· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным отклонением, в диапазоне 2345-2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2330, 2320 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2360, 2370 п.
· После нейтрального старта торгов мы можем увидеть попытки преодоления отметки 2350 п. по индексу МосБиржи на инерции вчерашнего роста. Вместе с тем, объективные внешние факторы для более масштабного повышения локального рынка пока отсутствуют.
· Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход локальных торгов также может оказать публикация блока июньских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (18.00 мск.).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.86%) и РТС (+2.10%) завершили торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Мы наблюдали на редкость равномерное и безоткатное внутридневное повышение указанных индексов. При этом локальный рынок выглядел намного сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. Основные фондовые индексы в Европе и в США вчера продемонстрировали намного более скромное повышение. А фьючерсы на нефть сорта Brent вообще большую часть торгового дня торговались на негативной территории. Таки или иначе, но по итогам вчерашнего дня и за минувшую неделю мы наблюдаем заметное улучшение среднесрочной технической картины в индексах МосБиржи и РТС. Не исключено, что уже в ближайшие торговые дни они попытаются обновить свои майские максимумы.
Между тем, влияющие на локальный фондовый рынок внешнеполитические факторы пока выглядят противоречивыми. С одной стороны участники российских торгов связывают определенные надежды с приближающейся встречей президентов России и США. С другой стороны, Европейский союз ожидаемо продлил действующие экономические санкции против РФ на очередные полгода. В то же время из Британии пришло новое сообщение о том, что два человека подверглись воздействию отравляющего нервнопаралитического вещества. Таким образом, так называемое «дело Скрипалей» может получить дальнейшее развитие на новом уровне.
Отметим также, что нефтяные котировки рискуют получить новый стимул для спекулятивного повышения в связи с обострением геополитических рисков в Ближневосточном регионе. Представители Ирана открыто заговорили о возможности блокады международных поставок нефти через Ормузский пролив. Подобная мера может быть предпринята ответ на возобновление нефтяного эмбарго со стороны США. Указанный фактор играет «на руку» нефтяным «быкам» и способен оказать косвенную среднесрочную поддержку российским фондовым индексам.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние бэквордации величиной в 20.8 п. или около 1.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильного подъема индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Отличительной особенностью вчерашнего дня стал достаточно равномерный рост стоимости голубых фишек, за исключением бумаг, подвергшихся дивидендным разрывом. Одним из лидеров повышения выступили тяжеловесные бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +3.14%). Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в указанных акциях пока остается нейтральной. Сигналом для покупок в них может стать вероятное преодоление ближайшего значимого уровня сопротивления, расположенного в районе 230 руб.
Вчера стало известно, что Сбербанк получит 39% в крупнейшей хорватской частной компании Agrokor. Это решение было принято по результатам судебных слушаний об урегулировании долга указанного предприятия. Его долг перед «Сбербанком» составляет порядка 1.1 млрд евро. Приобретение крупной доли в проблемной компании едва ли стоит оценивать позитивно. Вместе с тем, это позволит до определенной степени защитить интересы кредитора в сложившейся ситуации.
Акции Алроса (MCX:ALRS RM, +2.39%) продолжают удивлять участников рынка своим безудержным среднесрочным повышением. Стимулом для текущей волны покупок в них послужили недавние новости по поводу пересмотра дивидендной политики эмитента. Вместе с тем, эти бумаги уже явно выглядят перекупленными. Поэтому в них возрастает вероятность коррекционного технического отката.
Ожидаемо слабее рынка вчера закрылись бумаги Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -7.71%), Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -2.20%), Ростелеком-ао (MCX:RTKM RM, -3.20%), Ростелеком-ап (MCX:RTKM_p) (RTKMP RM, -5.26%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, -0.85%). Вчера в указанных акциях состоялись дивидендные разрывы. Указанный эффект является неизбежной оборотной стороной высокой дивидендной доходности.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повысились в стоимости в пределах 0.35%. Фьючерсы на нефть сорта Brent незначительно подешевели. Контракты на золото потеряли в цене 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 вырос на 1.5%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Вместе с тем, утреннее улучшение настроений в Азии и позитивная динамика контрактов на фондовые индексы США всего лишь уравновешивают вечерний спад стоимости фьючерсов на нефть. Поэтому мы ожидаем нейтрального открытия локального рынка акций.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Норд-Капитал"