В третьем квартале 2024 года StoneCo Ltd. (STNE), ведущий поставщик финансово-технологических решений в Бразилии, сообщил о значительном финансовом росте и стратегическом прогрессе во время конференц-звонка по доходам. Генеральный директор Педро Зиннер отметил значительный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, включая 20% увеличение общего объема платежей (TPV) для клиентов MSMB, достигшего 114 миллиардов BRL.
Компания также наблюдала существенный рост депозитов до востребования на 50% до 6,7 миллиардов BRL, в то время как кредитный портфель увеличился почти на 30% по сравнению с предыдущим кварталом до 923 миллионов BRL. Скорректированная чистая прибыль и базовая прибыль на акцию выросли на 35% и 43% соответственно.
StoneCo продолжает работать над повышением акционерной стоимости, что подчеркивается почти завершенной программой обратного выкупа акций на сумму 1 миллиард BRL и фокусом на стратегиях распределения капитала.
Ключевые моменты
- StoneCo сообщил о 20% росте TPV для клиентов MSMB до 114 миллиардов BRL по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Компания достигла 50% увеличения депозитов до востребования, достигнув 6,7 миллиардов BRL.
- Кредитный портфель вырос почти на 30% по сравнению с предыдущим кварталом до 923 миллионов BRL.
- Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 35%, а скорректированная базовая прибыль на акцию выросла на 43% до 1,97 BRL.
- Комиссия сегмента MSMB достигла рекордных 2,58%.
- Скорректированная маржа EBITDA улучшилась до более чем 18%.
- Общий доход вырос на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет сегмента MSMB.
- Клиентская база банковских услуг расширилась на 47% до 2,8 миллиона, с общим объемом депозитов в 6,8 миллиардов BRL.
- Доход от финансовых услуг увеличился на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3 миллиардов BRL.
- Компания уверена в достижении своих прогнозов, несмотря на макроэкономические вызовы.
Перспективы компании
- StoneCo оптимистично настроен на поддержание 20% темпа роста TPV в 2025 году.
- Компания адаптирует стратегии с учетом растущей распространенности транзакций PIX.
- Руководство сосредоточено на использовании роста цифровых платежей при управлении кредитными рисками и ценовыми стратегиями в меняющейся экономической ситуации.
Негативные моменты
- Уровень NPL для Merchant Solutions увеличился до 3,7% с 2,6% в предыдущем квартале.
- Сегмент ключевых клиентов испытал снижение TPV на 11,3% из-за потери объема от крупного субэквайера.
- Ожидается рост финансовых расходов в четвертом квартале из-за повышения процентных ставок.
Позитивные моменты
- Комиссия MSMB превысила прогноз, достигнув 2,55%.
- StoneCo наблюдает сильные результаты в кросс-продажах финансовых услуг клиентам программного обеспечения.
- Компания изучает стратегические альтернативы для своего программного бизнеса для повышения стоимости.
Недостатки
- Сегмент программного обеспечения показал скромный рост выручки на 2,5% последовательно.
- Скорректированная чистая денежная позиция уменьшилась на 0,3 миллиарда BRL из-за активности по обратному выкупу акций.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители подчеркнули стратегию с низким уровнем активов для программного бизнеса, позволяющую кросс-продажи через партнерства.
- В будущем стимулы для руководства могут сместиться с EPS на ROE.
- Компания оценивает свой избыточный денежный запас в 5 миллиардов BRL для потенциального распределения среди акционеров.
- Более 20 сторон проявили интерес к потенциальной продаже активов, но решения пока не приняты.
Отчет о доходах StoneCo представил картину компании, которая умело ориентируется в сложностях экономической среды Бразилии, сохраняя стратегический фокус и операционную эффективность.
Способность фирмы увеличивать клиентскую базу и TPV, несмотря на внедрение PIX и рост процентных ставок, демонстрирует ее устойчивость и адаптивность. С прочной структурой капитала и консервативным подходом к росту, StoneCo позиционирует себя для продолжения создания ценности как для своих клиентов, так и для акционеров.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели StoneCo соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам InvestingPro. Рост выручки компании на 17,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года отражает ее сильную рыночную позицию и способность расширять клиентскую базу, что было подчеркнуто в отчете о доходах. Этот рост особенно впечатляет, учитывая, что StoneCo является видным игроком в индустрии финансовых услуг, что подчеркивает ее конкурентное преимущество на рынке финтех в Бразилии, согласно советам InvestingPro.
Прибыльность компании очевидна из ее скорректированной операционной маржи в 45,81% за тот же период, что подтверждает упомянутое в отчете о доходах улучшение скорректированной маржи EBITDA. Эта прибыльность дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, указывающим на то, что StoneCo была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что соответствует сообщенному росту скорректированной чистой прибыли.
Несмотря на эти сильные фундаментальные показатели, акции StoneCo столкнулись с трудностями. Совет InvestingPro отмечает, что цена акций значительно снизилась за последние шесть месяцев, что количественно выражается в общей доходности -30,39% за этот период. Это снижение может представлять возможность для инвесторов, особенно учитывая, что справедливая стоимость по InvestingPro составляет 17,52 USD, что предполагает потенциал роста от предыдущей цены закрытия в 11,59 USD.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики помимо упомянутых здесь. Фактически, для StoneCo доступно еще 8 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.