AAR Corp. (NYSE: AIR), ведущий поставщик авиационных услуг, сообщил об уверенном начале 2025 финансового года: продажи в первом квартале выросли на 20% до 662 млн долларов за счет равномерного роста в коммерческом и государственном секторах. В ходе телефонной конференции, которую провели председатель совета директоров и генеральный директор Джон Холмс и финансовый директор Шон Гиллен, было отмечено значительное расширение операционной маржи - скорректированная маржа увеличилась с 7,3% до 9,1%. Несмотря на проблемы на рынке бывших в употреблении запчастей (USM), AAR сохраняет оптимизм, ожидая рост продаж на 18-22% во втором квартале и сохранение стабильной операционной маржи.
Ключевые моменты
- Продажи AAR выросли до 662 млн долларов, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Значительно расширилась операционная маржа: скорректированная маржа выросла с 7,3% до 9,1%.
- Продажи новых запчастей выросли на 26%, а продажи услуг по ремонту и инжинирингу подскочили на 58%.
- Продажи USM снизились из-за ограниченной доступности активов, но ожидается постепенный рост.
- AAR ожидает рост продаж во втором квартале на 18-22% и стремится сохранить скорректированную операционную маржу на уровне около 9,1%.
Прогноз компании
- AAR прогнозирует устойчивый рост продаж и стабильную операционную маржу в предстоящем квартале.
- Компания планирует снизить чистый леверидж за счет роста EBITDA и сокращения долга.
- Приобретение Triumph Product Support расширяет возможности по ремонту, планируется выход в сегмент аксессуаров и комплектующих.
- Расширение мощностей в Оклахома-Сити и Майами запланировано на осень 2025 года, компания уверена в найме квалифицированной рабочей силы.
Негативные моменты
- Продажи бывших в употреблении запчастей (USM) снизились из-за ограниченной доступности активов.
- Проблемы на рынке USM частично объясняются внешним давлением, например, забастовкой на Boeing.
Позитивные моменты
- AAR сообщил об общих высоких показателях с ростом на 20% за квартал.
- Сигналы спроса от крупных авиакомпаний-клиентов остаются сильными, поддерживая рост и рыночные позиции.
- Ожидается, что новые контракты, включая поставку запчастей для двигателей, положительно повлияют на выручку.
Недостатки
- Отмечено некоторое снижение расходов со стороны бюджетных авиакомпаний, хотя это компенсируется высоким спросом со стороны крупных перевозчиков, выполняющих дальние рейсы.
Основные моменты сессии вопросов и ответов
- Финансовый директор Шон Гиллен обсудил ожидания по денежному потоку, прогнозируя более высокий свободный денежный поток за весь год по сравнению с предыдущим годом.
- Гиллен подтвердил, что рост запасов из-за расширения бизнеса по поставке запчастей будет действовать как чистый потребитель денежных средств.
- Следующее обновление финансовых показателей запланировано на январь с объявлением результатов второго квартала.
Аналитика InvestingPro
Уверенное начало 2025 финансового года AAR Corp. (NYSE: AIR) отражается в ключевых финансовых показателях. При рыночной капитализации примерно 2,43 млрд долларов и с учетом будущих перспектив, компания торгуется с коэффициентом P/E 53,41, что указывает на высокий мультипликатор прибыли по сравнению со средним показателем по отрасли. Это соответствует рекомендации InvestingPro, подчеркивающей высокую оценку прибыли компании на рынке.
Стоит отметить, что аналитики пересмотрели прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения, что может говорить о необходимости внимательно следить за будущими отчетами о прибылях для возможной корректировки ожиданий по результатам деятельности компании.
С точки зрения ликвидности, ликвидные активы AAR Corp превышают ее краткосрочные обязательства, что может успокоить инвесторов, обеспокоенных способностью компании выполнять свои ближайшие финансовые обязательства. Рост выручки компании за последние двенадцать месяцев был сильным - 16,5%, что может свидетельствовать о базовой силе бизнеса, несмотря на проблемы, с которыми сталкивается рынок USM.
Рекомендации InvestingPro указывают, что, хотя движения цены акций были довольно волатильными, аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что может быть положительным сигналом для долгосрочных инвесторов. Кроме того, AAR Corp не выплачивает дивиденды, что может повлиять на инвестиционные решения акционеров, ориентированных на доход.
Для более детального анализа и дополнительных рекомендаций InvestingPro инвесторы могут посетить https://ru.investing.com/pro/AIR, где доступны еще 9 рекомендаций, помогающих оценить финансовое здоровье компании и динамику акций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.