(Рейтер) - Вслед за Федеральной резервной системой центральные банки Великобритании, еврозоны и Австралии проведут заседания на следующей неделе.
Банк Англии готов поднять ставки во второй раз менее чем за два месяца. И поскольку инвесторы пытаются угадать, насколько агрессивно ФРС будет бороться с инфляцией, пятничные данные о занятости в США будут находиться в центре внимания.
1. ГОРЯЧО
Федеральная резервная система явно стремится усмирить инфляцию и считает, что "исторически сжатый" рынок труда дает ей достаточно возможностей для повышения ставок без ущерба для роста занятости.
Данные о занятости за январь, которые будут опубликованы в пятницу, скорее всего, подтвердят это мнение. Экономисты, опрошенные Рейтер, прогнозируют, что экономика США создала 238.000 новых рабочих мест против 199.000 в декабре, когда занятость выросла меньше, чем ожидалось, из-за нехватки работников.
Доказательства укрепления рынка труда могут способствовать дальнейшим ставкам на то, насколько агрессивной будет ФРС - сейчас рынки ожидают примерно пять повышений стоимости заимствований на четверть пункта до конца года.
Тем временем сезон отчетности продолжается: Alphabet (NASDAQ:GOOGL) , материнская компания Google, и Amazon.com (NASDAQ:AMZN) отчитаются о квартальных результатах 1 и 3 февраля соответственно. Но поскольку Уолл-стрит охвачена тревогой относительно повышения ставок, отчеты могут отойти на второй план в сравнении с данными о занятости и выступлениями представителей ФРС.
2. НА ВЗЛЕТЕ
На заседании Банка Англии в четверг ожидается повышение процентных ставок до 0,5% с 0,25%, чтобы сдержать инфляцию, достигшую самого высокого уровня почти за 30 лет.
Банк Англии в декабре стал первым в мире крупным центральным банком, ужесточившим политику, и рынки ожидают четыре повышения ставки на 25 базисных пунктов к концу 2022 года. Теперь инвесторы ищут подсказки о том, как быстро центробанк рассчитывает действовать дальше.
Главный вопрос, над которым бьются многие центральные банки, заключается в том, сможет ли серия повышений ставок в настоящее время сдержать инфляцию до того, как ценовое давление вызовет повышение требований к заработной плате.
Рынок будет следить за комментариями главы Банка Англии Эндрю Бейли о силе рынка труда, росте заработной платы и его мнении о том, насколько быстро нарастает инфляционное давление без учета сбоев в цепочках поставок и скачков цен на энергоносители.
3. РАЗДЕЛЕНЫ
Та же самая спорная тема - инфляция - провоцирует разногласия среди чиновников Европейского центрального банка.
Инфляция в еврозоне находится на рекордно высоком уровне 5%, и данные за январь, опубликованные в среду, могут дать "ястребам" новые аргументы в пользу изменения политики.
Комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард указывают на то, что в этом году инфляция вновь опустится ниже целевого уровня в 2% по мере ослабления давления со стороны высоких цен на энергоносители и проблем с поставками.
Она может снова дать отпор рыночным прогнозам о повышении ставок в этом году, которые не совпадают с ожиданиями ЕЦБ. Побочный эффект от ожиданий повышения ставок в США - это потенциальная головная боль для чиновников, стремящихся избежать нежелательного ужесточения денежно-кредитных условий.
Таким образом, заседание в четверг может оказаться оживленным, пусть даже никаких немедленных действий от регулятора не ждут - ЕЦБ уже изложил планы относительно сворачивания программы стимулирования PEPP.
4. ГОЛУБИ, ПРЯЧЬТЕСЬ!
По мере того как кампании повышения ставок набирают обороты в других крупных экономиках, "голуби" в руководстве центрального банка становятся вымирающим видом в Австралии.
Резервный банк Австралии проводит заседание во вторник на фоне самой высокой потребительской инфляции с 2014 года и самого сильного рынка труда с 2008 года, что усиливает давление на главу ЦБ Филипа Лоу, требуя принятия мер.
Лоу настаивает на том, что повышение ставки в 2022 году маловероятно, но экономисты расходятся во мнениях относительно того, уступит ли регулятор. Трейдеры, однако, уже давно считают, что Лоу отстает от инфляционной кривой, и прогнозируют повышение ставки в мае, а затем еще как минимум три повышения до конца года.
5. ГАДКИЕ УТЯТА НА ВОЛНЕ
Европейские банки, "гадкие утята" международных финансов, долгое время были в тени своих успешных американских конкурентов, которые превосходят их в прибыли и оценке.
Сейчас они пытаются наверстать упущенное. В ближайшие дни все еще несколько этих банков представят свои результаты за 2021 год.
Учитывая перспективу постепенного повышения процентных ставок, большинство европейских банков, за исключением пострадавшего из-за скандалов Credit Suisse (SIX:CSGN), стремятся показать себя с лучшей стороны.
(Ира Иосебашвили в Нью-Йорке, Кевин Бакленд в Токио, Джон О'Доннелл во Франкфурте, Томми Уилкс и Дара Ранасингхе в Лондоне, при участии Дхара Ранасингхе. Перевела Ольга Вишневская. Редактор Марина Боброва)