Village Farms International, Inc. (NASDAQ: VFF) сообщила о сильных финансовых результатах в своем отчете о доходах за третий квартал, состоявшемся 1 ноября 2024 года, продемонстрировав значительный рост как в сегменте свежей продукции, так и в сегменте канадского каннабиса. Компания объявила об увеличении общих продаж на 20%, достигнув 83,4 миллиона долларов, при этом продажи свежей продукции выросли почти до 43 миллионов долларов.
Сегмент канадского каннабиса также показал хорошие результаты с ростом продаж на 29% по сравнению с прошлым годом, достигнув примерно 15 миллионов канадских долларов. Несмотря на положительный рост, компания столкнулась с трудностями в виде чистого убытка в размере 800 000 канадских долларов и налоговой нагрузкой в виде акцизного сбора в размере 24 миллионов канадских долларов за квартал. Village Farms сохранила лидерство на рынках Онтарио и Квебека и расширяет свои международные операции с каннабисом, планируя начать продажи с нового предприятия в Нидерландах в первом квартале 2025 года.
Ключевые моменты
- Продажи свежей продукции выросли на 20% до почти 43 миллионов долларов, при этом валовая маржа улучшилась на 400 базисных пунктов.
- Сегмент канадского каннабиса вырос на 29% по сравнению с прошлым годом, с продажами примерно 15 миллионов канадских долларов.
- Общие продажи за квартал составили 83,4 миллиона долларов, что на 20% больше по сравнению с предыдущим годом.
- Чистый убыток сократился до 800 000 канадских долларов с 1,3 миллиона канадских долларов, при консолидированной скорректированной EBITDA в 5,3 миллиона канадских долларов.
- Компания расширяется в Нидерланды, ожидая выхода на рынок с потенциальным годовым доходом от 3 до 3,5 миллиардов евро.
Перспективы компании
- Village Farms отдает приоритет прибыльности в Канаде и изучает возможности роста в Европе, особенно с предстоящими продажами от своей дочерней компании в Нидерландах.
- Сегмент каннабиса в США принес 3,9 миллиона канадских долларов продаж с валовой маржой 63%.
- Village Farms выступает за изменения в регулировании рынка каннабиса в США и оптимистично смотрит на будущую легализацию.
Негативные моменты
- Чистый убыток за квартал составил 800 000 канадских долларов, хотя это улучшение по сравнению с убытком в 1,3 миллиона канадских долларов в прошлом году.
- Валовая маржа канадского каннабиса снизилась до 26% с 35% из-за увеличения продаж небрендированной продукции.
- Акцизный налог продолжает оставаться значительным бременем, составив 24 миллиона канадских долларов за квартал.
Позитивные моменты
- Скорректированная EBITDA сегмента свежей продукции утроилась до 2,3 миллиона канадских долларов, с улучшением валовой маржи на 133%.
- Сегмент канадского каннабиса сохранил лидирующие позиции на рынках Онтарио и Квебека.
- Международные продажи медицинского каннабиса удвоились по сравнению с прошлым годом, и ожидается, что предприятие в Нидерландах будет способствовать прибыльности с более высокой маржой.
Недостатки
- Валовая маржа в сегменте канадского каннабиса снизилась из-за смещения в сторону продаж небрендированной продукции с более низкой маржой.
- Компания сталкивается с проблемами на рынке каннабиса в США, включая регуляторные вопросы, связанные с продуктами, полученными из конопли.
Основные моменты вопросов и ответов
- Проблемы с запасами на канадском рынке были вызваны внутренними факторами, ожидается возвращение к нормальному уровню к первому кварталу 2025 года.
- Розничные цены в Канаде стабилизировались, без ожидаемого повышения цен по всем направлениям, но с возможностью корректировки цен на отдельные SKU.
- Инвестиции канадского правительства в размере более 30 миллионов долларов для борьбы с нелегальной торговлей в Онтарио рассматриваются как положительный фактор для роста рынка.
Village Farms International продолжает ориентироваться в динамичном рыночном ландшафте, балансируя между расширением и прибыльностью. Стратегический подход компании к своим сегментам и международным рынкам позволяет ей использовать будущие возможности, решая при этом текущие проблемы. С прицелом на предстоящие изменения в законодательстве и выход на новые рынки, Village Farms International остается ключевым игроком в индустрии каннабиса и свежей продукции.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты Village Farms International отражают компанию, которая ориентируется как на возможности роста, так и на вызовы. Для предоставления дополнительного контекста рассмотрим некоторые ключевые показатели из InvestingPro.
По последним данным, рыночная капитализация Village Farms составляет 99,44 миллиона долларов США. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 313,99 миллиона долларов США, с заметным ростом выручки на 11,2% за тот же период. Это соответствует сообщенному компанией 20-процентному увеличению общих продаж за третий квартал, что указывает на стабильную траекторию роста.
Однако важно отметить, что Village Farms в настоящее время работает с убытком, с скорректированной операционной прибылью -17,01 миллиона долларов США за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это отражается в отрицательном коэффициенте P/E компании, равном -3,08, что свидетельствует о том, что прибыльность остается проблемой, несмотря на рост выручки.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Village Farms торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость 0,35, что может указывать на недооценку акций относительно активов компании. Это может представлять интерес для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая рост компании в сегментах свежей продукции и каннабиса.
Другой совет InvestingPro отмечает, что акции компании значительно упали за последнюю неделю и шесть месяцев, с общей доходностью -8,75% и -33,33% соответственно. Эта недавняя динамика цен соответствует сообщенным компанией проблемам, включая чистый убыток и бремя акцизного налога, упомянутые в отчете о доходах.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Village Farms.
Усилия компании по международному расширению, особенно с новым предприятием в Нидерландах, могут стать потенциальным катализатором будущего роста. Однако, как показывают данные InvestingPro, Village Farms в настоящее время работает с умеренным долгом и сталкивается с волатильностью движений цен на акции, факторы, которые инвесторы должны учитывать при оценке перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.