В третьем квартале 2024 года Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) продемонстрировала устойчивые показатели с рекордной выручкой в долларах США, отметив 32% рост сопоставимых системных продаж. Генеральный директор Марсело Рабах приписал этот успех инициативам компании в области цифровых технологий, доставки и обслуживания через автомобильные окна. Несмотря на рост операционных расходов, влияющих на маржу, показатель EBITDA остался вторым по величине за всю историю компании.
Открытие 19 новых ресторанов "Experience of the Future" и расширение Программы лояльности являются ключевыми стратегиями, способствующими росту. С сильным балансом и недавним повышением рейтинга долга Moody's до Ba1, Arcos Dorados оптимистично смотрит на будущие возможности роста на латиноамериканском рынке быстрого питания.
Ключевые моменты
- Arcos Dorados сообщила о значительном увеличении сопоставимых системных продаж на 32% и 14-м подряд квартале роста числа посетителей.
- Цифровые продажи выросли на 16%, составив 58% от общих системных продаж.
- Программа лояльности компании в Бразилии, Коста-Рике и Уругвае привлекла около 14 миллионов участников.
- EBITDA за квартал была второй по величине за всю историю, несмотря на давление на маржу в некоторых подразделениях.
- Arcos Dorados сохраняет сильную финансовую позицию с соотношением чистого долга к скорректированной EBITDA 1,2x и повышением рейтинга долга от Moody's.
- Компания открыла 19 новых ресторанов и планирует открыть еще 90-100 к 2025 году, фокусируясь на отдельно стоящих локациях с высокой отдачей от инвестиций.
Перспективы компании
- Планы по расширению Программы лояльности на все рынки в 2024 году для повышения вовлеченности клиентов и продаж.
- Оптимистичный взгляд на потенциал роста на недостаточно развитом рынке быстрого питания Латинской Америки, подкрепленный прочным балансом и улучшенным доступом к капиталу.
- Компания ускоряет внедрение концепции "Experience of the Future" в Мексике, где в настоящее время обновлено менее 40% ресторанов.
Негативные моменты
- Сокращение маржи в NOLAD и SLAD из-за роста операционных расходов.
- Потенциальное окончание трудового режима 6x1 в Бразилии может повлиять на операции, подробности будут обсуждаться в будущих отчетах.
Позитивные моменты
- Сильная рыночная позиция и операционная стратегия, включая цифровые инновации и усилия по модернизации.
- Вклад продаж с цифровых платформ вырос до почти 20% в 2023 году по сравнению с 4% в 2019 году.
- Доставка на дом выросла на 14% в долларах США, теперь составляя 12% от общих продаж с доставкой.
Недостатки
- Во время звонка не были раскрыты конкретные финансовые цели или ожидания на предстоящие кварталы.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Марсело Рабах ответил на вопросы о влиянии валютных курсов на ROI, подчеркнув оценки, основанные на исторической денежной отдаче и условиях местных рынков.
- Компания хеджирует затраты на продукты питания и бумагу на уровне 50% от прогнозируемого воздействия на пяти рынках для снижения волатильности.
- Несмотря на силу бренда в Венесуэле, не ожидается, что этот рынок существенно повлияет на финансовые показатели в краткосрочной перспективе.
Arcos Dorados, крупнейший франчайзи McDonald's в Латинской Америке, продолжает демонстрировать устойчивость и инновации на конкурентном рынке. С дисциплинированным подходом к расширению и фокусом на цифровых продажах и вовлечении клиентов, компания хорошо позиционирована для поддержания траектории роста в быстро развивающейся индустрии быстрого питания.
Выводы InvestingPro
Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO) продолжает демонстрировать сильные показатели на латиноамериканском рынке быстрого питания, что подтверждается недавними финансовыми результатами и стратегическими инициативами. В дополнение к устойчивым показателям третьего квартала, данные InvestingPro показывают, что рост выручки ARCO составляет 13,12% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что соответствует успеху компании в цифровых продажах и стратегиях вовлечения клиентов.
Несмотря на положительные тенденции в выручке, советы InvestingPro указывают на то, что ARCO "торгуется при высоком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе", с коэффициентом PEG 4,12. Это предполагает, что инвесторы могут закладывать высокие ожидания будущего роста, которые компании необходимо будет оправдать для обоснования текущей оценки.
На положительной ноте, другой совет InvestingPro указывает, что ARCO "повышает дивиденды в течение 3 лет подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Текущая дивидендная доходность составляет 2,79%, отражая приверженность компании возврату стоимости акционерам при одновременном преследовании возможностей роста.
Стоит отметить, что в настоящее время ARCO торгуется вблизи 52-недельного минимума, что может представлять возможность для инвесторов, верящих в долгосрочные перспективы компании на недостаточно развитом латиноамериканском рынке быстрого питания. Однако потенциальным инвесторам следует также учитывать, что компания "работает со значительной долговой нагрузкой", согласно советам InvestingPro.
Для тех, кто заинтересован в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции ARCO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.