Главный экономист ЕЦБ Лейн вчера подчеркнул важность валютных эффектов при принятии решений, а базовый ИПЦ Евросоюза оказался рекордно низким; в результате евро начал отступать. Далее, продолжится ли ралли фунта стерлингов или прекратится после сжатия коротких позиций? Пара AUDNZD приближается к разворотному уровню, от которого зависит, сохранится ли восходящий тренд.
Главные торговые темы:
Евро отступает, коснувшись отметки 1,2000 в паре EURUSD. Лишь слегка коснувшись этого «волшебного» уровня, пара снизилась к закрытию и сегодня прошла вниз через 1,1900. Как раз, когда она вчера подошла к 1,2000, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отметил, что высокий курс EURUSD является для банка важным фактором при моделировании. Затем вышло рекордно низкое значение инфляции по базовому ИПЦ за август в годовом исчислении – всего 0,4%, гораздо хуже ожиданий. Евро может быстро выправиться даже в случае попытки ЕЦБ снять все ограничения на следующей неделе (усилив количественное смягчение), если европейские рисковые активы рванутся вверх, покупаемые за выросшие евро. Основные европейские индексы до сих пор были очень ограничены диапазонами по сравнению с укреплением американских, но в сегодняшнюю очень позитивную сессию некоторые из них уже грозят прорывом сопротивления.
График: EURUSD
Вопрос для трейдеров в том, временное ли это снижение или начало глубокой консолидации – с атакой разворотной зоны 1,1750–1,1700, а то и ниже. Я склонялся в пользу серьезного ухода вниз, но большинство пар с USD не показали ничего подобного, так что уверенность в «медвежьем» пути не так уж велика, учитывая, что такие отличные, казалось бы, разворотные паттерны, как вчерашняя «падающая звезда» после касания максимума за цикл, не принесли продвижения вниз. Закрытие ниже 1,1850 будет означать прохождение уровня 61,8-процентной коррекции локального ралли, но более важным испытанием станет недавний минимум около 1,1750, а затем область 1,1700. Всего лишь 38,2-процентная коррекция того ралли, которое отсчитывается от консолидационного минимума конца июня (который в свою очередь соответствует 38,2-процентной коррекции ралли от минимума начала мая), будет пройдена на отметке 1,1688. А аналогичная коррекция всего роста, считая от панического мартовского минимума, соответствует уровню чуть ниже 1,1500, как и 61,8-процентная коррекция ралли от июня. Как торговать? Тактически я бы предпочел остаться в стороне от нынешнего пробоя ниже 1,1900 или сохранять короткие позиции, а затем ждать, какой оборот примет торговля около 1,1700, если достигнет этой области.
Источник: Saxo Group
AUD и NZD продолжают начатое ночью
Пути AUD и NZD за ночь разошлись, так как ВВП Австралии за второй квартал снизился больше ожиданий (на 7,0% в квартальном исчислении против 6,0%). Эти данные вышли после того, как пара AUDUSD выбралась на новый максимум цикла, выше 0,7400. Последовавшая консолидация выглядит довольно безобидной; для отката последнего ралли паре нужно уйти ниже 0,7250, а для этого, скорее всего, понадобится явная смена настроений на фондовых и сырьевых рынках. Соблазнительно попробовать покупку около 0,7310 (коррекция на 38,2%) со стопами на 0,7240 (коррекция на 61,8%).
Новозеландец тем временем пошел вверх, когда глава РБНЗ Орр почему-то не выразил опасений относительно курса валюты, хотя ранее банк упоминал его как важный фактор своих соображений и при случае доказывал это интервенциями. Кроме того, Орр в своем выступлении оправдывал по-прежнему «голубиный» уклон своего банка и готовность смягчать политику далее. Если NZD не прекратит рост прямо сейчас, то это придется делать скоро. Пара AUDNZD представляет интерес с точки зрения сравнительной силы валют; чтобы избежать возврата в область 1,0600 и ниже, ей нужно найти поддержку где-то около 1,0800.
У франка очередной ложный выпад?
Швейцарский франк уже не первый раз за последние несколько недель показал гигантский однодневный скачок, который не продолжается на следующий день. Из этих маневров невозможно извлечь выводов, разве что приписать их масштабной фиксации прибыли (и, возможно, интервенции Нацбанка Швейцарии?) в USDCHF на отметке 0,9000, как раз когда пара EURUSD вчера достигла 1,2000. Если EURCHF снова уйдет значительно ниже 1,0800, то лучше будет подождать и отказаться на время от прогнозов по CHF. Волатильность франка, видимо, поднимается при сильном восстановлении экономики с повышением доходности облигаций – а это не то, что мы видим в последние дни.
Ралли GBP слишком хорошее, чтобы выходить из него?
Наконец, мы продолжаем следить за фунтом стерлингов: паре EURGBP удалось уверенно пробиться ниже предыдущего минимума диапазона (около 0,8900), что может открыть путь к области 0,8700. Возможно, это больше связано со снижением евро из-за вчерашних данных ИПЦ, потому что из Великобритании значимых новостей немного. Что же касается GBPUSD, то здесь есть важная точка 1,3500, а линия поддержки тренда начинается на 1,3250. Хотелось бы ухватиться за какой-нибудь аргумент в пользу дальнейшего роста фунта, но иногда лучшую часть изменения получаешь еще до того, как становится ясна его причина.
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank