Ballard Power Systems, ведущий игрок в индустрии водородных и топливных элементов, сообщила о сложном третьем квартале 2024 года, с существенным снижением выручки и новых заказов. Компания, акции которой торгуются под тикером BLDP, также объявила о значительном плане реструктуризации для преодоления сложных рыночных условий, включая сокращение персонала и отсрочку расширения гигафабрики в Техасе.
Ключевые моменты
- Ballard Power Systems сообщила о снижении выручки на 45% по сравнению с прошлым годом, до 14,8 миллионов долларов в третьем квартале.
- Компания сталкивается со сложной финансовой средой и отложила расширение гигафабрики в Техасе до 2026 года.
- Несмотря на слабый приток новых заказов, Ballard получила заказы на 280 топливных элементов от New Flyer и европейского производителя автобусов.
- Ожидается, что меры по реструктуризации позволят сэкономить более 30% годовых операционных расходов.
- Ballard сохраняет сильную денежную позицию с 635,1 миллионами долларов на конец квартала.
- Генеральный директор Рэнди МакЮэн заявил, что бизнес-план устойчив к политическим изменениям в США и ожидает политических указаний к концу 2023 года.
Перспективы компании
- Ballard ожидает операционные расходы на верхней границе прогноза на год.
- В четвертом квартале ожидается небольшой дополнительный расход на реструктуризацию.
- Компания остается осторожно оптимистичной, фокусируясь на долгосрочных стратегических планах.
Негативные моменты
- Был зафиксирован расход на реструктуризацию в размере 16,1 миллионов долларов и неденежные обесценения на общую сумму около 147 миллионов долларов.
- Портфель заказов был сокращен на 39 миллионов долларов из-за пересмотра совместного предприятия Weichai-Ballard и проблем с ликвидностью у другого клиента.
Позитивные моменты
- Ballard получила значительные заказы на топливные элементы, прогнозируя продолжение силы на рынке автобусов.
- Компания смещает фокус на продукты следующего поколения с низкой себестоимостью, в основном для автобусного сектора.
Недостатки
- Новые заказы были разочаровывающими и составили 7,1 миллионов долларов.
- Инвестиции в морской рынок были прекращены, а разработки крупных двигателей для грузовиков отложены.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- МакЮэн обсудил устойчивость бизнес-плана Ballard к политическим изменениям в США и задержку в руководстве по реализации политики 45V.
- Стратегический пересмотр совместного предприятия с Weichai продолжается, рассматриваются варианты приостановки или выхода.
- Положительное влияние водородных проектов не ожидается до 2028-2030 годов.
- Ограниченный текущий спрос на метанол как топливо в PEM топливных элементах, с потенциалом в морских применениях.
- Ожидается, что выручка за четвертый квартал будет распределена в соотношении 40%-60% между первой и второй половиной года, что указывает на смещение к модели с большей выручкой во второй половине.
Третий квартал Ballard Power Systems отразил более широкие проблемы, с которыми сталкивается индустрия водорода и топливных элементов, включая задержки проектов и сложную финансовую ситуацию. Однако проактивные инициативы компании по реструктуризации и стратегический фокус на разработку экономически эффективных продуктов, особенно на рынке автобусов, подчеркивают ее стремление преодолеть текущие трудности, готовясь к будущим возможностям роста. Несмотря на неудачи, сильная денежная позиция Ballard и полученные заказы на топливные элементы создают основу для осторожного оптимизма, поскольку компания адаптируется к меняющейся динамике рынка.
Выводы InvestingPro
Недавние финансовые показатели Ballard Power Systems соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Сложный третий квартал компании отражен в данных InvestingPro, которые показывают значительное снижение выручки на 46,49% в третьем квартале 2024 года по сравнению с предыдущим годом. Это резкое снижение подтверждает 45%-ное падение выручки в годовом исчислении, о котором сообщается в статье.
Подсказка InvestingPro подчеркивает, что Ballard "быстро сжигает наличные средства", что согласуется с решением компании отложить расширение гигафабрики в Техасе и внедрить меры по экономии средств. Усилия по реструктуризации, упомянутые в статье, направленные на экономию более 30% годовых операционных расходов, по-видимому, являются прямым ответом на эту ситуацию с сжиганием наличных средств.
Другая релевантная подсказка InvestingPro указывает, что Ballard "имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе". Это соответствует упоминанию в статье о том, что Ballard сохраняет сильную денежную позицию в размере 635,1 миллионов долларов на конец квартала, обеспечивая некоторую финансовую подушку, пока компания преодолевает текущие трудности.
Медвежье настроение рынка по отношению к Ballard дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими, что цена акций значительно упала за последний год, с общей доходностью за 1 год -53,09%. Это снижение отражает трудности, с которыми сталкивается компания и отрасль в целом.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные подсказки и метрики, которые могут обеспечить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Ballard Power Systems. Доступно еще 11 подсказок InvestingPro для BLDP, которые могут предложить ценную перспективу на будущее компании за пределами текущих трудностей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.