Texas Instruments Incorporated (TI), глобальная полупроводниковая компания, сообщила о неоднозначных результатах в ходе конференц-звонка по итогам третьего квартала 2024 года. Генеральный директор Хавив Илан объявил о последовательном увеличении выручки на 9% до 4,2 млрд долларов, несмотря на снижение на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Компания зафиксировала снижение выручки в сегменте Analog на 4% и значительное падение на 27% в сегменте Embedded Processing. Однако наблюдался рост в сферах персональной электроники, корпоративных систем и коммуникационного оборудования.
Финансовый директор Рафаэль Лизарди отметил валовую прибыль в размере 2,5 млрд долларов и чистую прибыль в 1,4 млрд долларов, или 1,47 доллара на акцию. TI вернула акционерам 5,2 млрд долларов за прошедший год, включая увеличение дивидендов на 5%. На четвертый квартал ожидается выручка в диапазоне от 3,7 до 4 млрд долларов, с прибылью на акцию от 1,07 до 1,29 доллара.
Ключевые моменты
- Выручка за третий квартал достигла 4,2 млрд долларов, увеличившись на 9% по сравнению с предыдущим кварталом.
- Годовое снижение выручки составило 8%.
- Выручка в сегменте Analog снизилась на 4%, а в Embedded Processing упала на 27%.
- Наблюдался рост в сферах персональной электроники (30%), корпоративных систем (20%) и коммуникационного оборудования (25%).
- Автомобильный рынок в Китае вырос на 7-8%.
- Валовая прибыль составила 2,5 млрд долларов, чистая прибыль - 1,4 млрд долларов (1,47 доллара на акцию).
- Акционерам было возвращено 5,2 млрд долларов, включая увеличение дивидендов на 5%.
- Прогноз выручки на четвертый квартал - от 3,7 до 4 млрд долларов, с EPS от 1,07 до 1,29 доллара.
Прогноз компании
- TI ожидает выручку в диапазоне от 3,7 до 4 млрд долларов в четвертом квартале.
- Прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 1,07 до 1,29 доллара.
- Эффективная налоговая ставка должна остаться на уровне около 13%.
- TI планирует увеличить запасы на несколько сотен миллионов долларов в четвертом квартале 2023 года в ожидании восстановления в 2025 году.
Негативные моменты
- Годовое снижение выручки составило 8%.
- Значительное снижение в сегментах Analog и Embedded Processing.
- Промышленный рынок снизился более чем на 30% по сравнению с пиком в третьем квартале 2022 года.
Позитивные моменты
- Последовательный рост наблюдался в сферах персональной электроники, корпоративных систем и коммуникационного оборудования.
- Автомобильный рынок в Китае продемонстрировал сильный рост.
- TI восстанавливается после дефицита производственных мощностей и стремится вернуть долю рынка в сфере персональной электроники.
Недостатки
- Несмотря на рост в некоторых секторах, общая выручка снизилась по сравнению с предыдущим годом.
- Промышленный рынок все еще ниже пиковых уровней и не показывает признаков восстановления.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководство TI остается оптимистичным в отношении будущего роста, особенно по мере стабилизации рыночных условий.
- Нет значительных колебаний в темпах заказов, и клиенты не наращивают запасы из-за коротких сроков выполнения заказов и хорошего уровня обслуживания.
- Промышленный рынок стабилизировался, но крупные секторы, такие как автоматизация производства и приводы двигателей, сталкиваются с проблемами.
- TI сосредоточена на долгосрочном росте свободного денежного потока на акцию и адаптации к изменениям рынка.
Неоднозначные результаты Texas Instruments за третий квартал отражают динамичный характер полупроводниковой отрасли. В то время как некоторые секторы выглядят многообещающе, другие продолжают сталкиваться с проблемами.
Стратегический фокус компании на управлении запасами и восстановлении доли рынка, в сочетании с дисциплинированными операционными расходами, позиционирует TI для навигации по циклическому характеру рынка и стремления к долгосрочному росту и доходности акционеров.
Аналитика InvestingPro
Недавний отчет о доходах Texas Instruments (TXN) рисует картину компании, ориентирующейся в сложных условиях полупроводникового рынка. Хотя компания сталкивается с трудностями, данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к финансовой картине, представленной в отчете о доходах.
Несмотря на сообщенное снижение выручки, TXN сохраняет сильную рыночную позицию с существенной рыночной капитализацией в 183,91 млрд долларов. Совет InvestingPro подчеркивает, что Texas Instruments является заметным игроком в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования, что подчеркивает ее значимость в секторе, несмотря на текущие проблемы.
Приверженность компании к возврату средств акционерам, упомянутая в отчете о доходах, дополнительно подтверждается советом InvestingPro, отмечающим, что TXN повышала дивиденды 21 год подряд. Эта долгосрочная тенденция увеличения дивидендов, в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,8%, демонстрирует приверженность компании возврату стоимости акционерам даже в турбулентные времена.
Хотя отчет о доходах указывает на некоторые области беспокойства, финансовое здоровье TXN выглядит устойчивым. Компания работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, согласно советам InvestingPro. Эта финансовая стабильность может предоставить TXN гибкость, необходимую для навигации по текущему спаду рынка и позиционирования для будущего роста.
Стоит отметить, что TXN торгуется с коэффициентом P/E 33,56, что некоторые инвесторы могут считать высоким. Эта оценка, в сочетании с советом InvestingPro, указывающим на то, что TXN торгуется с высокими мультипликаторами прибыли и выручки, предполагает, что рынок может учитывать ожидания будущего роста, несмотря на текущие проблемы с выручкой.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов для Texas Instruments, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.