Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), глобальная организация по управлению инвестициями, известная как Franklin Templeton, провела 30 октября 2024 года телефонную конференцию по обсуждению финансовых результатов за квартал и финансовый год, закончившийся 30 сентября 2024 года. Компания сообщила об увеличении активов под управлением (AUM) до 1,68 трлн долларов, что на 22% больше по сравнению с предыдущим годом, в то время как скорректированная операционная выручка выросла на 8% и достигла 6,6 млрд долларов. Однако компания столкнулась с проблемами чистого оттока средств и снижением комиссионных за эффективность.
Ключевые моменты
- Franklin Resources сообщила о 22% увеличении AUM до 1,68 трлн долларов и 8% росте скорректированной операционной выручки до 6,6 млрд долларов за финансовый год.
- Скорректированные комиссионные за эффективность снизились с 383 млн долларов до 293 млн долларов.
- Компания вернула акционерам 946 млн долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций.
- Franklin Resources планирует привлечь 100 млрд долларов на частных рынках в течение следующих пяти лет и расширить свои ETF и Canvas AUM.
- Чистый отток средств составил 32,6 млрд долларов за финансовый год, при этом Western Asset способствовал чистому оттоку в размере 49 млрд долларов.
- Фирма фокусируется на технологических инновациях для улучшения обслуживания клиентов и повышения операционной эффективности.
Перспективы компании
- Franklin Resources стремится привлечь не менее 100 млрд долларов на частных рынках в течение следующих пяти лет.
- Компания намерена значительно расширить свои ETF и Canvas AUM.
- Franklin Resources инвестирует в технологии, включая ИИ и блокчейн, для улучшения обслуживания клиентов и повышения операционной эффективности.
Негативные моменты
- Компания испытала чистый отток средств в размере 32,6 млрд долларов за финансовый год.
- Скорректированные комиссионные за эффективность упали до 293 млн долларов с 383 млн долларов в предыдущем году.
- Скорректированная операционная прибыль и скорректированная чистая прибыль снизились по сравнению с предыдущим годом.
Позитивные моменты
- Значительные приобретения привели к тому, что 64% AUM и 55% скорректированной операционной выручки приходится на недавно приобретенных специализированных инвестиционных менеджеров.
- Институциональные AUM увеличились с 25% до 45% при высоком спросе на альтернативные активы.
- Приобретение Putnam Investments принесло 11 млрд долларов чистого притока средств.
Недостатки
- Несмотря на рост валовых продаж и положительную динамику на международных рынках, компания сообщила о долгосрочном чистом оттоке средств.
- Скорректированные операционные расходы выросли на 13% до 4,9 млрд долларов, что повлияло на прибыльность.
- Снижение процентных ставок Федеральной резервной системой может увеличить волатильность рынка.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания привлекла 5,6 млрд долларов в институциональном канале в этом году, стремясь к привлечению 100 млрд долларов на частных рынках в течение следующих пяти лет.
- Franklin Resources фокусируется на органическом росте от существующих менеджеров и потенциальных будущих приобретениях.
- Фирма нацелена на низкий однозначный органический рост и управление расходами в свете колебаний выручки.
Генеральный директор Franklin Resources Дженни Джонсон подчеркнула стратегическую диверсификацию и эволюцию компании за последние пять лет. Фирма наблюдала заметное увеличение ETF AUM на 89%, достигнув 31 млрд долларов, и стремится удвоить AUM своего сегмента управления благосостоянием, в частности Fiduciary Trust International, через целевые стратегии роста. Несмотря на вызовы, Franklin Resources оптимистично настроена в отношении своей способности ориентироваться в меняющемся рыночном ландшафте, фокусируясь на расширении предложений на частном рынке и использовании технологий для усиления своего конкурентного преимущества.
Аналитика InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) продолжает ориентироваться в сложном финансовом ландшафте, о чем свидетельствует недавняя телефонная конференция по доходам. Хотя компания сообщила о росте активов под управлением и скорректированной операционной выручки, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения фирмы.
Согласно InvestingPro, рыночная капитализация Franklin Resources составляет 10,58 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии управления инвестициями. Коэффициент P/E компании составляет 12,61, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев на третий квартал 2024 года - 9,96. Эти цифры предполагают, что акции могут быть разумно оценены относительно их доходов.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что Franklin Resources "поддерживает выплату дивидендов в течение 44 лет подряд". Эта впечатляющая история соответствует сообщению компании о возврате 946 млн долларов акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций, подчеркивая ее приверженность ценности для акционеров. Текущая дивидендная доходность в 6,15% особенно привлекательна в текущих рыночных условиях.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что говорит о финансовой стабильности компании. Это особенно важно, учитывая проблемы, с которыми сталкивается Franklin Resources в связи с чистым оттоком средств и снижением комиссионных за эффективность.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает дополнительные советы помимо упомянутых здесь, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции Franklin Resources.
Рост выручки компании на 5,78% за последние двенадцать месяцев и квартальный рост на 7,82% в третьем квартале 2024 года подтверждают сообщенный 8% рост скорректированной операционной выручки. Однако рост EBITDA на -8,2% за последние двенадцать месяцев указывает на некоторое давление на прибыльность, что соответствует сообщенному снижению скорректированной операционной прибыли и чистой прибыли.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансовых показателей и рыночной эффективности Franklin Resources, InvestingPro предлагает множество дополнительных аналитических данных и советов для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.