GE Aerospace, ведущий производитель авиационных двигателей, сообщила о впечатляющих финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Компания зафиксировала значительный рост заказов на 28%, при этом выручка увеличилась на 6%, а операционная прибыль выросла на 14%. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 25%, а компания сгенерировала существенный свободный денежный поток в размере 1,8 млрд долларов, что соответствует коэффициенту конверсии 140%.
Портфель заказов теперь составляет внушительные 149 млрд долларов, причем подавляющее большинство связано с услугами. Эти результаты привели к тому, что GE Aerospace повысила прогноз операционной прибыли на весь год до 6,7-6,9 млрд долларов.
Ключевые моменты
- Заказы выросли на 28%, выручка увеличилась на 6%, а операционная прибыль - на 14%.
- Скорректированная прибыль на акцию выросла на 25%, а свободный денежный поток достиг 1,8 млрд долларов, демонстрируя высокий коэффициент конверсии.
- Портфель заказов значителен и составляет 149 млрд долларов, преимущественно в сфере услуг.
- Прогноз операционной прибыли на весь год повышен до 6,7-6,9 млрд долларов.
Перспективы компании
- GE Aerospace увеличивает мощности послепродажного обслуживания, инвестируя 1 млрд долларов в техническое обслуживание, ремонт и капитальный ремонт (MRO).
- В Польше открывается новый цех MRO для двигателей LEAP для поддержки ожидаемого роста.
- Прогноз по прибыли и денежному потоку на весь год повышен: ожидается операционная прибыль в размере 6,7-6,9 млрд долларов и свободный денежный поток в размере 5,6-5,8 млрд долларов.
- Прогноз по скорректированной прибыли на акцию повышен до 4,20-4,35 долларов, что отражает улучшение прибыли и снижение налоговой ставки.
- Компания планирует вернуть акционерам около 25 млрд долларов в виде денежных средств.
Негативные моменты
- Прибыль сегмента Defense & Propulsion Technologies (DPT) снизилась из-за уменьшения поставок двигателей и инфляционного давления.
- Проблемы в цепочке поставок привели к снижению общего объема поставок двигателей на 4%, при этом поставки двигателей LEAP снизились на 6%.
- Задержка поставок двигателей 9X может негативно повлиять на маржу в 2025 году.
Позитивные моменты
- Заказы в сегменте Commercial Engines & Services (CES) выросли на 29%, а выручка от услуг увеличилась на 10%.
- Портфель заказов DPT вырос до 18 млрд долларов, и компания ожидает, что рост прибыли опередит рост выручки в 2025 году.
- Увеличение продаж запасных частей указывает на высокий спрос на послепродажное обслуживание.
- Ожидается скорое одобрение новой лопатки турбины высокого давления, что может значительно улучшить характеристики двигателя и производство.
Недостатки
- Выпуск двигателей может не соответствовать более ранним ожиданиям на 2025 год, что потенциально может снизить операционные убытки.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Аналитик Ноа Попонак спросил о влиянии проблем с 777X 9X на прогнозы на 2025 год.
- GE Aerospace признала, что давление будет усиливаться по мере увеличения поставок двигателей, при этом ожидается, что убытки по программе достигнут пика позже в этом десятилетии.
- Несмотря на давление со стороны поставок 9X и увеличение расходов на НИОКР, компания прогнозирует высокий темп роста услуг на уровне 15% за весь год.
В целом, GE Aerospace продемонстрировала устойчивость и потенциал роста, несмотря на некоторые проблемы с поставками двигателей и в цепочке поставок. Стратегические инвестиции и операционные улучшения компании позволили ей занять выгодную позицию для дальнейшего успеха, с сильным акцентом на послепродажное обслуживание и разработку технологий следующего поколения. Инвесторы и наблюдатели отрасли будут внимательно следить за показателями GE Aerospace, поскольку компания ориентируется на динамичном аэрокосмическом рынке.
Аналитика InvestingPro
Впечатляющие результаты GE Aerospace за третий квартал отражаются в общем финансовом состоянии компании и ее рыночных показателях. Согласно данным InvestingPro, General Electric (NYSE:GE) продемонстрировала замечательную общую доходность по цене в 130,86% за последний год, с доходностью с начала года 91,76%. Это соответствует сообщенному компанией росту заказов, выручки и операционной прибыли.
Сильная финансовая позиция компании дополнительно подтверждается советами InvestingPro. Один из советов указывает, что GE работает с умеренным уровнем долга, что крайне важно для поддержания финансовой гибкости в капиталоемкой аэрокосмической отрасли. Это разумное финансовое управление, вероятно, способствует способности GE инвестировать 1 млрд долларов в расширение мощностей MRO и планировать значительный возврат денежных средств акционерам.
Другой релевантный совет InvestingPro подчеркивает, что GE выплачивает дивиденды на протяжении 54 лет подряд. Это долгосрочное обязательство по возврату средств акционерам соответствует заявленной цели компании вернуть акционерам около 25 млрд долларов в виде денежных средств, как упоминалось в статье.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по GE, предоставляя инвесторам комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти данные могут быть особенно ценными для тех, кто хочет понять полную картину деятельности GE за пределами квартальных результатов.
Рыночная капитализация компании составляет 192,66 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в аэрокосмической отрасли. С коэффициентом P/E 21,05, оценка GE, по-видимому, соответствует ее перспективам роста и позиции в отрасли.
Поскольку GE Aerospace продолжает преодолевать трудности и использовать возможности на аэрокосмическом рынке, инвесторы могут найти дополнительные показатели и анализ, доступные через InvestingPro, полезными для принятия обоснованных решений об этой динамичной компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.