МОСКВА (Рейтер) - Большинство российских розничных инвесторов ведут себя на фондовом рынке рационально, не гонятся за огромной доходностью, но вложившиеся в этом году в иностранные ценные бумаги граждане могут понести потери, сказал глава набсовета Мосбиржи Олег Вьюгин на форуме FINOPOLIS.
По оценке ЦБР, на рынке торгует более 17 миллионов человек, или пятая часть экономически активного населения страны, их активы достигли 7,7 триллиона рублей к концу третьего квартала 2021 года.
Российский розничный инвестор достаточно взвешенный, считает Вьюгин, половина инвесторов ожидают доходность от своих вложений от 3 до 5%, и лишь небольшая часть, порядка 17% физлиц достаточно агрессивно смотрят на доходность и видят ее выше 10%.
"Это говорит о том, что люди, пришедшие на фондовый рынок, не ведут себя как абсолютно безграмотные - хотят получить огромную доходность, рассчитывая, что рынок ее просто даст... Подход достаточно взвешенный", - сказал Вьюгин.
Однако полностью розничные инвесторы не осознают риски рынка, считает он, поскольку массовый приход физиков состоялся в последние два года в очень хороший период.
"Цифровые технологии дали легкий доступ к инструментам фондового рынка, было падение ставок по депозитам... Этот приход произошел в благоприятный период с точки зрения ближайшего года роста доходности", - сказал Вьюгин.
"Но всякий период такого рыночного роста заканчивается падением, коррекцией, это неизбежно, и вот сейчас нашим розничным инвесторам придется испытать на себе вот этот факт", - добавил он.
"Я делал грубый анализ, но если посмотреть, то российские граждане, которые вложились в начале этого года в облигации и акции иностранных эмитентов, скорее всего, по итогам этого года потеряют, это нужно хорошо понимать, будут потери, мы понимаем, что они бухгалтерские, они на бумаге, но это замораживание ликвидности", - сказал Вьюгин.
"Те, кто в российские бумаги вкладывался, возможно, немножко заработают, но тоже это приведет к тому, что ожидания которые были, они не оправдаются и это будет первым испытанием для массового розничного инвестора, которые в принципе ведут себя достаточно рационально".
Массовый инвестор - "это люди с не очень большим чеком", добавил он.
Директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков согласился с Вьюгиным, что "будут просадки рынка, и у многих будут в связи с этим проблемы".
Государство, в лице Минфина и ЦБР, по его словам, должно это учитывать в своей политике.
"Мы не можем смотреть на это со стороны, мы должны минимизировать эти риски для граждан, особенно если эти риски связаны с недобросовестным поведением игроков", - сказал Чебесков.
Минфин с ЦБР разработали стратегию развития рынка до 2030 года, и общий подход там такой, "что мы не будем мешать, будем развивать, а вмешиваться мы будем, когда интересы граждан нарушаются".
Минфин и ЦБР считают, что на российском рынке большое разнообразие инструментов, чтобы "физики" могли без особых потерь пережить периоды просадки рынка.
Глава ВТБ Капитал Инвестиции Владимир Потапов сказал, что он видит притоки средств граждан на фондовый рынок и рациональное поведение.
"Мы не видим каких-то экстремальных рисков... да, люди стали глобализованы... этот эффект понятен и он тоже рационален", - сказал Потапов.
По его оценке, доля консервативных инструментов в портфелях розничных инвесторов - более 50%, "экстремальных рисков люди не берут".
Центробанк сообщил во вторник в обзоре, что на фоне возросшего интереса физических лиц к иностранным акциям доля Санкт-Петербургской биржи (СПБ-биржи) в структуре торгов акциями и депозитарными расписками в третьем квартале 2021 года составила 47% (кварталом ранее – 45%, годом ранее – 35%) и практически сравнялась с долей Московской биржи.
На фоне укрепления курса рубля и роста мировых фондовых индексов физические лица – резиденты в третьем квартале 2021 года интересовались как российскими, так и иностранными акциями.
По данным бирж, на нетто-основе (покупки минус продажи) розничные клиенты приобрели в третьем квартале 2021 года ценные бумаги на 424 миллиарда рублей, при этом около трети объема нетто-покупок было в сегменте российских акций (включая бумаги квазинерезидентов), 30% – в сегменте иностранных акций, 27% – в сегменте локальных облигаций (с учетом погашений).
На валютном рынке физические лица выступали нетто-покупателями и приобрели валюту на 206 миллиардов рублей, около двух третей этого спроса пришлось на доллары, около трети – на евро.
"Остатки иностранной валюты на брокерских счетах (по данным опроса крупнейших брокеров) за квартал выросли незначительно, предположительно, большая часть купленной валюты была направлена на покупку валютных инструментов на биржевом и внебиржевом рынках", - указал ЦБР.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)