Компания Estée Lauder Companies Inc. (EL) сообщила о снижении органических продаж на 5% в первом квартале 2025 финансового года, в основном из-за значительного спада в материковом Китае, глобальном туристическом ритейле и Гонконге. Несмотря на эти трудности, компания зафиксировала рост глобальных продаж на 1% без учета этих регионов, при этом особенно хорошо показали себя рынки Японии и региона EMEA.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) достигла 0,14 доллара, превысив показатель предыдущего года в 0,11 доллара. Однако компания отозвала свой прогноз на весь 2025 финансовый год и сократила квартальные дивиденды с 0,66 до 0,35 доллара на акцию. Новые стратегические приоритеты включают инновации в сфере ухода за кожей и использование данных и искусственного интеллекта для точечного маркетинга.
Ключевые моменты
- Органические продажи Estée Lauder упали на 5% в первом квартале, со значительным снижением в Азиатско-Тихоокеанском регионе, особенно в материковом Китае и Гонконге.
- Скорректированная прибыль на акцию превзошла ожидания и составила 0,14 доллара, что немного выше 0,11 доллара в предыдущем году.
- Компания отозвала свой прогноз на весь 2025 финансовый год из-за ухудшения макроэкономических условий, особенно в Китае и азиатском туристическом ритейле.
- Валовая маржа улучшилась на 310 базисных пунктов в годовом исчислении благодаря Плану восстановления и роста прибыли (PRGP).
- Объявлено о сокращении дивидендов до 0,35 доллара на акцию, что отражает неопределенные рыночные перспективы.
- Изменения в руководстве включают назначение Ахила Шривастава на должность финансового директора и Стефана де Ла Фавери на пост президента и генерального директора с 1 января 2024 года.
Прогноз компании
- Estée Lauder ожидает снижения органических чистых продаж во втором квартале на 6-8% в годовом исчислении.
- Скорректированная прибыль на акцию во втором квартале прогнозируется в диапазоне от 0,20 до 0,35 доллара, что указывает на существенное снижение по сравнению с предыдущим годом.
- Не ожидается, что валютные курсы существенно повлияют на продажи и прибыль на акцию во втором квартале.
- Прогнозируется увеличение эффективной налоговой ставки во втором квартале примерно до 43%.
Негативные моменты
- В Америке наблюдалось снижение на 1% из-за более низких продаж M·A·C и TOM FORD.
- Компания сталкивается с давлением на объемы продаж и рассматривает дополнительные меры по сокращению расходов помимо текущей программы PRGP.
Позитивные моменты
- Онлайн-продажи в США выросли благодаря стратегическим изменениям в каналах дистрибуции.
- Категории ухода за кожей и парфюмерии показали сильную динамику, особенно с запуском новых продуктов.
Недостатки
- Компания сообщила о снижении продаж, особенно в Китае и туристическом ритейле, которые традиционно являются высокоприбыльными направлениями.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство оптимистично оценивает прогресс от проактивных мер, включая точечный маркетинг и стратегические инвестиции для сохранения доли рынка.
- Инвестиции в области, ориентированные на потребителя, такие как маркетинг, могут быть сокращены для компенсации расходов.
- Руководство подчеркнуло важность стратегической перезагрузки для адаптации к меняющейся динамике глобального рынка.
В целом, Estée Lauder Companies Inc. сталкивается со сложными рыночными условиями, особенно в Китае и глобальном туристическом ритейле, что привело к снижению продаж и осторожному прогнозу на ближайшие кварталы. Руководство компании реализует стратегические приоритеты и меры по сокращению расходов, чтобы справиться с этим давлением и подготовить компанию к будущему росту. Несмотря на спад, Estée Lauder продолжает видеть возможности в категориях ухода за кожей и парфюмерии и остается приверженной инновациям и устойчивому развитию.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые результаты и стратегические изменения Estée Lauder отражены в последних данных InvestingPro. Несмотря на проблемы, описанные в отчете компании за первый квартал 2025 финансового года, данные InvestingPro показывают, что Estée Lauder сохраняет высокую валовую маржу в 71,67% за последние двенадцать месяцев по состоянию на четвертый квартал 2024 года. Это соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую прибыль" компании, что может обеспечить некоторую устойчивость в условиях текущих рыночных трудностей.
Решение компании сократить дивиденды особенно примечательно, учитывая ее историческую дивидендную политику. Совет InvestingPro раскрывает, что Estée Lauder "поддерживала выплату дивидендов в течение 29 лет подряд", что подчеркивает значимость недавнего изменения в дивидендной политике. Текущая дивидендная доходность составляет 3,83%, что может по-прежнему привлекать инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на сокращение.
Данные InvestingPro также показывают, что акции Estée Lauder значительно упали, с общей доходностью за 6 месяцев -52,41%. Это соответствует совету InvestingPro, отмечающему, что "акции сильно упали за последние шесть месяцев", отражая реакцию рынка на проблемы компании на ключевых рынках, таких как Китай и глобальный туристический ритейл.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Estée Lauder, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.