Investing.com — Угроза дестабилизации финансовых рынков из-за растущего госдолга усилилась, сообщил во вторник Банк международных расчетов, призвав политиков действовать быстро, чтобы предотвратить экономический ущерб. Об этом пишет Reuters.
Клаудио Борио, глава монетарного и экономического отдела БМР, заявил, что активно следит за возможностью избытка государственного долга, способного вызвать потрясения на рынках облигаций, которые могут перекинуться на другие активы.
И хотя рынки еще не подверглись так называемым атакам «облигационных мстителей», когда инвесторы в долговые обязательства резко повышают стоимость государственных займов, чтобы заставить страны отказаться от расточительности в бюджетной сфере, политикам не стоит ждать, когда это произойдет, сказал он.
«Финансовые рынки начинают осознавать, что им придется поглощать эти растущие объемы государственного долга», — сказал он, когда БМР опубликовал свой последний ежеквартальный отчет.
«Политикам требуется время на корректировку своих мер, и если они будут ждать, пока рынки проснутся, будет слишком поздно».
Большие дефициты правительственных бюджетов указывают на то, что суверенный долг может вырасти на треть к 2028 году и приблизиться к $130 триллионам, согласно данным торговой группы финансовых услуг Института международных финансов (IIF).
Предполагается, что предложенные избранным президентом США Дональдом Трампом налоговые льготы увеличат национальный долг в $36 триллионов почти на $8 триллионов, в то время как новое правительство Лейбористов Великобритании в октябрьском бюджете увеличило предыдущие пятилетние оценки заимствований примерно на 142 миллиарда фунтов стерлингов ($181,55 миллиарда).
В понедельник фонд облигаций PIMCO заявил, что планирует диверсифицировать свои позиции в государственных облигациях, покупая за пределами США, где его перспективы на долгосрочный государственный долг остаются пессимистичными из-за ухудшающегося фискального профиля.
Отчет БМР также упоминает политическую неразбериху вокруг бюджетного дефицита Франции и экспансионистскую политику Японии как причины «возрождения фискальных опасений».
Доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая влияет на ценовые колебания суверенного, корпоративного и внутреннего долга во всем мире, выросла примерно на 56 базисных пунктов с сентября, до 4,22%.
Трейдеры широко ожидают снижение ставки ФРС в этом месяце, но отчет БМР отметил дисбаланс спроса и предложения на рынке казначейских облигаций, когда дилеры держат рекордные объемы непроданного американского госдолга на своих балансовых счетах.
Учитывая, что инвесторы казначейских облигаций США сталкиваются с двойной угрозой избытка долга и стимулирующих расходов, ведущих к росту инфляции, «сейчас больше причин для беспокойства», чем когда БМР ранее в этом году предупреждал об опасности суверенного долга, сказал Борио.
Глубина и ликвидность рынка казначейских облигаций в $28 триллионов может защитить его от резкого роста доходностей в ближайшее время, добавил Борио.
«Но это означает, что когда (тревожные сигналы) проявятся, влияние на мировую экономику будет значительнее», — добавил он.