Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рубль получил тройной удар

Опубликовано 15.06.2017, 10:42
Обновлено 15.06.2017, 10:42
© Reuters.  Рубль получил тройной удар

© Reuters. Рубль получил тройной удар

Investing.com − Вчера произошло сразу три события, ослабившие позиции российской валюты. Мы решили перечислить их и описать возможные последствия для рубля.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 13-14 июня приняла решение повысить целевой диапазон процентной ставки по федеральным кредитным средствам на 25 базисных пунктов − до 1-1,25% годовых. Большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США по-прежнему прогнозируют еще одно повышение базовой ставки в 2017 году, до среднего уровня в 1,375%, следует из июньского экономического прогноза регулятора. Таким образом, ФРС сохранила ожидания по среднему уровню ставки по итогам 2017 года и по количеству ее повышений. В 2018 году ФРС также предполагает три повышения ставки.

В заявлении по итогам заседания можно заметить небольшие изменения в описании экономической ситуации. ФРС отметила снижение уровня безработицы, но признала замедление роста занятости и снижение темпов роста потребительских цен . Однако в заявлении по-прежнему отмечалось, что базовая инфляция остается лишь «несколько» ниже 2%. «Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными, но комитет внимательно следит за развитием инфляции», – отметили в ФРС.

Не менее важной новостью вчерашнего заседания стало объявление количественных параметров начального этапа программы портфеля казначейских и ипотечных облигаций ФРС. Во время финансового кризиса ФРС собрала на своем балансе различных активов примерно на $4,5 трлн. В заявлении FOMC отмечается, что комитет ожидает начать процесс нормализации баланса «в этом году». Если в начале ФРС будет ежемесячно вкладывать в рынок только суммы, превышающие поступления в размере $6 млрд от трежерис и $4 млрд от других активов (ипотечные бумаги), то затем этот «потолок» будет увеличиваться на эти же $10 млрд ($6 млрд по облигациям и $4 млрд по ипотечным бумагам) каждый квартал в течение года, пока не достигнет $50 млрд в месяц ($30 млрд по казначейским облигациям и $20 млрд по агентским бумагам).

Примечательно также, что ФРС убрала из своего заявления упоминание о том, что баланс будет сокращен только тогда, «когда нормализация уровня ставки по федеральным фондам будет идти полным ходом». Этот факт может указывать на то, что сокращение баланса начнется уже в сентябре, пишут аналитики Goldman Sachs. Сокращение баланса ФРС может вызвать снижение объема ликвидности в финансовой системе, что способно негативно отразиться на самочувствии глобальных рынков.

Цены на нефть вчера рухнули более чем на 3% после публикации данных Минэнерго США, указавших на менее существенное, чем ожидалось, снижение запасов нефти в США. Согласно данным Минэнерго, запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 1,66 млн баррелей. Эксперты в среднем прогнозировали сокращение запасов на 2,2 млн баррелей.

Запасы бензина выросли за прошлую неделю на 2,1 млн баррелей – до максимального уровня почти за три месяца.

Добыча нефти в США выросла на прошлой неделе на 12 тыс. баррелей в сутки – до 9,33 млн баррелей в сутки.

Наращивание добычи нефти в США вызывает беспокойство инвесторов в условиях, когда мировой спрос на нефть растет уже не так быстро, как раньше. Такая ситуация сохраняется, несмотря на предпринимаемые ОПЕК и ее партнерами усилия по сокращению производства нефти, призванные сбалансировать рынок.

Сенат США подавляющим большинством голосов утвердил законопроект по расширению санкций в отношении России.

В законопроекте, ужесточающем санкции в отношении России, прописаны ограничения относительно срока кредитования российских банков: теперь американские компании и физические лица смогут предоставлять займы российским финансовым организациям сроком до 14 дней. На данный момент этот срок – 90 дней. Также законопроектом вводится ограничение на сроки финансирования российских компаний нефтегазового сектора. Для них срок предоставления займа составит 30 дней. Помимо этого в ближайшие 180 дней в случае расширения санкций Минфин США должен будет представить конгрессу на рассмотрение предложения относительно последствий распространения ограничений на суверенный долг России.

В документе также описывается новое положение, согласно которому президент США не сможет ослабить или отменить санкции против России без одобрения конгресса.

Последствия для рубля

По итогам вчерашней сессии курс доллара к рублю опустился на 0,78%. Впрочем, сегодня российская валюта начала торги без значительных изменений и даже предпринимала попытки укрепиться к доллару и евро. По состоянию на 10:35 МСК курс доллара к рублю составлял 57,41-(0,02%), в то время как курс евро к рублю был на отметке 64,25 (-0,14%). Нефть Brent при этом уже опустилась ниже отметки $47 за баррель.

Рубль поддерживает стартовавший сегодня налоговый период, поэтому он отказывается дешеветь к доллару теми же темпами что и нефть, отмечает аналитик «Альпари» Владислав Антонов.

Следующим важным событием для российского рынка станет завтрашнее заседание ЦБ РФ. Российский центробанк, вероятно, снизит ключевую ставку с 9,25% на 25-50 б.п, двигаясь в противоположном направлении относительно политики ФРС. Это может частично лишить рубль поддержки от carry trade. Напомним, что в рамках этой торговой стратегии игроки занимают дешево в долларах, а затем используют деньги для покупки высокодоходных рублевых инструментов.

«Полагаем, что игра против рубля способна усилиться. Внимание игроков теперь сфокусировано на пятничном заседании ЦБ РФ. Российский центробанк продолжает политику снижения ключевой ставки. Почему в таких условиях рубль должен дорожать – не совсем понятно. Тем более что нефть на минимумах с начала года, да еще и санкционное давление усиливают», – пишет Станислав Клещев, аналитик ВТБ24.

«Опять бросается в глаза весьма умеренное снижение котировок российской валюты в сравнении с амплитудой движения нефти. На такие факторы как расширение санкций и снижение ставок ЦБ не стоит акцентировать внимание: их влияние последнее время незначительное и мимолетное. При этом нефть уже, как мне кажется, опустилась достаточно низко (под минимумы прошлого месяца), чтобы заставить игроков всерьез рассматривать сценарий, где не будет резкого восстановления, как это было в мае. Это означает, что уже скоро корреляция рубля и нефти может вновь вырасти и за трехпроцентным падением нефти будет следовать соразмерное ослабление рубля. Быкам в паре USD/RUB стоит обратить внимание на отметку 59, взятие этого уровня станет сигналом, что период консолидации окончен и вновь началось ослабление», – комментирует Александр Купцикевич, финансовый аналитик FxPro.

Минфин РФ настаивает, что активизации оттока капитала из России не произойдет и не планирует менять планы по привлечению внешних заимствований. «Оснований для рисков по оттоку капитала нет, рубль по-прежнему является привлекательной валютой для инвесторов, в том числе иностранных. На решение России по размещению еврооблигаций повышение процентных ставок США не повлияет, планы по заимствованию на зарубежных рынках 3 млрд долларов США сохраняются», – заявил министр финансов Антон Силуанов.

Последние комментарии по инструменту

Какой удар вы что шутите? При такой цене на нефть??? Да он просто скала недвижимая.
Это точно как скала...
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.