Smart Sand, Inc. (тикер: SND), ведущий игрок в индустрии добычи песка для гидроразрыва пласта, 13 ноября 2024 года представила финансовые результаты за третий квартал. Генеральный директор Чак Янг, финансовый директор Ли Бекельман и операционный директор Джон Янг провели телефонную конференцию по итогам квартала. Компания отметила положительный свободный денежный поток в размере 3,7 млн долларов за квартал и объявила о специальных дивидендах наряду с планом обратного выкупа акций. Smart Sand также сообщила об увеличении объемов продаж и снижении себестоимости продукции, что свидетельствует о сильных показателях, несмотря на сложные рыночные условия.
Ключевые моменты
- Smart Sand сообщила о положительном свободном денежном потоке в размере 3,7 млн долларов за третий квартал 2024 года.
- Объемы продаж выросли до почти 1,2 млн тонн, что на 9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Компания выплатила специальные дивиденды в размере 0,10 доллара на акцию и объявила о плане обратного выкупа акций на сумму до 10 млн долларов.
- Была открыта новая кредитная линия ABL на сумму 30 млн долларов с First Citizens Bank.
- Скорректированная EBITDA составила 5,7 млн долларов, при этом себестоимость продукции снизилась на 3,4%.
- Капитальные затраты с начала года значительно снизились до 5,1 млн долларов с 16,1 млн долларов в 2023 году.
- Открыты новые терминалы в Огайо, что улучшило доставку в бассейн Utica Shale и снизило логистические расходы.
- Продажи в Канаде составили 11% от объемов третьего квартала, при этом производство на предприятии Blair наращивается.
- Сегмент Industrial Product Solutions показал увеличение объема продаж на 38% по сравнению с предыдущим кварталом.
Перспективы компании
- Ожидается высокий спрос на природный газ в США и Канаде с улучшением ценообразования в 2025 году.
- Прогнозируемые объемы продаж в четвертом квартале составляют от 1,1 до 1,4 млн тонн.
- Ожидаемые капитальные затраты на 2024 год не превысят 10 млн долларов.
Негативные моменты
- Ожидаются более высокие капитальные затраты в четвертом квартале, что приведет к снижению свободного денежного потока из-за увеличения расходов и потребностей в оборотном капитале.
- Текущая динамика цен остается неизменной.
Позитивные моменты
- Ожидается, что ограниченные новые мощности по добыче белого северного песка улучшат ценообразование в 2025 году.
- Ожидается, что растущий спрос на природный газ приведет к увеличению активности в регионе Marcellus.
- Растущий спрос на проппант на каждой скважинной площадке с увеличением общего спроса на песок.
Недостатки
- Во время телефонной конференции не обсуждались конкретные недостатки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство подчеркнуло свою приверженность управлению затратами и операционной эффективности.
- Обсуждался гибкий подход к будущему распределению денежных средств на основе стабильности свободного денежного потока.
- Выражен оптимизм в отношении канадского рынка, особенно предприятия Blair, благодаря местной логистике и предстоящим объектам СПГ.
На протяжении всей конференции была очевидна ориентация компании на операционную эффективность и доходность акционеров, при этом руководство выразило приверженность поддержанию положительного свободного денежного потока и возврату капитала акционерам через дивиденды или обратный выкуп акций. Стратегическое позиционирование Smart Sand на канадском рынке, наряду с расширением в Огайо, хорошо позиционирует компанию для использования ожидаемого роста спроса на природный газ. Следующая телефонная конференция по итогам квартала запланирована на март, где будут представлены дальнейшие обновления по показателям и перспективам компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегические шаги Smart Sand соответствуют нескольким ключевым метрикам и аналитическим данным InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 112,9 млн долларов, что отражает ее позицию в индустрии добычи песка для гидроразрыва пласта. Несмотря на положительный свободный денежный поток, о котором сообщалось в третьем квартале 2024 года, данные InvestingPro показывают, что рост выручки Smart Sand был слегка отрицательным, с снижением на 2,26% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот контекст добавляет глубины к сообщенному компанией увеличению объемов продаж и усилиям по снижению затрат.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что акции Smart Sand сильно упали за последнюю неделю, с общей доходностью -10,7%. Эта недавняя волатильность может заинтересовать инвесторов, учитывая объявленный компанией план обратного выкупа акций на сумму до 10 млн долларов. Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что поддерживает способность руководства выплачивать специальные дивиденды и сохранять финансовую гибкость.
Валовая прибыль компании в размере 14,24% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, соответствует совету InvestingPro, указывающему на то, что Smart Sand страдает от слабой валовой прибыли. Этот показатель подчеркивает важность ориентации компании на управление затратами и операционную эффективность, о чем говорилось во время телефонной конференции.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Smart Sand, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.