МОСКВА, 3 мая (Рейтер) - Бумаги АФК Системы (MCX:AFKS) в среду испытали сильнейший обвал с осени 2014 года, поскольку размер претензий, предъявленных компании нефтяным гигантом Роснефть (MCX:ROSN), превышающий половину рыночной капитализации холдинга, заставил участников рынка задуматься о перспективах бизнеса и судьбе недавно обновленной дивидендной политики Системы.
В начале сессии акции АФК рухнули более чем на 30 процентов, и затяжное падение стало причиной перевода бумаг в режим дискретного аукциона.
"Очень неприятная история, мы, правда, давно не держим бумаги Системы, но косвенно участвуем в этой истории через акции дочерней (телекоммуникационной компании) МТС", - сказал главный портфельный управляющий УК Ронин Траст Иван Гуминов.
Рынок отреагировал на появившиеся накануне сообщения о том, что Роснефть и подконтрольная ей Башнефть (MCX:BANE) подали иск к Системе на 106,6 миллиарда рублей.
"Новость, конечно, шокировала, ведь бумаги Системы были в фаворе у многих инвесторов, можно сказать, что все любили эту компанию: бизнес "дочек" показывал хорошие результаты, успешное IPO (ритейлера) Детского мира, новая дивидендная политика холдинга", - сказал руководитель торговых операций одной из российских инвесткомпаний.
Совет директоров компании в начале апреля одобрил увеличение минимальной дивидендной доходности до 6 процентов с 4 процентов и минимального размера дивиденда на акцию до 1,19 рубля с 0,67 рубля.
К 12.55 МСК котировки холдинга упали на 26 процентов от вчерашнего закрытия, достигнув 16,5 рубля. По обороту торгов Система уступает только акциям Сбербанка (MCX:SBER). Сумма сделок с ее акциями составила 2 миллиарда рублей при общем объеме торгов индекса ММВБ в 15,5 миллиарда рублей.
"В масштабах всего рынка объем торгов Системой не кажется очень большим, но для самой компании это приличный оборот. Думаю, что сейчас в продаже Системы на рынке участвуют все категории инвесторов, идея простая - избавиться от бумаг по любой цене", - сказал руководитель торговых операций российской инвесткомпании.
ПРЕТЕНЗИЯ НЕ ПО ЗУБАМ
Сопоставимое внутридневное падение акций Системы наблюдалось в последний раз в середине сентября 2014 года на новостях о домашнем аресте главы холдинга Владимира Евтушенкова, связанном с делом о хищении и легализации акций Башнефти, принадлежавшей до 2014 года Системе.
Котировки холдинга рухнули на 37 процентов 17 сентября 2014 года, а за последующие 8 торговых дней потеряли еще 45 процентов.
В последующие годы акции Системы торговались в широком "боковике", но так и не восстановились до уровней, предшествовавших аресту главы компании, хотя индекс ММВБ с тех времен потяжелел на 36 процентов
По данным Мосбиржи на 12.42 МСК среды, рыночная капитализация Системы составила примерно 160 миллиардов рублей. Таким образом, сумма претензий нефтяного гиганта к холдингу соответствует 67 процентам текущей рыночной капитализации Системы.
"У компании нет таких средств на балансе, а следовательно если АФК будет признана виновной, то их придется либо занимать, либо искать у "дочек". Также, непонятно, вынуждена ли будет Система создать резерв под этот иск, если да, то это окажет негативное влияние на прибыль", - написали аналитики Промсвязьбанка.
В отчете за четвертый квартал 2016 года Система сообщала о получении 59,6 миллиарда рублей на уровне корпоративного центра. В первом квартале этого года поступления от проведенного IPO Детского мира составили 12,9 миллиарда рублей, а от участия Системы в выкупе акций МТС (MCX:MTSS) - 4,7 миллиарда рублей.
По оценке БКС, размер чистых обязательств корпоративного центра Системы на данный момент составляют около 100 миллиардов рублей. Аналитики считают, что АФК сможет направлять на выплату по иску Роснефти не более 30 миллиардов рублей в год, если существенно сократит дивиденды и прочие инвестиции.
Акции МТС и Детского мира потеряли сегодня чуть более 5 процентов.
(Злата Гарасюта при участии Анастасии Тетеревлевой)