31 октября 2024 года мексиканская авиакомпания Volaris (NYSE: VLRS) опубликовала финансовые результаты за третий квартал, продемонстрировав операционную устойчивость с чистой прибылью четвертый квартал подряд, несмотря на сокращение флота. Общий операционный доход компании соответствовал показателям за весь 2023 год и составил 3,2 млрд долларов, при этом чистая прибыль изменилась с убытка в аналогичном квартале прошлого года. Volaris подчеркнула свое стратегическое позиционирование и планы будущего роста, несмотря на прогнозируемое сокращение пропускной способности в текущем году.
Ключевые моменты
- Операционный доход Volaris в третьем квартале 2024 года соответствовал показателю за весь 2023 год и составил 3,2 млрд долларов.
- Компания сообщила о чистой прибыли четвертый квартал подряд, что значительно улучшило показатель по сравнению с убытком в 39 млн долларов в третьем квартале 2023 года.
- Несмотря на сокращение флота на 25% из-за проверок двигателей, снижение доступных кресло-километров (ASM) было ограничено 11% в годовом исчислении.
- Дополнительные доходы увеличились до 51% от общего операционного дохода, а индекс потребительской лояльности (NPS) улучшился до 34%.
- Volaris фокусируется на трансграничном рынке США-Мексика и запустила новые маршруты для расширения предложения.
- Компания ожидает, что общий доход за 2024 год будет близок к уровню 2023 года при прогнозируемом двузначном сокращении пропускной способности.
- Volaris планирует вернуться к уровню пропускной способности 2023 года к середине 2025 года, уделяя особое внимание прибыльности и стабильности доли рынка.
- Соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось до 2,7 раз с 3,5 раз, при этом общая сумма денежных средств составила 833 млн долларов.
Прогноз компании
- Volaris ожидает, что общий доход за 2024 год будет близок к уровню 2023 года, несмотря на двузначное сокращение пропускной способности.
- Компания стремится поддерживать ликвидность на уровне 830 млн долларов и продолжать снижение долговой нагрузки, завершив 2024 год с соотношением чистого долга к EBITDA около 2,5 раз.
- На 2025 год Volaris ожидает рост пропускной способности в низком или среднем диапазоне двузначных чисел и возвращение к уровню 2023 года во второй половине года.
Негативные моменты
- Операционные доходы в третьем квартале 2024 года снизились на 4% в годовом исчислении при сокращении пропускной способности на 14%.
- Эксплуатация флота была сокращена на 25% в пиковый летний период из-за проверок двигателей Pratt & Whitney.
- Компания сталкивается с сокращением слотов в Международном аэропорту Мехико.
Позитивные моменты
- Volaris сообщила о 90% загрузке на внутренних рейсах и 83,4% на международных рейсах.
- Компания использует свой статус FAA Category 1 и расширяет сеть в США.
- Доходы от дополнительных услуг остаются стабильными на уровне 50% от общего дохода, планируются новые дополнительные предложения.
- Ожидается, что два международных код-шеринговых соглашения с Frontier Airlines и Iberia Airlines положительно повлияют на EBIT.
Недостижения
- Операционный доход за третий квартал в размере 813 млн долларов отметил снижение на 4% по сравнению с предыдущим годом.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство обсудило планы по увеличению доли доходов на рынке США за счет развития новых маршрутов и увеличения частоты полетов.
- Ожидается, что среднее количество самолетов на земле в четвертом квартале составит 32, что является улучшением по сравнению с третьим кварталом.
- Компания стремится увеличить долю доходов на рынке США с 41% до 50%, где ожидается, что дополнительные доходы улучшат показатели.
Volaris продемонстрировала сильную способность преодолевать операционные трудности, такие как сокращение эксплуатации флота и проверки двигателей, сохраняя при этом прибыльность и планируя будущий рост. С улучшенным соотношением чистого долга к EBITDA, стабильными доходами от дополнительных услуг и стратегическим расширением на трансграничном рынке, Volaris позиционирует себя для устойчивого успеха. Руководство авиакомпании остается приверженным дисциплинированному подходу к увеличению пропускной способности, отдавая приоритет прибыльности, а не доле рынка. По мере того как Volaris вступает в последний квартал 2024 года, стратегические шаги компании и финансовая дисциплина указывают на продолжающуюся траекторию к достижению ее целей.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и стратегическое позиционирование Volaris дополнительно освещаются данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 808,67 млн долларов, отражая ее позицию в конкурентной авиационной отрасли. Несмотря на трудности, с которыми столкнулась компания в 2024 году, включая сокращение эксплуатации флота и ограничения пропускной способности, Volaris сохраняет относительно низкий коэффициент P/E на уровне 7,15, что предполагает возможную недооценку акций по сравнению с потенциалом доходов.
Эта оценка подкрепляется советом InvestingPro, указывающим, что Volaris "торгуется при низком мультипликаторе прибыли". Это может быть особенно интересно для инвесторов, учитывая устойчивость компании в сохранении прибыльности, несмотря на операционные трудности.
Другой релевантный совет InvestingPro подчеркивает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году". Это соответствует сообщению Volaris о переходе от убытка в аналогичном квартале прошлого года к чистой прибыли четвертый квартал подряд, как упоминалось в статье. Способность компании генерировать прибыль в сложных условиях говорит о ее операционной эффективности и стратегической адаптивности.
Стоит отметить, что Volaris показала сильную доходность за последний месяц и три месяца, с общей доходностью по цене 12,4% и 16,86% соответственно. Эта недавняя положительная динамика может отражать уверенность рынка в способности компании преодолевать текущие трудности и использовать возможности роста, такие как расширение на трансграничном рынке США-Мексика.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. Фактически, для Volaris доступно еще 8 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.