RLI Corp (NYSE: RLI), компания, специализирующаяся на страховании, опубликовала отчет о доходах за третий квартал на фоне значительной активности ураганов, включая ураганы Хелен, Берил и Милтон. Несмотря на стихийные бедствия, компания сообщила об операционной прибыли в размере 1,31 доллара на акцию, увеличении инвестиционного дохода на 15% и комбинированном коэффициенте 89,6%.
Валовые премии RLI выросли на 13%, при этом сегмент страхования от несчастных случаев вырос на 16%, а сегмент поручительства - на 9%. Сегмент имущественного страхования также показал рост на 10%, при этом премии по страхованию домовладельцев на Гавайях выросли на 22%. Совокупная прибыль достигла 3,79 доллара на акцию, а балансовая стоимость на акцию составила 38,17 доллара, что на 26% больше по сравнению с концом 2023 года. Руководство подчеркнуло свою приверженность андеррайтинговой дисциплине и росту за счет стратегических инвестиций.
Ключевые моменты
- RLI Corp сообщила о стабильном квартале с операционной прибылью 1,31 доллара на акцию и ростом инвестиционного дохода на 15%.
- Комбинированный коэффициент составил 89,6%, что отражает высокие показатели андеррайтинга.
- Валовые премии увеличились на 13%, со значительным ростом в сегментах страхования от несчастных случаев, поручительства и имущества.
- Рост в сегменте имущественного страхования частично обусловлен увеличением премий по страхованию домовладельцев на Гавайях на 22%.
- Предполагаемые убытки от урагана Милтон до налогообложения прогнозируются в диапазоне от 45 до 55 миллионов долларов.
- Балансовая стоимость компании на акцию выросла до 38,17 доллара, что на 26% больше по сравнению с концом предыдущего года.
Перспективы компании
- RLI Corp сосредоточена на информировании продюсеров о своих предложениях по личному страхованию и страхованию транспорта.
- Несмотря на смягчение рынка недвижимости со снижением ставок по ураганам на 8%, компания остается оптимистичной в отношении будущих возможностей.
- Ожидается, что инвестиции в персонал, обучение и технологии будут способствовать прибыльному росту.
Негативные моменты
- Компания признала конкурентное давление и экономические проблемы, включая смягчение рынка недвижимости.
- Ожидается, что влияние урагана Милтон приведет к значительным убыткам до налогообложения.
- Замедлились частные инвестиции в строительство, что повлияло на портфель рисков компании, связанных со строительством.
Позитивные моменты
- Сегмент поручительства сохранил сильный комбинированный коэффициент на уровне 78,8%.
- Сегмент имущественного страхования вырос на 10%, с заметным увеличением премий на Гавайях.
- Премии по морскому страхованию выросли на 21%, выиграв от повышения тарифов.
Недостатки
- Наблюдалось более медленное признание благоприятных изменений в сегменте страхования от несчастных случаев из-за консервативной позиции в отношении возникающих рисков.
- Коэффициент убыточности по страхованию от несчастных случаев за год немного увеличился на 1,5-2 пункта из-за осторожных корректировок в учете убытков.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Руководители обсудили свой осторожный подход к андеррайтингу и управлению претензиями, особенно в ответ на возникающие риски.
- Компания активно работает в различных регионах, уделяя особое внимание секторам грузовых и общественных перевозок, исключая такси и лимузины.
- Осуществляются инвестиции в технологии для упрощения процесса подачи заявок на страхование и улучшения пользовательского опыта.
В целом, RLI Corp продемонстрировала устойчивость перед лицом стихийных бедствий и конкурентных рыночных условий. Стратегический фокус компании на андеррайтинговой дисциплине в сочетании с инвестициями в технологии и развитие персонала позиционирует ее для дальнейшего роста и прибыльности. Руководство остается уверенным в своей способности преодолевать рыночные потрясения и поддерживать прочные отношения с продюсерами, что критически важно в активный сезон ураганов.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты RLI Corp за третий квартал дополнительно подтверждаются ключевыми финансовыми показателями и аналитикой от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 7,28 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе специализированного страхования.
Один из наиболее актуальных советов InvestingPro для RLI Corp заключается в том, что компания выплачивает дивиденды на протяжении 49 лет подряд. Этот впечатляющий послужной список согласуется с отчетной финансовой стабильностью компании и подчеркивает ее приверженность созданию стоимости для акционеров, даже перед лицом таких проблем, как недавняя активность ураганов.
Коэффициент P/E компании, равный 17,82, и скорректированный коэффициент P/E, равный 17,34 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, предполагают, что акции торгуются по разумной оценке относительно ее прибыли. Это особенно примечательно, учитывая совет InvestingPro о том, что RLI торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли, что указывает на потенциальную недооценку.
Рост выручки RLI на 22,63% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий рост на 41,7% в последнем квартале (третий квартал 2024 года) подтверждают сообщенное компанией увеличение валовых премий в различных сегментах. Сильный рост выручки дополняется здоровой валовой маржой прибыли в 38,02% и маржой операционной прибыли в 29,45%, демонстрируя способность RLI поддерживать прибыльность при расширении бизнеса.
Рентабельность активов компании в 7,72% и совет InvestingPro, подчеркивающий высокую доходность RLI за последнее десятилетие, дополнительно подтверждают акцент руководства на андеррайтинговой дисциплине и стратегических инвестициях для роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступно еще 8 советов InvestingPro для RLI Corp, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.