Equitable Holdings, Inc. (EQH), ведущая компания в сфере финансовых услуг, сообщила о значительном увеличении операционной прибыли по не-GAAP в третьем квартале: рост на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 501 млн долларов, или 1,53 доллара на акцию. Скорректированная прибыль на акцию по не-GAAP составила 1,59 доллара, превысив ожидаемый темп роста и отразив увеличение на 22%.
Активы под управлением превысили 1 трлн долларов, что на 20% больше, чем в прошлом году. Стратегические инициативы Equitable Holdings, включая партнерства и предложение новых продуктов, способствовали этим результатам, позиционируя компанию для дальнейшего роста на конкурентном рынке пенсионного обеспечения США.
Ключевые моменты
- Операционная прибыль по не-GAAP увеличилась на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 501 млн долларов, или 1,53 доллара на акцию.
- Скорректированная прибыль на акцию по не-GAAP выросла на 22% до 1,59 доллара, превысив прогноз роста.
- Активы под управлением превысили 1 трлн долларов, увеличившись на 20% по сравнению с прошлым годом.
- 330 млн долларов возвращено акционерам при сохранении коэффициента выплат на уровне 65%.
- Сегмент пенсионного обеспечения показал рост продаж на 25% по сравнению с прошлым годом, с чистым притоком средств в размере 1,7 млрд долларов.
- Управление благосостоянием сообщило о рекордном чистом притоке консультационных средств в размере 1,9 млрд долларов.
- Генеральный директор Марк Пирсон отметил благоприятные демографические тенденции и стратегические партнерства.
Прогноз компании
- Ожидается, что генерация денежных средств за полный год будет на верхней границе прогноза в 1,4-1,5 млрд долларов.
- Целевой показатель генерации денежных средств к 2027 году - 2 млрд долларов.
- Ожидается операционная маржа в 33% к 2025 году с потенциалом дальнейшего расширения.
- Прогнозируется, что налоговая ставка по страхованию будет ниже 17% в 2024 году, возвращаясь к 17% в 2025 году.
Негативные моменты
- Признано усиление конкуренции в секторе RILA.
- Увеличилась активность по выкупу в сегменте индивидуального пенсионного обеспечения из-за преобладающих процентных ставок.
Позитивные моменты
- Сильный рост в сегменте индивидуального пенсионного обеспечения, особенно на рынке RILA.
- Чистая процентная маржа (NIM) в сегменте индивидуального пенсионного обеспечения увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом.
- Альтернативный портфель достиг годовой доходности в 6% в третьем квартале.
- Отмечены положительные рыночные условия для пенсионных продуктов.
Недостатки
- Не ожидается притока средств от продукта BlackRock LifePath Paycheck в четвертом квартале 2023 года.
- Ожидаются квартальные колебания NIM из-за блока RILA в 60 млрд долларов.
Основные моменты вопросов и ответов
- Генеральный директор уверен в росте, несмотря на возможное снижение доли рынка.
- Прогноз денежного потока на полный год обусловлен ожидаемым чрезвычайным дивидендом в четвертом квартале.
Equitable Holdings продемонстрировала устойчивые финансовые показатели в третьем квартале 2024 года, со значительным ростом операционной прибыли и активов под управлением. Стратегический фокус компании на пенсионных решениях и управлении активами принес положительные результаты, о чем свидетельствует существенный чистый приток средств в этих сегментах. Уверенность руководства в стратегии роста и прогнозах по генерации денежных средств и операционной марже говорит о сильной позиции компании на рынке. Несмотря на такие вызовы, как усиление конкуренции и активность по выкупу, Equitable Holdings, похоже, хорошо позиционирована для использования демографических тенденций и рыночного спроса, с четким путем к достижению финансовых целей на ближайшие годы.
Аналитика InvestingPro
Сильные финансовые показатели Equitable Holdings в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 15,44 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе финансовых услуг.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Equitable Holdings увеличивает дивиденды на протяжении 6 лет подряд, что соответствует обязательству компании по возврату стоимости акционерам. Это особенно примечательно, учитывая упомянутые в статье 330 млн долларов, возвращенные акционерам, при сохранении коэффициента выплат на уровне 65%. Текущая дивидендная доходность составляет 2,16%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что руководство активно выкупает акции. Эта стратегия в сочетании с дивидендной политикой подчеркивает фокус компании на доходности для акционеров, что согласуется с позитивным прогнозом, представленным в отчете о доходах.
Финансовое здоровье компании дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, указывающим, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная позиция по ликвидности поддерживает способность Equitable Holdings преследовать возможности роста и справляться с рыночными вызовами.
Стоит отметить, что акции Equitable Holdings торгуются вблизи 52-недельного максимума, с впечатляющей общей доходностью по цене в 71,9% за последний год. Эти показатели согласуются с сообщенным компанией ростом активов под управлением и улучшением прибыли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Equitable Holdings, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.