Расшифровка телефонной конференции: Lockheed Martin (LMT) за 4 квартал 2024 года

Lockheed Martin (NYSE:LMT) Corporation отчиталась о результатах за четвертый квартал 2024 года, превзойдя ожидания аналитиков с прибылью на акцию (EPS) 7,67 долларов против прогноза 6,58 долларов. Однако выручка компании немного не дотянула до прогнозов, составив 18,6 млрд долларов по сравнению с ожидаемыми 18,84 млрд долларов. Несмотря на превышение прогноза по прибыли, акции компании упали на 9,79% до закрытия торгов на уровне 454,36 долларов, отражая обеспокоенность инвесторов недостижением прогноза по выручке и значительными чистыми расходами.

Ключевые моменты

• Lockheed Martin превзошла ожидания по EPS за 4 квартал 2024 года.

• Выручка не достигла прогнозов, что привело к значительному падению цены акций.

• Компания зафиксировала 1,8 млрд долларов чистых расходов, повлиявших на финансовые результаты.

• Отмечены высокие показатели генерации свободного денежного потока и доходности для акционеров.

• Программа F-35 остается в центре внимания с планируемым увеличением поставок в 2025 году.

Результаты компании

Lockheed Martin сообщила о росте годовых продаж на 5% до 71 млрд долларов. Однако продажи в 4 квартале 2024 года показали небольшое снижение в годовом исчислении, в основном из-за чистых расходов в размере 1,8 млрд долларов по секретным программам. Несмотря на эти трудности, компания достигла роста скорректированной операционной прибыли по сегментам на 7% в годовом исчислении, поддерживаемого устойчивой генерацией свободного денежного потока в размере 5,3 млрд долларов.

Финансовые показатели

• Выручка: 18,6 млрд долларов (небольшое снижение в годовом исчислении)

• Прибыль на акцию: 7,67 долларов (выше прогноза 6,58 долларов)

• Чистые расходы: 1,8 млрд долларов, повлиявшие на квартальные результаты

• Свободный денежный поток: 5,3 млрд долларов

• Доходность для акционеров: 6,8 млрд долларов через выкуп акций и дивиденды

Прибыль vs Прогноз

Прибыль на акцию Lockheed Martin в размере 7,67 долларов превзошла прогнозируемые 6,58 долларов, что стало значительным сюрпризом по прибыли. Однако выручка в 18,6 млрд долларов не дотянула до ожидаемых 18,84 млрд долларов, что вызвало беспокойство инвесторов, несмотря на превышение прогноза по EPS.

Реакция рынка

После публикации отчетности акции Lockheed Martin упали на 9,79% до закрытия торгов на уровне 454,36 долларов. Это падение контрастирует с более широкими рыночными тенденциями и подчеркивает обеспокоенность инвесторов недостижением прогноза по выручке и значительными чистыми расходами. Акции остаются в пределах 52-недельного диапазона, с недавней ценой после закрытия торгов 462 доллара, отражая небольшое восстановление.

Прогноз и руководство

Lockheed Martin ожидает рост продаж на 4-5% в 2025 году, с ожиданиями возвращения операционной маржи по сегментам к 11%. Компания также прогнозирует рост свободного денежного потока на 9%, обусловленный продолжающимися инвестициями в цифровую трансформацию и инновации.

Комментарии руководства

Генеральный директор Джим Тайклет подчеркнул стратегический фокус компании, заявив: "Наша стратегия возвращения к росту, которую мы реализуем уже 3 года, хорошо продвигается и остается на сильной траектории". Он также отметил усилия по оптимизации регуляторных процессов и важность доступа к лучшим талантам и технологиям как из аэрокосмической и оборонной, так и из коммерческой отраслей.

Риски и вызовы

• Значительные чистые расходы по секретным программам создают финансовые трудности.

• Недостижение прогноза по выручке указывает на потенциальные рыночные или операционные проблемы.

• Геополитическая напряженность и изменения в регулировании могут повлиять на будущие результаты.

• Улучшения в цепочке поставок продолжаются, но остаются потенциальным риском.

• Переход к контрактам с учетом рисков в оборонной промышленности может повлиять на прибыльность.

Вопросы и ответы

Во время телефонной конференции аналитики интересовались снижением рисков по секретным программам и уверенностью компании в достижении производственного темпа 156 самолетов F-35 в год. Руководители также обсудили улучшения в цепочке поставок и изучили потенциал многолетних контрактов, указывая на стратегический фокус на долгосрочной стабильности и росте.

Полная расшифровка - Lockheed Martin (LMT) за 4 квартал 2024 года:

Сара, оператор конференц-звонка: Добрый день и добро пожаловать на конференц-звонок Lockheed Martin по результатам за 4 квартал и полный 2024 год. Сегодняшний звонок записывается. Сейчас для вступительного слова и представлений я передаю слово Марии Ричардсон, вице-президенту, казначею и руководителю по связям с инвесторами. Пожалуйста, начинайте.

