Авиасалон в Париже: аналитики о главных итогах второго дня

Investing.com - Второй день Парижского авиасалона (PAS) принес ограниченное количество новых коммерческих заказов, но всплеск оптимизма на рынке послепродажного обслуживания и более широкие комментарии по оборонной тематике от ключевых игроков отрасли.

Airbus Group (EPA:AIR) снова лидировал в активности дня, подписав Меморандум о взаимопонимании (MOU) с Vietjet на 100 самолетов A321neo с опционами еще на 50 машин. Включая этот заказ, Airbus накопил 232 заказа с 156 опционами за первые два дня авиасалона, в то время как Boeing (NYSE:BA) еще не зарегистрировал ни одного нового заказа.

Boeing заявил на мероприятии, что его внимание сосредоточено на "поддержке клиентов", а не на заказах.

Комментарии о цепочке поставок оставались в центре внимания на всех встречах. Safran (EPA:SAF) отметил прогресс, заявив, что количество критически важных поставщиков для программы двигателей LEAP сократилось до 10 с 15 год назад, и более существенное увеличение поставок ожидается с сентября.

Howmet Aerospace (NYSE:HWM_p) высказал более осторожный тон, указывая на продолжающиеся проблемы с поставками LEAP и подчеркивая необходимость примерно 400 поставок двигателей во втором квартале, чтобы оставаться на пути к достижению прогноза на 2025 год.

"Хотя комментарии о цепочке поставок улучшаются, инвесторы по-прежнему сосредоточены на потенциальных рисках, связанных с тарифами и более широкой неопределенностью, которые могут быть еще не очевидны", — заявили аналитики RBC Capital Markets в своей записке.

Между тем, комментарии по рынку послепродажного обслуживания остаются "очень оптимистичными", добавили аналитики. В частности, MTU Aero Engines (ETR:MTXGn) повысила свой годовой прогноз по продажам на 4%, ссылаясь на более высокий, чем ожидалось, спрос на запчасти и техническое обслуживание.

Теперь ожидается, что коммерческое обслуживание двигателей вырастет в среднем на десятки процентов по сравнению с прошлым годом, а запчасти — на низкие до средних десятков процентов.

Аналитики Jefferies отметили, что VSE Corporation (NASDAQ:VSEC) также сохраняет уверенность в двузначном росте рынка послепродажного обслуживания на 2025 год, подчеркивая устойчивое восстановление активности в сфере технического обслуживания и ремонта (MRO).

В то же время StandardAero Inc (NYSE:SARO) и Chromalloy прогнозируют устойчивый спрос на капитальный ремонт двигателей, при этом пик посещений мастерских CFM56 ожидается около 2028 года, в то время как Loar Holdings LLC (NYSE:LOAR) ожидает 3-5% структурного роста, поддерживаемого ценообразованием, инновациями и умеренным увеличением доли рынка.

Что касается обновлений в сфере обороны, Boeing подчеркнул обновленный стратегический фокус. RBC выделил замечания генерального директора Boeing Defense Стива Паркера, который сказал, что компания преследует подход "нового Boeing", ориентированный на дисциплину рисков и привлечение талантов.

Программа самолетов F-47 была названа ключевым приоритетом, при этом Паркер выразил сильную уверенность в ее исполнении и потенциале маржи. Boeing нацелен на высокие однозначные показатели маржи в своем подразделении Defense, Space & Security к 2028-2029 годам.

В области силовых установок Wizz Air (LON:WIZZ) выбрала двигатели GTF от Pratt & Whitney для 177 самолетов A321neo, подтверждая конкурентоспособность этого двигателя.

Между тем, обсуждения в Safran указали на стабильное ценообразование на рынке послепродажного обслуживания, с ожиданиями ежегодного повышения на 3-4% и сильным спросом как на поддержку LEAP, так и на устаревшие CFM56.

Теперь все внимание обращено на бизнес-обновление Airbus, запланированное на третий день, где руководство, как ожидается, обсудит прогноз поставок на 2025 год, динамику цепочки поставок и среднесрочные стратегические цели.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.