W.W. Grainger, Inc. (GWW), ведущий поставщик широкого спектра продукции для технического обслуживания, ремонта и эксплуатации, сообщил о росте общих продаж на 4,3% и увеличении разводненной прибыли на акцию на 4,7% до 9,87 долларов США в ходе телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года. Операционная маржа компании составила солидные 15,6%, а операционный денежный поток достиг 611 млн долларов США. Grainger также вернул акционерам 328 млн долларов США в виде дивидендов и выкупа акций.
Сегмент High-Touch Solutions продемонстрировал рост продаж на 3,3%, в то время как сегмент Endless Assortment, включающий Zoro и MonotaRO, сообщил о росте продаж на 8,1%. Компания сузила прогноз по прибыли на весь 2024 год, ожидая рост ежедневных органических продаж в постоянной валюте на уровне 4,5-5,25% и скорректированную разводненную прибыль на акцию в диапазоне от 38,65 до 39,35 долларов США.
Ключевые моменты
- W.W. Grainger сообщил о росте общих продаж на 4,3% и увеличении разводненной прибыли на акцию на 4,7% до 9,87 долларов США.
- Операционная маржа оставалась высокой на уровне 15,6%, а операционный денежный поток достиг 611 млн долларов США.
- Компания вернула акционерам 328 млн долларов США в виде дивидендов и выкупа акций.
- Продажи в сегменте High-Touch Solutions выросли на 3,3% благодаря эффективному использованию данных и фокусу на клиентском опыте.
- Сегмент Endless Assortment, включающий Zoro и MonotaRO, продемонстрировал рост продаж на 8,1%.
- Прогноз по прибыли на весь 2024 год был сужен, ожидается рост ежедневных органических продаж в постоянной валюте на уровне 4,5-5,25% и скорректированная разводненная прибыль на акцию в диапазоне от 38,65 до 39,35 долларов США.
- Предварительный темп роста в октябре составил около 6,5%, на что повлияли продажи, связанные с ураганами.
Перспективы компании
- Компания уверена в реализации своих стратегических инициатив и достижении целей заинтересованных сторон к концу финансового года.
- Grainger стремится опережать рынок на 400-500 базисных пунктов, несмотря на вялую макроэкономическую среду.
- Баланс остается сильным, с акцентом на возврат избыточных денежных средств акционерам.
- Год развивается в соответствии с ожиданиями, с перспективой сильного завершения.
Негативные моменты
- Сдержанный спрос остается постоянной темой на протяжении всего года.
- Компания осторожно оценивает перспективы на 2025 год, опасаясь значительного повышения цен.
Позитивные моменты
- Grainger был признан компанией номер один в American Opportunity Index, что подчеркивает его приверженность развитию сотрудников.
- Компания сообщила о высокой марже в последнем квартале: MonotaRO - 12,4%, Zoro - 4,3%.
- Прогноз по операционному денежному потоку увеличен на 150 млн долларов США, а предполагаемая налоговая ставка на весь год снижена до примерно 23,2%.
Недостатки
- В предоставленном резюме отчета о доходах не упоминалось о каких-либо конкретных недостатках.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Дональд Макферсон отметил, что хотя расчеты доли рынка в третьем квартале 2023 года, вероятно, были точными, текущие расчеты могут не полностью отражать рыночные реалии.
- Дейдра Мерривезер указала, что ценообразование остается устойчивым, а объемы ближе к стабильным, хотя в США наблюдается положительный рост объемов.
- Ожидается, что валовая маржа последовательно увеличится с третьего по четвертый квартал 2024 года за счет скидок поставщиков.
В целом, W.W. Grainger продемонстрировал устойчивость в условиях сложной среды спроса, с солидным ростом продаж и сильной приверженностью возврату средств акционерам. Компания остается оптимистичной в отношении своих стратегических инициатив и способности создавать ценность для заинтересованных сторон.
Аналитика InvestingPro
Устойчивые показатели W.W. Grainger в третьем квартале 2024 года дополнительно подтверждаются ключевыми метриками и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 54,34 млрд долларов США, что отражает ее сильную позицию в индустрии торговых компаний и дистрибьюторов.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Grainger за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 16,75 млрд долларов США, с темпом роста 4,59%. Это тесно согласуется с сообщенным компанией увеличением общих продаж на 4,3% за третий квартал 2024 года, что указывает на устойчивый импульс роста. Прибыльность компании очевидна из ее валовой маржи в 39,28% и операционной маржи в 15,44% за тот же период, что поддерживает устойчивую операционную маржу в 15,6%, о которой сообщалось в отчете о доходах.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Grainger "повышал дивиденды 31 год подряд", что особенно актуально, учитывая недавний возврат компанией 328 млн долларов США акционерам через дивиденды и выкуп акций. Эта приверженность созданию акционерной стоимости дополнительно подкрепляется другим советом, указывающим, что Grainger "выплачивал дивиденды 54 года подряд".
Сильная финансовая позиция компании также очевидна из совета InvestingPro, отмечающего, что "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что согласуется с сообщенным компанией сильным балансом и фокусом на возврате избыточных денежных средств акционерам.
Инвесторам следует отметить, что акции Grainger "торгуются вблизи 52-недельного максимума" со значительной "общей доходностью за 1 год" в 53,29% по последним данным. Эти показатели соответствуют позитивному прогнозу компании и суженному руководству по прибыли на весь 2024 год.
Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по W.W. Grainger, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.