5 крупных аналитических изменений в сфере ИИ: повышение целевых цен для Nvidia и Meta; Cisco повышен до "Покупать"

Опубликовано 22.06.2025, 13:05
© Reuters

Investing.com - Вот крупнейшие аналитические изменения в области искусственного интеллекта (ИИ) за эту неделю.

Подписчики InvestingPro всегда первыми получают влияющие на рынок комментарии аналитиков по ИИ. Оформите подписку сегодня!

Целевая цена акций Nvidia повышена до $200 в Barclays (LON:BARC)

Barclays повысил целевую цену акций Nvidia (NASDAQ:NVDA) до $200 с $170, указывая на сильный спрос в цепочке поставок и потенциальный рост во второй половине года. Новая цель предполагает почти 40% рост от цены закрытия Nvidia 18 июня в $144,47.

Инвестиционный банк сообщил, что его проверки после публикации отчетности указывают на "примерно $2 млрд превышения в июле для Nvidia по сравнению с прогнозами рынка", что побудило банк повысить свой прогноз годовой выручки в сегменте Compute до $37 млрд с $35,6 млрд.

Хотя мощности Blackwell оказались ниже ожиданий — 30 000 пластин в месяц в июне по сравнению с предыдущим прогнозом Barclays в 40 000 — фирма отметила, что "уровень использования остается здоровым, а цепочка поставок позитивно оценивает вторую половину года".

Массовое производство Blackwell Ultra остается в графике на третий квартал. Продажи систем также набирают обороты и, как ожидается, составят 25% выручки в июле и вырастут почти до 50% к октябрю. "Как Ultra, так и больший объем должны помочь валовой марже (GM) во второй половине года", — отметил Barclays.

В результате фирма повысила свои оценки выручки в сегменте Compute на третий и четвертый кварталы до $42 млрд и $48 млрд соответственно, превысив как свои предыдущие прогнозы, так и консенсус.

Повышение целевой цены отражает мультипликатор 29x, применяемый к обновленным оценкам не-GAAP EPS на 2026 год в $6,86, что выше предыдущего прогноза в $6,43.

Oppenheimer повышает целевую цену Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ), ожидая, что компания "откроет новый бизнес с помощью ИИ"

В еще одном бычьем движении Oppenheimer повысил целевую цену акций Meta Platforms (NASDAQ:META) до $775 с $665, ссылаясь на более сильную, чем ожидалось, макроэкономическую ситуацию и рекламный фон. Брокер сохранил рейтинг "Превосходит рынок", отметив улучшение условий на рынке рекламы по сравнению с ситуацией шесть недель назад.

"Мы повышаем наши оценки и целевую цену", — написали аналитики, увеличив прогнозы выручки на 2025 и 2026 годы на 4% и 1% соответственно.

Теперь ожидается, что выручка Meta вырастет на 17% и 15% без учета валютных колебаний в эти годы, с соответствующим увеличением доли рынка на 102 и 63 базисных пункта, исходя из оценок роста индустрии цифровой рекламы на 10% и 12%.

В отчете Oppenheimer признаются риски, связанные с TikTok в ближайшей перспективе, предполагая отсутствие запрета, и отмечается долгосрочная конкурентоспособность в сфере ИИ как проблема. Фирма отметила, что Llama 4 от Meta была воспринята как не впечатляющая, хотя компания продвигает свою повестку в области ИИ, включая приобретение Scale AI за $14,3 млрд.

Ожидается, что капитальные затраты резко возрастут по мере наращивания Meta инвестиций в инфраструктуру, с прогнозами в $68 млрд в 2025 году и $85 млрд в 2026 году. Оценки EPS были повышены до $25,41 на 2025 год и $28,23 на 2026 год, что представляет собой рост на 6% и 11% год к году.

Целевая цена в $775 основана на мультипликаторе 27,5x к EPS 2026 года, что, по словам брокера, отражает "3% дисконт к аналогам, несмотря на то, что EPS растет на 39% медленнее в 2024-2027 годах".

Аналитики Oppenheimer добавили, что инвесторы остаются позитивными в отношении потенциала Meta "открыть новый бизнес с помощью ИИ".

Торговля ИИ перевесит геополитические риски: Citi

Citi сохраняет конструктивный взгляд на акции, при этом возобновившаяся уверенность в торговле ИИ помогает компенсировать опасения по поводу напряженности на Ближнем Востоке и давления на оценки. Банк сохраняет позицию +1 Перевес в акциях, особенно предпочитая американские акции.

"Мы сохраняем перевес в акциях, включая США, поскольку видим продолжение возвращения торговли ИИ", — сказал Дирк Виллер, глобальный руководитель отдела макроэкономики и распределения активов Citi, в июньском отчете о глобальном распределении активов.

