Par Pacific Holdings Inc. (NYSE: PARR) представила финансовые результаты за третий квартал 2024 года, показав неоднозначные показатели на фоне сложной ситуации на рынке нефтепереработки.
Компания зафиксировала скорректированную EBITDA в размере 51 млн долларов и скорректированный чистый убыток в размере 0,10 доллара на акцию. Был достигнут рекордный объем переработки в 198 000 баррелей в день благодаря улучшению операционной деятельности. Несмотря на снижение объемов продаж топлива в сопоставимых магазинах на 1,4%, продажи товаров выросли на 3,8%.
Par Pacific планирует сократить свои фиксированные операционные расходы на 30-40 млн долларов в 2025 году для повышения устойчивости на рынке. Компания также подчеркнула свои стратегические инициативы роста и капитальные вложения, включая проект по производству экологически чистого авиационного топлива (SAF) на Гавайях, и сохранила сильную позицию ликвидности с 633 млн долларов наличными.
Ключевые моменты
- Par Pacific сообщила о скорректированной EBITDA в размере 51 млн долларов и скорректированном чистом убытке в размере 0,10 доллара на акцию за третий квартал 2024 года.
- Объем переработки достиг рекордного уровня, составив в среднем 198 000 баррелей в день.
- В розничном секторе наблюдалось небольшое снижение объемов продаж топлива, но увеличение продаж товаров.
- Компания планирует сократить фиксированные операционные расходы на 30-40 млн долларов в 2025 году.
- Ожидания по объему переработки на четвертый квартал составляют от 182 000 до 193 000 баррелей в день.
- Par Pacific сохраняет высокую ликвидность с 633 млн долларов наличными и сократила обязательства по оборотному капиталу.
- Стратегические планы роста включают проект SAF на Гавайях и фокус на долгосрочном росте и операционной эффективности.
Прогноз компании
- Ожидаемый объем переработки на четвертый квартал установлен в диапазоне от 182 000 до 193 000 баррелей в день.
- Компания планирует сократить операционные расходы на 30-40 млн долларов к 2025 году.
- Капитальные затраты на 2024 год прогнозируются на нижнем уровне диапазона 220-250 млн долларов, со значительными расходами в четвертом квартале.
- На 2025 год ожидается, что капитальные затраты будут включать 80-100 млн долларов на расходы по капитальному ремонту и 30-40 млн долларов на проект по переходу на возобновляемые источники энергии на Гавайях.
Негативные моменты
- Скорректированный чистый убыток составил 0,10 доллара на акцию.
- Объемы продаж топлива в сопоставимых магазинах снизились на 1,4%.
Позитивные моменты
- Рекордный объем переработки в 198 000 баррелей в день благодаря улучшению операционных показателей.
- Продажи товаров выросли на 3,8%.
- Общий объем продаж топлива увеличился примерно на 100 000 галлонов за счет вклада новых магазинов.
- Высокая ликвидность с 633 млн долларов наличными.
Недостижение целей
- Скорректированный чистый убыток в размере 0,10 доллара на акцию указывает на сложную обстановку в секторе нефтепереработки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Ожидается улучшение дифференциалов по поставляемой сырой нефти на Гавайях, что отражает благоприятные рыночные условия.
- Ставки на продуктовые танкеры снизились в четвертом квартале, но остаются выше уровней до COVID.
- Команда менеджмента сосредоточена на улучшении структуры затрат и достижении целей роста.
В целом, Par Pacific ориентируется в сложной рыночной среде нефтепереработки, используя стратегию, направленную на операционную эффективность, сокращение затрат и стратегические инициативы роста. Финансовое состояние компании остается устойчивым, с высокой ликвидностью и значительным сокращением обязательств по оборотному капиталу. Руководство Par Pacific по-прежнему привержено повышению акционерной стоимости и позиционированию компании для долгосрочного успеха.
Аналитика InvestingPro
Для дополнения недавнего финансового отчета Par Pacific Holdings Inc. (NYSE: PARR), данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на сложные условия на рынке нефтепереработки, о которых сообщалось, акции PARR в настоящее время торгуются с низким мультипликатором выручки, с коэффициентом цены к балансовой стоимости 0,71 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года. Это предполагает, что акции могут быть недооценены относительно активов компании.
Показатели прибыльности компании заслуживают внимания, с коэффициентом P/E 3,03, что значительно ниже, чем у многих конкурентов в отрасли. Этот низкий коэффициент P/E соответствует заявленным компанией проблемам, но также указывает на потенциальную ценность для инвесторов, если рыночные условия улучшатся.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как голосование доверия будущим перспективам компании. Это действие согласуется с фокусом Par Pacific на повышении акционерной стоимости, как упоминалось в отчете о доходах.
Однако важно отметить, что PARR страдает от слабой валовой прибыли, что отражено в данных InvestingPro, показывающих валовую маржу 13,25% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года. Эта слабость в марже подчеркивает планы компании по сокращению фиксированных операционных расходов, как указано в их финансовых результатах.
Недавние показатели акций были сложными, с данными InvestingPro, указывающими на значительное падение цены за последний год и особенно за последние три месяца. Это соответствует заявленному компанией скорректированному чистому убытку и общей сложной обстановке в секторе нефтепереработки.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по PARR, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.