Что иене хорошо, то Японии – смерть...

Прогноз на вторник, 18 ноября

Фондовый рынок

Акции Apple (AAPL) продолжают бить все рекорды, внося приличный вклад в общий рост американских индексов, благодаря успешной презентации iPhone 6 и системы Apple Pay. Если вспомнить еще и о грядущем релизе AppleWatch, можно ждать дальнейшее увеличение выручки компании, а, значит, хорошие рост акций в среднесрочном периоде. Самое главное в сложившейся ситуации – то, что все три представленных продукта дают более высокие прибыли, чем все текущие товары Apple вместе взятые. Весь бизнес-мир начинает говорить, что на текущий момент компаний переживает самый сильный производственный цикл по критерию прибыльности за последние четыре года.

Apple Pay еще не выстрелила, но есть все шансы, что именно эта система оплаты будет господствовать в среде мобильных устройств, учитывая не только большую популярность iOS-девайсов, но и масштабную работу американской компании по сотрудничеству с банками и розничными магазинами. Конечно, вряд ли акции компании обладают тем же потенциалом роста, как в июне прошлого года, однако рост выше $130 за акцию к концу следующего года выглядит на текущем этапе вполне реальным.

Товарно-сырьевой рынок

Драгоценные металлы под конец прошлой недели порадовали резким взлетом, однако область сопротивления $1200 за унцию остается серьезным препятствием на пути вверх. Кроме того, стоит признать, что и фундаментальных оснований для роста спроса на золото все меньше – замедление темпов экономического роста в Китае (одного из крупнейших потребителей металла), а также вчерашние данные, подтвердившие возвращение в рецессию японской экономики, сулят падение спроса на драгоценные металлы в условиях довольно слабого инфляционного давления.

Таким образом, на текущих уровнях вполне вероятно возвращение медведей, которые вновь попытаются утянуть котировки XAU/USD вниз со среднесрочной целью на отметке $1100 за унцию. Наш базовый прогноз на ближайший месяц остается неизменным: актив может продолжить колебания в рамках 100-долларового диапазона 1100-1200, что можно использовать в своих интересах. Текущие уровни выглядят довольно привлекательными для входа на рынок шортами, а закрывать позиции имеет смысл вблизи нижней границы сложившегося диапазона.

Валютный рынок

USD/JPY подобралась к многолетним максимумам вблизи 117,00 на все тех же разговорах о том, что премьер-министр Японии Абэ проведет досрочные выборы и отложит второе повышение налога с продаж до 2017 года. В одном из японских изданий говорится, что произойдет это уже 19 ноября, и хотя официальные лица упорно отрицают эти слухи, уже второй раз подряд статьи на эту тему в прессе говорят о том, что подобный исход неизбежен. Полученные вчера данные по ВВП за 3 квартал подтвердили необходимость отсрочить увеличение налоговой нагрузки на население. Все это говорит о том, что Абэ будет и далее придерживаться политики агрессивного стимулирования, которая уже помогла паре пробить 116,00, так что теперь возвращение выше отметки 117,00 вполне возможно в ближайшие дни.

USD/RUB практически не отреагировала на два главных события вчерашнего дня – сообщения о том, что новых санкций не будет, а также не очень удачные результаты годового аукциона Банка России, на котором он предлагал валюту по довольно привлекательной ставке. Еще пару недель назад любое из этих событий могло вызвать бурю эмоций и спровоцировать 200-пунктовые колебания пары, а теперь совершенно очевидно, что спекулянты практически ушли с рынка, а это значит, что впереди нас ждет «боковик» с возможностью выхода из него только при резких скачках нефти или неожиданной текстовки протокола прошлого заседания ФРС (что мало вероятно).

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREXCLUB