Кандидат на пост главы ФРС изменил позицию и теперь выступает за снижение ставок
Investing.com — Jefferies понизил рейтинг Discover Financial Services (NYSE:DFS) с "покупать" до "держать", ссылаясь на предстоящее завершение сделки по приобретению компании Capital One (NYSE:COF) 18 мая.
Несмотря на признание сильных результатов Discover за первый квартал и продолжающийся операционный импульс, аналитики заявили, что акции теперь "привязаны к деталям сделки".
"DFS продолжает показывать хорошие результаты, как показывают итоги первого квартала", — написал Jefferies в записке клиентам.
"Кредитное качество улучшилось в квартальном сравнении и продолжает замедляться в годовом. Расширение чистой процентной маржи и операционная эффективность стали главными моментами", — отметил Jefferies.
Фирма заявила, что недавнее внимание Discover к упрощению операций и снижению рисков хорошо позиционирует компанию для интеграции.
Однако с приближением завершения сделки фирма отметила, что динамика акций теперь в значительной степени связана с Capital One.
"Мы понижаем рейтинг до ’ДЕРЖАТЬ’ в связи с предстоящим закрытием сделки 18 мая", — заявил Jefferies. "Стоимость DFS отражает предложение о слиянии (и, таким образом, потенциал роста теперь в значительной степени связан с COF или объединенной компанией)".
Jefferies повысил прогноз самостоятельной прибыли Discover до 14,73 долларов на 2025 финансовый год, что выше предыдущих оценок, ссылаясь на превышение показателей первого квартала и сильные прогнозы роста кредитного портфеля.
Прогнозы на 2026 финансовый год остаются неизменными на уровне 15,91 долларов. Фирма моделирует рост кредитного портфеля на 5,4% в 2025 году, стабильную чистую процентную маржу и операционные расходы, а также улучшение чистых списаний на 26 базисных пунктов в годовом исчислении.
Несмотря на понижение рейтинга, Jefferies сохраняет положительный долгосрочный взгляд, заявляя: "Мы по-прежнему считаем, что у объединенной компании есть значительный потенциал роста".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.