Vodafone Group PLC Модель Бениша

Статистический показатель модели Бениша, основанный на финансовых коэффициентах и предназначенный для того, чтобы определить, манипулирует ли компания отчетом о доходах. Оценка компании «Vodafone» по модели Бениша составляет −3,05 и означает, что компания вряд ли манипулирует отчетом о доходах.

Для расчета оценки по модели Бениша используются восемь финансовых показателей.

1) Индекс погашения дебиторской задолженности в днях (DSRI)

DSRI = (Чистая дебиторская задолженность_t / Продажи_t) / (Чистая дебиторская задолженность_t-1 / Продажи_t-1)

2) Индекс валовой прибыли (GMI)

GMI = [(Продажи_t-1 - COGS_t-1) / Продажи_t-1] / [(Продажи_t - COGS_t) / Продажи_t]

3) Индекс качества активов (AQI)

AQI = [(Всего активов - Оборотные активы_t - PP&E_t) / Всего активов_t] / [(Всего активов - Оборотные активы_t-1 - PP&E_t-1) / Всего активов_t-1]

4) Индекс роста продаж (SGI)

SGI = Продажи_t / Продажи_t-1

5) Индекс износа (DEPI)

DEPI = (Износ_t-1/ (PP&E_t-1 + Износ_t-1)) / (Износ_t / (PP&E_t + Износ_t))

6) Индекс расходов на реализацию, общих и управленческих расходов (SGAI)

SGAI = (SG&A Расходы_t / Продажи_t) / (SG&A Расходы_t-1 / Продажи_t-1)

7) Индекс финансового рычага (LVGI)

LVGI = [(Текущие обязательства_t + Совокупная долгосрочная задолженность_t) / Всего активов_t] / [(Текущие обязательства_t-1 + Совокупная долгосрочная задолженность_t-1) / Всего активов_t-1]

8) Совокупные начисления к совокупным активам (TATA)

TATA = (Доход от продолжающейся деятельности_t - Денежные потоки от операционной деятельности_t) / Всего активов_t

После расчета восьми вышеуказанных переменных их взвешенные значения объединяются по следующей многомерной модели для определения оценки.

Модель Бениша =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI