6 ноября 2024 года компания Sixth Street Specialty Lending, Inc. (NYSE: TSLX) опубликовала финансовые результаты за третий квартал, закончившийся 30 сентября 2024 года. Компания сообщила о скорректированном чистом инвестиционном доходе (NII) на акцию в размере 0,57 долларов США, годовой рентабельности собственного капитала 13,2% и скорректированной чистой прибыли на акцию в размере 0,41 доллара США.
Чистая стоимость активов (NAV) на акцию незначительно снизилась по сравнению с предыдущим кварталом, но показала рост в годовом исчислении. Был объявлен регулярный квартальный дивиденд в размере 0,46 доллара США и дополнительный дивиденд в размере 0,05 доллара США, что отражает приверженность компании обеспечению доходности для акционеров.
Ключевые моменты
- Скорректированный NII на акцию составил 0,57 доллара США, при годовой рентабельности собственного капитала 13,2%.
- NAV на акцию снизилась до 17,12 доллара США с 17,19 доллара США в квартальном исчислении, но увеличилась с 16,97 доллара США в годовом исчислении.
- Объявлен квартальный дивиденд в размере 0,46 доллара США и дополнительный дивиденд в размере 0,05 доллара США.
- Компания взяла на себя новые обязательства на сумму 269 млн долларов США в течение квартала, при этом 93% активов относятся к первому залогу.
- Общий объем инвестиций вырос до 3,4 млрд долларов США, при средневзвешенной доходности по новым инвестициям 13,5%.
Прогноз компании
- Sixth Street Specialty Lending стремится к годовой целевой рентабельности собственного капитала в диапазоне от 13,4% до 14,2%.
- Компания ожидает, что скорректированный NII на акцию за год составит от 2,27 до 2,41 доллара США.
- Руководство рассчитывает получить выгоду от более активной среды слияний и поглощений и использовать свой опыт в андеррайтинге.
Негативные моменты
- На NAV на акцию повлияли чистые нереализованные убытки, особенно от Lithium Technologies.
- Соотношение долга к собственному капиталу увеличилось с 1,12 до 1,19.
- Высокие процентные ставки создают проблемы для неработающих активов, с отрицательным ростом по некоторым позициям в портфеле.
Позитивные моменты
- Общий рейтинг эффективности портфеля остался высоким на уровне 1,14, при этом неработающие кредиты составили 1,9%.
- Компания сообщила о 20% нелевереджированной внутренней норме доходности (IRR) и 1,2-кратном мультипликаторе инвестированного капитала (MOM) от инвестиций в Bestpass.
- Ликвидность остается высокой, с почти 1,1 млрд долларов США неиспользованных средств по возобновляемой кредитной линии.
Недостатки
- Средневзвешенная доходность по долговым обязательствам незначительно снизилась с 13,9% до 13,4%.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Джошуа Истерли подчеркнул предпочтение прямым инвестициям и отметил неопределенность в отношении сделок по слияниям и поглощениям после выборов.
- Компания рассмотрела вопросы, связанные с неработающими арендными платежами, особенно в секторе литиевых технологий.
- Руководство сохранило базовый дивиденд на уровне 0,46 доллара США в течение семи кварталов, сосредоточившись на его покрытии после кредитных убытков перед любым повышением.
В заключение, отчет о доходах Sixth Street Specialty Lending за третий квартал представил картину компании с сильным стратегическим фокусом, демонстрирующей устойчивые финансовые показатели в сложных экономических условиях. Приверженность руководства поддержанию стабильных дивидендов и обеспечению доходности для акционеров, несмотря на некоторые проблемы в портфеле, была очевидна. Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за показателями компании и ее стратегическими шагами в ближайшие кварталы.
Аналитика InvestingPro
Результаты третьего квартала Sixth Street Specialty Lending (NYSE: TSLX) соответствуют нескольким ключевым показателям и аналитическим данным InvestingPro. Приверженность компании обеспечению доходности акционеров подчеркивается значительной дивидендной доходностью, которая в настоящее время составляет впечатляющие 10,45%. Это соответствует совету InvestingPro о том, что TSLX "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 11 лет подряд".
Финансовая стабильность компании отражается в коэффициенте P/E, равном 8,57, что указывает на возможную недооценку акций относительно прибыли. Это может быть особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая, что TSLX "торгуется вблизи своего 52-недельного минимума", как отмечено в другом совете InvestingPro.
Рост выручки TSLX на 14,25% за последние двенадцать месяцев до 478,36 млн долларов США демонстрирует способность компании расширять свой бизнес даже в сложных рыночных условиях. Этот рост в сочетании с 100% валовой маржой прибыли поддерживает способность компании поддерживать выплаты дивидендов и потенциально увеличивать стоимость для акционеров с течением времени.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные аналитические данные, с 7 дополнительными советами, доступными для TSLX, которые могут предоставить инвесторам более полное представление о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.