CubeSmart (NYSE: CUBE), инвестиционный фонд недвижимости, специализирующийся на самостоятельном хранении, провел телефонную конференцию по итогам третьего квартала 2024 года под руководством генерального директора Криса Марра и финансового директора Тима Мартина. Компания сообщила о небольшом снижении выручки по сопоставимым объектам на 0,8% в годовом исчислении, при этом средняя заполняемость составила 90,8%. Несмотря на конкурентное давление на цены, особенно на западном побережье Флориды, CubeSmart расширяет свое присутствие, планируя ежегодно добавлять более 130 хранилищ, и заключила контракт на приобретение двух объектов в четвертом квартале.
Компания также привлекла 32,8 млн долларов через свою программу акционерного капитала, сохраняя сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки. Прогноз по показателю средств от операций (FFO) на акцию на весь год остается неизменным, что отражает уверенность в результатах деятельности компании.
Ключевые моменты
- Выручка по сопоставимым объектам снизилась на 0,8% в годовом исчислении, при средней заполняемости 90,8%.
- Нью-Йоркская агломерация превзошла другие регионы, с ростом аренды на 7,4%.
- Северный Нью-Джерси испытал снижение аренды на 11,6%.
- Расходы на маркетинг увеличились на 10% с начала года для стимулирования спроса на фоне конкурентных ценовых вызовов.
- CubeSmart находится на пути к добавлению более 130 хранилищ ежегодно восьмой год подряд.
- Заключен контракт на приобретение двух объектов в четвертом квартале.
- Компания привлекла 32,8 млн долларов через свою программу акционерного капитала.
- Прогноз FFO на акцию на весь год остается неизменным.
Перспективы компании
- CubeSmart сузила прогноз FFO на весь год, но сохранила прогнозы по выручке и чистому операционному доходу по сопоставимым объектам.
- Компания поддерживает сильный баланс с низким уровнем долговой нагрузки.
- CubeSmart заключила контракт на приобретение двух объектов в четвертом квартале, с соотношением долга к EBITDA в 4 раза, что указывает на высокую способность к финансированию приобретений.
Негативные моменты
- Присутствует конкурентное давление на цены, особенно на западном побережье Флориды.
- Ставки при заселении в третьем квартале снизились на 11% в годовом исчислении.
- Средние ставки аренды снизились в годовом исчислении, в последние недели октября показывая снижение примерно на 9,4%.
Позитивные моменты
- Бизнес самостоятельного хранения выигрывает от разнообразной клиентской базы, при этом существующие клиенты принимают повышение ставок.
- Рынок Нью-Йорка демонстрирует долгосрочное здоровье благодаря динамике предложения.
- Влияние предложения на портфель снизилось с 50% в 2019 году до 27% в 2024 году.
Недостатки
- Несмотря на сильные показатели в Нью-Йоркской агломерации, общая аренда по сопоставимым объектам снизилась примерно на 5%.
- Заполняемость на конец октября составила 89,9%, что на 130 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Марр обсудил устойчивость бизнеса самостоятельного хранения и принятие клиентами повышения ставок.
- Мартин уточнил, что страхование арендаторов включено в консолидированный прочий доход, но не в портфель сопоставимых объектов.
- Компания открыта для стратегий финансирования, включающих акционерный капитал, если возникнут благоприятные возможности.
В целом, CubeSmart ориентируется на сложном рынке с помощью стратегических приобретений и фокусом на поддержании сильной финансовой позиции. Планы компании по расширению и устойчивое управление конкурентным давлением отражают осторожный, но оптимистичный подход к росту. Отмечая свое 20-летие на Нью-Йоркской фондовой бирже, CubeSmart продолжает уделять приоритетное внимание стратегическим возможностям и операционной эффективности.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах CubeSmart рисует картину компании, преодолевающей рыночные вызовы при сохранении сильной финансовой основы. Эта перспектива дополнительно подтверждается данными InvestingPro, которые предоставляют дополнительный контекст для оценки результатов и перспектив компании.
Согласно InvestingPro, рыночная капитализация CubeSmart составляет 10,8 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе REIT самостоятельного хранения. Коэффициент P/E компании составляет 26,7, что соответствует сообщенным стабильным показателям и стратегиям роста, обсуждавшимся в отчете о доходах.
Одним из наиболее заметных советов InvestingPro является то, что CubeSmart повышает дивиденды 13 лет подряд. Эта серия повышений дивидендов подчеркивает приверженность компании доходности акционеров, что не было явно упомянуто в отчете о доходах, но имеет решающее значение для инвесторов в REIT. Кроме того, CubeSmart выплачивает дивиденды на протяжении 20 лет подряд, демонстрируя долгосрочную финансовую стабильность.
Дивидендная доходность компании в 4,26% особенно привлекательна в текущих рыночных условиях, особенно с учетом роста дивидендов на 4,08% за последние двенадцать месяцев. Эта доходность может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, дополняя планы компании по расширению и потенциал роста капитала.
Данные InvestingPro также показывают, что выручка CubeSmart за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 1 064,87 млн долларов, с умеренным ростом выручки на 2,04%. Это соответствует сообщенному компанией небольшому снижению выручки по сопоставимым объектам, но предполагает общий рост бизнеса, вероятно, из-за добавления новых хранилищ, как упоминалось в отчете о доходах.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов по CubeSmart, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти данные могут быть особенно ценными для тех, кто стремится принимать обоснованные решения на основе более широкого набора показателей и экспертных наблюдений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.