Мария Ричардсон, вице-президент, казначей и руководитель по связям с инвесторами, Lockheed Martin: Спасибо, Сара, и доброе утро всем. Я хотела бы поприветствовать всех на нашем конференц-звонке по результатам за 4 квартал и полный 2024 год. Ко мне сегодня присоединились Джим Тайклет, наш председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор, и Джей Милав, наш финансовый директор. Заявления, сделанные в сегодняшнем звонке, которые не являются историческими фактами, считаются прогнозными заявлениями и сделаны в соответствии с положениями о безопасной гавани федерального законодательства о ценных бумагах. Фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых в прогнозных заявлениях.

Пожалуйста, ознакомьтесь с сегодняшним пресс-релизом и нашими документами SEC для описания некоторых факторов, которые могут привести к существенным отличиям фактических результатов от прогнозируемых в прогнозных заявлениях. Мы разместили графики на нашем веб-сайте сегодня, которые мы планируем обсудить во время звонка в дополнение к нашим комментариям. Эти графики также включают информацию о не-GAAP показателях, которые могут быть использованы в сегодняшнем звонке. Пожалуйста, зайдите на наш веб-сайт www.lockheedmartin.com и нажмите на ссылку "Отношения с инвесторами", чтобы просмотреть и следовать графикам. На этом я хотела бы передать слово Джиму.

Джим Тайклет, председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор, Lockheed Martin: Спасибо, Мария. Доброе утро всем и спасибо, что присоединились к нашему звонку по результатам за 4 квартал и полный 2024 год. Как вы видели в сегодняшнем пресс-релизе, наша стратегия возвращения к росту, которую мы реализуем уже 3 года, хорошо продвигается и остается на сильной траектории. В 2024 году продажи выросли на 5% в годовом исчислении, а наш портфель заказов в 176 млрд долларов достиг очередного рекорда, демонстрируя устойчивый глобальный спрос на наши превосходные, масштабируемые и надежные продукты и системы. Каждое из наших 4 бизнес-подразделений увидело рост портфеля заказов и закончило год с соотношением заказов к выручке более 1.

Мы полностью ожидаем, что эти положительные тенденции продолжатся в нашем прогнозе на 2025 год с ростом продаж в середине однозначных цифр, возвращением операционной прибыли по сегментам к 11% и двузначным ростом свободного денежного потока на акцию. Джей и Мария более подробно расскажут о финансовых показателях, но я хотел бы кратко прокомментировать влияние на прибыль в 4 квартале двух секретных программ в MFC и Aeronautics соответственно. Отражение расходов в 4 квартале по этим двум программам позволило нам снизить риски финансового профиля обеих этих критически важных программ национальной безопасности в будущем, когда мы переходим к их следующим фазам. Хотя эти конкретные контракты были заключены несколько лет назад, сейчас больше нет обязательных конкурсов. В рамках сегодняшнего общекорпоративного процесса подачи заявок Lockheed Martin каждое предложение соответствует строгому режиму рентабельности инвестиций с учетом рисков.

Этот процесс разработан для агрессивной конкуренции за ключевые возможности, при этом также будучи очень приверженным достижению положительных результатов как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе для наших акционеров. В то же время мы привержены постоянным инвестициям в бизнес для дальнейшего усиления траектории роста нашей компании, успешно реализовав нашу инициативу возвращения к росту за последние несколько лет. В 2024 году мы инвестировали 3,3 млрд долларов в исследования и разработки и капитальные затраты для поддержки передовых масштабируемых технологических решений для наших клиентов. Не менее важно, что в будущем наши инвестиции в повышение привлекательности и производительности наших ключевых программ и инициатив, таких как ведущий американский истребитель 5-го поколения F-35 и наша внутренняя цифровая трансформация 1LMX, как ожидается, будут расти. Наш финансовый фокус остается на свободном денежном потоке и свободном денежном потоке на акцию.

Наша компания продолжала генерировать значительный свободный денежный поток в 2024 году, и мы вернули более 100% этого свободного денежного потока вам, акционерам. В дополнение к нашим стабильным и здоровым дивидендам, мы поддерживаем надежную программу выкупа акций с выкупом акций на сумму 3,7 млрд долларов в 2024 году. Что касается F-35, мы поставили 62 самолета в квартале, доведя общее количество поставок за 2024 год до 110, что соответствует верхней границе нашего ожидаемого диапазона. Эти поставки включали как ранее припаркованные самолеты, так и новые самолеты, сошедшие с производственной линии. Мы продолжаем ожидать

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.