом из портфеля полностью исключены ипотечные REIT. С момента создания в октябре 2015 года XLRE нарастил объем портфеля до 2,4 миллиарда долларов.
XLRE объединяет бумаги 29 компонентов индекса Real Estate Select Sector. Около 60% капитала фонда сосредоточены в 10 крупнейших активов.
Список вложений возглавляют American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD), Crown Castle International (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX) и Digital Realty Trust (NYSE:DLR).
С начала года XLRE вырос примерно на 6% и достиг 52-недельного максимума в середине марта. Предстоящий сезон отчетности может привести к росту волатильности и фиксации прибыли по ряду компонентов ETF. Однако если вы считаете недвижимость надежной гаванью в период повышенного ценового давления, любые просадки должны рассматриваться как возможность для покупки.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.