Оксана Кобзева, Дарья Корсунская, Кира Завьялова
МОСКВА (Рейтер) - Минэкономразвития РФ убедило Центральный банк смягчить требования к банкам при участии в проектном финансировании, поскольку текущий подход регулятора к резервированию и оценке рисков таких кредитов становится тормозом для продвигаемой министерством идеи фабрики проектного финансирования на базе Внешэкономбанка (ВЭБ), сказал министр экономического развития РФ Максим Орешкин.
"Мы много обсуждали с ЦБ и договорились, что к такого рода кредитам изменится отношение у ЦБ", - сказал он в интервью на Саммите Рейтер.
Схему кредитования через проектные компании SPV, которые являются эмитентом долга, российские банки исторически использовали для вывода активов.
Поэтому Центробанк использует по отношению к таким кредитам запретительные нормативы: банки вынуждены создавать под них 100 процентов резервов и оценивать эти активы с повышенными коэффициентами риска при расчете показателей достаточности капитала.
"Экономика меняется, становится более прозрачной, банковская система становится более прозрачной. И сейчас это уже является таким серьезным тормозом для механизма проектного финансирования. Поэтому договорились, что в рамках этого механизма ЦБ начнет постепенно даже не ослаблять, а нормализовывать требования к такого рода активам", - сказал Орешкин.
"Такое требование к резервам и капиталу означает, что банки, чтобы окупить доходность на капитал, должны закладывать очень высокие ставки. Замкнутый круг".
Так называемая фабрика проектного финансирования призвана помочь российским компаниям привлечь длинные дешевые деньги в большее число проектов. Запустить ее, по словам Орешкина, планируется в январе-феврале 2018 года.
"Для того, чтобы расти темпами выше среднемировых, нам каждый год нужно дополнительно 5 триллионов рублей инвестиций", - сказал он.
"Механизм фабрики проектного финансирования нацелен на то, чтобы снять ограничения системного характера. Это вопрос поддержки финансирования там, где оно по системным причинам отсутствует".
Министр считает, что у крупных госбанков, которым отведена основная роль в реализации идеи Минэкономики, проблем с капиталом нет, а финансовый рынок "имеет достаточную глубину", чтобы все российские компании занимали внутри страны.
Финансирование предполагается на срок до 15 лет и по фиксированной ставке. По словам Орешкина, итоговая ставка не превысит 10 процентов. При этом маржа, которую получат банки-кредиторы, составит от 3 до 5 процентов.
"Государство готово снять риск высокой инфляции. В итоге финальная ставка будет строиться как инфляция 4 процента плюс доходность по инфляционным облигациям и плюс кредитная премия", - сказал он.
Условия финансирования проектов включают требование не более 80 процентов заемных средств, остальное инвесторы должны вложить сами. Схема предполагает выпуск под проект бумаг несколькими траншами с разным уровнем риска и доходности.
Транш с меньшим риском и доходностью, под который предусмотрены госгарантии, должны покупать институциональные инвесторы, более доходный и рискованный транш – ВЭБ с синдикатом банков.
"Предыдущая программа проектного финансирования была ущербна потому, что фондирования со стороны ЦБ быть не должно. Это моя четкая позиция, ЦБ не для этого существует. Не должно быть также чиновников, которые определяют, какие проекты брать, а какие не брать. Сейчас абсолютно другая схема, абсолютно рыночная", - сказал Орешкин.
(С участием Екатерины Голубковой, Андрея Остроуха, Полины Никольской. Редактор Дмитрий Антонов)