Investing.com — Позиционирование по S&P 500 вернулось к нейтральному уровню на прошлой неделе после резкого отката от повышенных бычьих уровней конца января, сообщили стратеги Citi, ссылаясь на продолжающуюся неопределенность в отношении торговой политики США.
Недавнее снижение уровней американских индексов привело к убыткам для тех, кто занимал длинные позиции, причем средние убытки быстро увеличивались.
Модель Citi показывает, что хотя некоторые инвесторы сохраняют свои убыточные позиции, также наблюдается четкая тенденция к сокращению длинных позиций.
S&P 500 завершил прошлую неделю в нейтральной позиции, на что повлияли значительные новые короткие потоки в начале недели. Короткое позиционирование по эталонному индексу поднялось до 94-го процентиля, что резко контрастирует с длинными позициями, которые оставались близкими к долгосрочным средним значениям.
Nasdaq, с другой стороны, демонстрирует более медленные темпы сокращения длинных позиций, и давление потенциальных вынужденных сокращений, хотя и присутствует, менее серьезно, чем на предыдущей неделе.
"Недавние потоки были более смешанными по сравнению с S&P. Снижение рынка было обусловлено падением акций роста, в частности, тесно связанным с компаниями мега-капитализации", — отметили стратеги Citi во главе с Крисом Монтагю.
В отличие от этого, индекс акций малой капитализации Russell 2000 демонстрирует растущие медвежьи настроения, с наиболее значительным недельным падением уровней позиционирования среди отслеживаемых индексов. Доминируемое новыми короткими потоками, короткое позиционирование по Russell 2000 выросло до 81-го процентиля.
В других регионах позиционирование на европейском рынке немного улучшилось, при этом EuroStoxx, DAX и европейские банки демонстрируют бычьи, но не чрезмерно растянутые тенденции.
Хотя еженедельные изменения были менее выраженными из-за смешанных потоков, наблюдалось постоянное увеличение новых длинных потоков по всем европейским индексам.
Наконец, азиатские рынки представили разнообразную картину: бычье позиционирование по Hang Seng и China A50 демонстрирует стабилизацию и лишь незначительные изменения за неделю. Hang Seng сталкивается с несколько более высокими рисками фиксации прибыли из-за своего повышенного позиционирования и уровней прибыли.
Между тем, S&P/ASX 200 и KOSPI испытали разнонаправленные еженедельные изменения позиционирования: ASX столкнулся со значительным новым коротким позиционированием, а KOSPI выиграл от комбинации новых рисковых потоков и покрытия коротких позиций.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.