Кандидат на пост главы ФРС изменил позицию и теперь выступает за снижение ставок
Investing.com - Pivotal Research повысила целевую цену акций Netflix (NASDAQ:NFLX) до $1 600, что является самым высоким показателем на Уолл-стрит, ссылаясь на возросшую уверенность в долгосрочной рыночной позиции компании и улучшение показателей оценки.
Брокер перенес свою модель дисконтированных денежных потоков (DCF) на горизонт конца 2026 года и увеличил терминальный мультипликатор EBITDA 2030 года с 20x до 21x.
"Наш позитивный инвестиционный взгляд на NFLX остается неизменным", — написали аналитики Pivotal Research, отметив, что Netflix "остается недостаточно проникшим на глобальный рынок" и предлагает "привлекательное соотношение цены к развлекательной ценности".
Тариф с поддержкой рекламы рассматривается как ключевой драйвер роста как числа подписчиков, так и среднего дохода на пользователя (ARPU), особенно по мере того, как платформа продолжает повышать цены и расширять свои рекламные возможности.
Анализ Pivotal указывает на результаты и прогнозы за последние 18 месяцев как на явное доказательство доминирования Netflix на рынке и увеличения масштаба.
В то время как конкуренты в сфере стриминга продолжают нести существенные убытки и полагаться на агрессивные ценовые стратегии, Netflix генерирует сильный свободный денежный поток (FCF) и делает стратегические инвестиции в спортивный и прямой контент, включая бой Тайсона/Пола, программы WWE, рождественские игры NFL и потенциальную сделку по правам на Формулу-1 в США и Латинской Америке.
Аналитики также ожидают, что Netflix выиграет от того, что конкуренты будут продавать премиальный библиотечный контент.
"Мы считаем, что у других стриминговых/медиа-игроков не будет выбора, кроме как продолжать продавать свой премиальный библиотечный контент NFLX", — говорится в заметке, с добавлением, что глобальный охват Netflix примерно 700 миллионов зрителей повышает ценность контента и долговечность франшизы.
Pivotal подтвердила рейтинг "Покупать" и описала Netflix как "доминирующий в мире премиальный стриминговый развлекательный сервис", предполагая, что заявленная руководством цель достичь оценки в $1 триллион к 2030 году остается "разумной".
Брокерская компания подчеркнула, что масштаб остается основным преимуществом Netflix, и рекомендовала компании продолжать использовать свою платформу для роста как базы подписчиков, так и среднего дохода на пользователя.
Она также видит потенциал для приобретений, чтобы углубить конкурентное преимущество компании, называя такие активы, как киностудии, спортивные лиги и видеоигровые проекты стратегическими целями, хотя аналитики отмечают, что эти сделки могут столкнуться с регуляторными препятствиями.
"Мы также считаем, что ИИ имеет потенциал значительно улучшить их видеоконтент, одновременно снижая стоимость такого программирования, хотя это не включено в наши оценки", — продолжила команда.
Кроме того, фирма подчеркнула долгосрочный потенциал роста, ссылаясь на оценку Netflix, что она занимает лишь 6% глобальной выручки от развлечений (исключая Китай) и 10% доли просмотров. Также был упомянут возможный сплит акций в 2025 году.
Хотя прогноз на долгосрочный рост оптимистичен, в заметке отмечены несколько рисков, включая обязательства по контенту на $22 миллиарда, переход к моделям с поддержкой рекламы, инфляцию затрат на контент и решение компании прекратить сообщать о количестве подписчиков.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.