Австралийская золотодобывающая компания Northern Star Resources (NST) представила сильные квартальные результаты 30.09.2024 во время телефонной конференции по доходам. Генеральный директор компании Стюарт Тонкин объявил, что Northern Star находится на пути к достижению объема производства в 2 миллиона унций к 2026 финансовому году, с устойчивой чистой денежной позицией в 148 миллионов долларов.
Стабильные операционные показатели, обусловленные более высокими ценами на золото, привели к чистому денежному потоку от добычи в размере 122 миллионов долларов и операционному денежному потоку в 585 миллионов долларов. Northern Star также объявила о выплате окончательных дивидендов в размере 280 миллионов долларов за 2024 финансовый год и ожидает увеличения свободного денежного потока по мере роста производства.
Ключевые моменты
- Northern Star Resources подтвердила свой прогноз по затратам на производство и капитальным расходам на 2025 финансовый год.
- Компания продвигается в реализации стратегических проектов, включая расширение KCGM, подземную разработку в Jundee и увеличение пропускной способности в Thunderbox.
- Производство на руднике Pogo превысило прогнозы, что способствовало сильному денежному потоку компании.
- Фирма планирует начать выплату корпоративного налога по австралийским операциям в третьем квартале.
- Хеджевая позиция в 1,8 миллиона унций по средней цене 3 200 австралийских долларов обеспечивает безопасность инвестиций, в то время как гибкость для нехеджированного производства позволяет использовать спотовые цены.
Перспективы компании
- Northern Star нацелена на производство 2 миллионов унций золота в следующем финансовом году, при долгосрочном прогнозе рынка, предполагающем среднюю цену золота 2 900 австралийских долларов за унцию.
- Ожидается, что производство на руднике KCGM вырастет с 450 000 унций до 650 000 унций за два года.
- Компания рассматривает варианты управления капиталом, включая обратный выкуп акций, и уверена в своей операционной эффективности и долгосрочной стратегии.
Негативные моменты
- Были паузы в перемещении материала на KCGM во время разработки новых порталов доступа.
- Некоторые районы добычи, такие как Thunderbox, показали результаты ниже ожидаемых по сравнению с запасами руды.
Позитивные моменты
- Компания выигрывает от более высоких цен на золото, что улучшило маржинальность и укрепило баланс.
- Проект расширения фабрики идет с опережением графика и в рамках бюджета, при этом повышение производительности труда способствует управлению затратами.
Недостатки
- Во время телефонной конференции не было сообщено о значительных недостатках.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Компания завершает разработку аппаратного обеспечения и ожидает существенной экономии затрат в ближайшем будущем.
- Установлен бюджет на геологоразведку в размере 180 миллионов долларов, обновленные данные по пятилетнему прогнозу производства ожидаются в ноябре.
- Northern Star придерживается консервативного подхода к расчетам ресурсов, фокусируясь на росте производства и снижении затрат.
В итоге, Northern Star Resources использует растущие цены на золото для создания стоимости для акционеров, сохраняя при этом дисциплинированный подход к управлению капиталом и операционной эффективности. Стратегические проекты компании и улучшения в производстве и производительности труда сигнализируют о стабильных перспективах на предстоящие финансовые годы. Имея значительную базу золотых ресурсов и разумные стратегии хеджирования, Northern Star хорошо подготовлена к преодолению рыночных колебаний и поддержанию траектории роста.
Аналитика InvestingPro
Сильные квартальные показатели Northern Star Resources соответствуют нескольким ключевым метрикам и аналитическим данным InvestingPro. Устойчивый операционный денежный поток компании в размере 585 миллионов долларов и чистый денежный поток от добычи в 122 миллиона долларов отражены в данных InvestingPro, которые показывают здоровый рост выручки на 19,13% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года. Эта траектория роста поддерживает амбициозную цель Northern Star достичь производства 2 миллионов унций к 2026 финансовому году.
Прочное финансовое положение компании дополнительно подчеркивается советами InvestingPro, которые указывают, что Northern Star "работает с умеренным уровнем долга" и что ее "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи". Эти факторы способствуют способности компании объявить окончательные дивиденды в размере 280 миллионов долларов за 2024 финансовый год, что соответствует совету InvestingPro о том, что Northern Star "поддерживает выплату дивидендов в течение 13 лет подряд".
Более того, сильные рыночные показатели компании очевидны в цене ее акций, которые "торгуются вблизи 52-недельного максимума" согласно советам InvestingPro. Это согласуется с сообщаемой "сильной доходностью за последние три месяца" в 19,54%, а также впечатляющей общей доходностью цены за один год в 48,05% по последним данным.
Хотя перспективы Northern Star остаются позитивными, инвесторам следует отметить, что акции "торгуются с высоким мультипликатором прибыли" и имеют коэффициент P/E 31,3, что может указывать на премиальную оценку. Это может быть оправдано перспективами роста компании и операционными улучшениями, но это важный момент для потенциальных инвесторов.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Northern Star Resources, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.