МОСКВА (Рейтер) - Российская валюта в понедельник показывает второе по силе внутридневное укрепление с момента "черного вторника" 16 декабря за счет продаж экспортной валюты перед крупными налогами на фоне сжатия рублевой ликвидности и роста процентных ставок на денежном рынке.
На стороне рубля в последние дни сыграл и комплекс мер от Центробанка и правительства по стабилизации валютного рынка: резкое повышение процентных ставок ЦБ и проведение регулятором операций "валютное репо", начавшаяся продажа валюты Минфином на рынке, а также мониторинг компаний-экспортеров на предмет продажи выручки.
В пользу рубля может играть и возможное насыщение валютного спроса под выплату корпорациями и банками внешних займов в декабре. В частности, сегодня стало известно, что Роснефть выплатила около $7 миллиардов в счет погашения кредитов, взятых для приобретения ТНК-ВР.
Из-за всего этого покупка валюты сократилась, и сейчас не слишком экстремальных объемов продаваемой валюты (за 7,5 часов торгов объем сделок в паре доллар/рубль расчетами "завтра" - менее $3,4 миллиарда) хватает на почти 8-процентное укрепление рубля против корзины валют.
К 17.30 МСК бивалютная корзина оценивается в 60,04 рубля, на 4,38 рубля ниже пятничного закрытия.
Доллар сегодня падал до отметки 54,11 впервые с 10 декабря, евро - на 66,40. Валюта США снизилась более чем на 30 процентов со своих пиковых значений вторника, 16 декабря, когда доллар стоил дороже 80 рублей.
"Это все (текущее падение валют) из-за экспорта, только за счет его продаж", - сказал Игорь Акиньшин из Альфа-банка.
"Сейчас просто нет никаких уровней поддержки", - сказал дилер крупного западного банка, предположивший, что к 25 декабря, уплате НДПИ, рубль может подорожать против доллара до отметки 50,00.
К 17.30 МСК доллар США расчетами "завтра" оценивался в 54,42 рубля, что на 7 процентов ниже предыдущего закрытия.
Пара евро/рубль расчетами "завтра" к этому времени торговалась вблизи отметки 66,69, на 8 процентов ниже предыдущего закрытия.
"Повышение ключевой ставки ЦБ до 17 процентов и меры по укреплению стабильности банковского сектора оказали поддержку российской валюте. Кроме того, на неделе скажутся продажи валютной выручки экспортеров, которые под некоторым давлением, наконец, начнут продавать валюту в больших объёмах в преддверии налоговых платежей. Также спекулянтам стоит помнить о продаже валюты Минфином, предложении валюты ЦБ через репо и других мерах, которые делают игру против рубля более рисковой", - говорится в аналитическом обзоре банка Нордеа.
Сегодня заканчиваются расчеты по трети НДС за третий квартал, и объем этого налога может достичь 260 миллиардов рублей.
Для экспортеров пик выплат в бюджет приходится на 25 декабря, когда завершатся расчеты по НДПИ, объем которого, по разным оценкам, может составлять 210-260 миллиардов рублей.
Завершится фискальный период налогом на прибыль 29 декабря.
Текущие выплаты налогов происходят на фоне сжатия рублевой ликвидности на денежном рынке и одновременного рекордного роста рублевых остатков коммерческих банков в ЦБ.
На сегодняшнее утро остатки на корсчетах в Центробанке составили почти 1,86 триллиона рублей, что почти соответствовало 1,88 триллиона на утро пятницы.
За счет увеличения объемов Центробанком предоставления дополнительной рублевой ликвидности, в том числе и через репо и повышение лимита операций "валютный своп" до $10 миллиардов в пятницу, удалось несколько сбить стоимость ресурсов на денежном рынке, однако ставки там остаются выше уровней ставок ЦБР.
Сейчас банки первого круга готовы брать рубли в овернайт по уровням чуть ниже 25 процентов годовых, в четверг и пятницу ставки превышали 27 процентов, а банкам второго и третьего круга денежные ресурсы могли обойтись дороже 60 процентов годовых.
"Кризис доверия и желание обезопасить себя от непредвиденных последствий, например, оттока средств населения со счетов, вынуждает банки аккумулировать рублевую ликвидность, в результате чего сейчас рекордные остатки на корсчетах в ЦБ и одновременно очень высокие процентные ставки на межбанке, где взять рубли по-прежнему проблематично", - сказала Мария Помельникова.
По её оценкам, основанным на данных ЦБ, отток рублевой ликвидности из банковской системы в связи с изъятием населением депозитов в последние дни мог составить вплоть до 600 миллиардов рублей, "однако, нельзя исключать, что часть из них вернется в ближайшей перспективе".
Помельникова напоминает, что основным источником рублевой ликвидности помимо Центробанка выступает и Казначейство Минфина, "но эти средства на фоне ограниченности залога и опасений относительно рисков контрагента полностью проблемы не решают".
Центробанк с прошлого вторника не продает валюту на рынке, но его заменил Минфин, продавший через Федеральное казначейство $500 миллионов расчетами 19 декабря из валютных остатков федерального бюджета, которые на прошлую неделю составляли $7 миллиардов, по оценке ведомства.
На стороне может выступать локальная стабилизация нефтяных цен, хотя котировки нефти и остаются на расстоянии вытянутой руки от недавних минимумов 5,5 лет. Вечером понедельника базовые сорта ушли в минус, но большинство аналитиков считают, что цена на Brent удержится выше $60 за баррель до конца года. Сейчас баррель Brent оценивается в $60,91, WTI - в $56,30.
"По отношению к текущей цене на нефть наша валюта по-прежнему выглядит переоцененной. Справедливый курс доллара, с нашей точки зрения, находится в районе отметки 70 рублей, евро – в районе 85 рублей. Вполне вероятно, мы еще увидим данные значения до конца этого года", - считает Глеб Задоя из PROFIT Group.
(Владимир Абрамов)