Ryder System, Inc. (NYSE: R), лидер в области транспортных и логистических решений, опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2024 года, которые демонстрируют как рост, так и определенные трудности. Операционная выручка компании выросла до 2,6 млрд долларов, что на 9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном благодаря приобретению компаний Cardinal и IFS. Несмотря на рост выручки, Ryder столкнулась со снижением сопоставимой прибыли на акцию (EPS) до 3,44 доллара по сравнению с 3,58 доллара годом ранее, что связано с ослаблением рынков продаж подержанных автомобилей и аренды. Тем не менее, стратегический фокус Ryder на сегментах контрактного лизинга, выделенных перевозок и управления цепочками поставок привел к двузначному росту в этих областях.
Ключевые моменты
- Операционная выручка выросла на 9% по сравнению с прошлым годом до 2,6 млрд долларов.
- Сопоставимая прибыль на акцию снизилась до 3,44 доллара с 3,58 доллара годом ранее.
- Стратегический фокус на сегментах контрактного лизинга, выделенных перевозок и управления цепочками поставок привел к двузначному росту.
- Скорректированная рентабельность собственного капитала (ROE) составила 16%, с ожиданиями роста до 16%-16,5% в 2024 году.
- Прогноз сопоставимой прибыли на акцию на весь 2024 год составляет от 11,90 до 12,10 долларов.
- Свободный денежный поток с начала года достиг 218 млн долларов, ожидания на весь год - от 150 до 250 млн долларов.
- Запущена новая программа обратного выкупа акций на сумму 2 млн долларов.
- Активность лизинговых продаж снизилась по сравнению с прошлым годом, капитальные затраты на аренду составили 401 млн долларов.
- Общие капитальные затраты на 2024 год оцениваются в 2,9 млрд долларов, чистые капитальные затраты ожидаются на уровне около 2,3 млрд долларов.
Прогноз компании
- Ryder ожидает получить около 10 млрд долларов от операционного денежного потока и продажи подержанных автомобилей с 2024 по 2026 год.
- Компания планирует увеличить долговую емкость на 3,5 млрд долларов, что приведет к общей способности распределения капитала в размере 13,5 млрд долларов.
- Около 8,8 млрд долларов будет выделено на замену лизинговых и арендных автомобилей.
- Ryder продолжает фокусироваться на управлении текущим спадом, одновременно позиционируя себя для будущего роста.
Негативные моменты
- Сопоставимая прибыль на акцию снизилась из-за слабых продаж подержанных автомобилей и рынков аренды.
- Активность лизинговых продаж снизилась по сравнению с прошлым годом.
- Ожидается, что размер арендного парка сократится примерно на 2% по сравнению с прошлым годом.
Позитивные моменты
- Двузначный рост в сегментах контрактного лизинга, выделенных перевозок и управления цепочками поставок.
- Сильный свободный денежный поток с начала года, значительно выше, чем в предыдущем году.
- Позитивный прогноз по стратегическим инициативам и позиционированию на рынке для потенциального подъема цикла.
Недостатки
- Активность лизинговых продаж и размер арендного парка снизились.
- Прогнозируется сокращение капитальных затрат на лизинг из-за экономической неопределенности.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Том Хейвенс отметил, что клиенты сокращают свои парки при продлении лизинга.
- Роберт Санчес наблюдал небольшой сезонный рост спроса, но недостаточный для сигнала о более широком восстановлении рынка.
- Санчес ожидает роста прибыли от контрактного бизнеса, обусловленного ценообразованием лизинга и синергией от интеграции.
- Конкуренция со стороны перераспределяемых активов и спотового рынка усилилась.
Отчет о доходах Ryder System за третий квартал подчеркнул как устойчивость, так и проблемы, с которыми сталкивается компания в текущей экономической ситуации. В то время как стратегический фокус компании на контрактных сегментах окупился устойчивым ростом, она продолжает ориентироваться на сложном рынке с осторожным оптимизмом, готовясь к потенциальному подъему, сохраняя при этом ценовую дисциплину и сильный баланс. Руководство компании по-прежнему привержено повышению операционного совершенства и обеспечению прибыльного роста, даже в условиях преодоления трудностей текущего спада.
Аналитика InvestingPro
Последние финансовые результаты и стратегическое позиционирование Ryder System дополнительно освещаются ключевыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 5,88 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в транспортном и логистическом секторе. С коэффициентом P/E 12,34 Ryder, по-видимому, торгуется по относительно скромной оценке по сравнению с некоторыми из своих конкурентов в отрасли.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Ryder за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 12,23 млрд долларов, с темпом роста 2,23%. Это соответствует сообщенному компанией 9-процентному увеличению операционной выручки за третий квартал, что указывает на устойчивую тенденцию роста выручки. Прибыльность компании очевидна из ее валовой прибыли в размере 2,41 млрд долларов и показателя EBITDA в 2,63 млрд долларов за тот же период.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Ryder "поддерживает выплату дивидендов в течение 49 лет подряд", что подчеркивает приверженность компании доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Это особенно актуально, учитывая упоминание в последнем отчете о доходах новой программы обратного выкупа акций и фокус компании на распределении капитала.
Другой совет InvestingPro отмечает, что Ryder "работает со значительной долговой нагрузкой". Это наблюдение актуально в контексте обсуждения компанией увеличения долговой емкости на 3,5 млрд долларов для будущего распределения капитала. Инвесторам следует рассматривать эту долговую позицию в контексте стратегических планов роста Ryder и ее способности генерировать сильные денежные потоки, как упоминалось в отчете о доходах.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает дополнительные советы и показатели, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и будущих перспектив Ryder.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.