Виллер преуменьшил влияние недавних геополитических событий на рынок, отметив, что "любое влияние напряженности на Ближнем Востоке на рисковые активы", как ожидается, будет "относительно кратковременным".

Он добавил, что любой новый скачок цен на нефть, вероятно, будет сдержан из-за имеющихся свободных мощностей и может представлять возможность для покупки. "Если рисковые активы пострадают от еще одного скачка цен на нефть, мы будем готовы дополнительно увеличить нашу долю в акциях", — сказал он.

Стратег банка по американским акциям недавно повысил целевой показатель S&P 500 на конец года до 6 300, с оптимистичным сценарием 7 000, ссылаясь на снижение опасений по поводу тарифов и более сильные ожидания роста.

В рамках регионального распределения Citi немного сократил перевес в Европе, чтобы увеличить присутствие в развивающейся Азии, особенно в Корее, Тайване и Индии — регионах, которые, как ожидается, выиграют от возрождения ИИ.

Однако превосходство американских технологических акций продолжает влиять на относительное положение Европы.

"Превосходство технологического сектора в США делает менее вероятным, что Европа превзойдет США", — отмечается в отчете, добавляя, что Европа обычно превосходит в таких условиях только в 30% случаев.

Хотя оценки американских акций остаются проблемой, Citi считает, что недавнее снижение рынка помогло уменьшить краткосрочные риски. В отчете утверждается, что коррекция "сбросила часы", снизив вероятность немедленного пика в ралли.

Deutsche Bank (ETR:DBKGn) повышает рейтинг Cisco до "Покупать" на фоне роста ИИ

Ранее на этой неделе, в понедельник, Deutsche Bank повысил рейтинг Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) до "Покупать" с "Держать", что обусловлено улучшенной видимостью роста и растущим спросом, связанным с инфраструктурой ИИ. Банк также повысил целевую цену акций до $73 с $65.

Аналитики Deutsche указали на "улучшенную видимость в отношении устойчивого роста в среднем однозначном диапазоне в ближайшие годы", подпитываемого импульсом в развертываниях ИИ, модернизацией кампусной инфраструктуры и увеличением суверенных технологических расходов.

Они также отметили благоприятный продуктовый микс и конкурентную среду, отмечая, что "попутный ветер от ИИ (в масштабах веб, предприятий и суверенных структур), обновление портфеля Campus, более благоприятная ближайшая конкурентная динамика в сетевых технологиях и улучшенный масштаб в безопасности", как ожидается, поддержат рост выручки.

Также ожидается улучшение прибыли, при этом банк прогнозирует "высокий однозначный (7-8%) CAGR EPS в перспективе". Растущая доля регулярной выручки — сейчас 56% — от подписки на программное обеспечение и услуг рассматривается как фактор, помогающий поддерживать маржу и реинвестирование.

Глобальный охват цепочки поставок Cisco также был отмечен как дифференцирующий фактор. "Широта цепочки поставок Cisco позволяет ей более ловко ориентироваться в дополнительных тарифах и реинвестировать в рост", — говорится в записке.

В целом, Deutsche Bank видит, что Cisco набирает обороты и демонстрирует "растущую видимость в отношении достижения целей".

BofA называет Datadog своим главным выбором на вторую половину 2025 года

Тем временем Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) назвал Datadog (NASDAQ:DDOG) одним из своих главных выборов акций на вторую половину 2025 года, подчеркивая сильное исполнение, растущие расходы клиентов и растущую актуальность в инфраструктуре ИИ.

Банк подтвердил рейтинг "Покупать" и повысил целевую цену до $150 со $138, основываясь на повышенной уверенности в исполнении и мультипликаторе 13,6x к прогнозируемой выручке на 2026 год.

BofA рассматривает Datadog как долгосрочный компаундер, отмечая, что компания "позиционирована для обеспечения устойчивого роста выручки более 20% и маржи свободного денежного потока более 20% в долгосрочной перспективе (т.е. Rule-of-40+)".

Недавние проверки с конференции DASH компании и собственный опрос показали сильный спрос. По данным BofA, "75% клиентов, с которыми мы общались на DASH, планируют увеличить расходы с Datadog", в то время как респонденты опроса ожидают увеличения расходов на 13,2% в 2026 году, по сравнению с 8,3% в предыдущем году.

В записке также упоминается импульс ИИ как ключевой драйвер. BofA оценивает, что 8,5% годового регулярного дохода Datadog теперь приходится на компании, изначально ориентированные на ИИ, что более чем вдвое больше по сравнению с прошлым годом.

Инновации остаются еще одним ярким пятном. На своей недавней конференции Datadog представила несколько новых продуктов, которые, по мнению BofA, могут стать источниками дохода более $100 млн каждый.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)