Investing.com — Хедж-фонды обеспокоены падением акций роста, таких как Tesla (NASDAQ:TSLA), ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), а также растущими доходностями американских гособлигаций. В понедельник инвесторы вывели у Ark Innovation $465 млн, передает Reuters со ссылкой на данные Refinitiv.
Увеличение оттока капитала могло бы вынудить фонд Кэти Вуд продать ликвидные активы, чтобы справиться с дефицитом в краткосрочной перспективе.
«Я действительно беспокоюсь, что фонды, подобные ARK, могут быть вынуждены продать (акции роста), что приведет к обвалу некоторых акций, в которых они являются крупными держателями», — сказал Роб Ромеро, управляющий портфелем Connective Capital из Калифорнии.
Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня за год — 1,614%, что особенно негативно сказывается на быстрорастущих компаниях, в частности, из технологического сектора.
«Многие из этих импульсных акций торгуются на уровнях оценки, значительно превышающих исторические нормы, что было оправдано низкими ставками. Поскольку ставки продолжат расти, мы ожидаем, что эти акции и дальше будут отставать от рынка в целом», — сказал Дэвид Гринвальд младший управляющий портфелем Waratah Capital Advisors из Торонто.
Техсектор S&P 500, один из секторов, способствовавших росту рынка в 2020 году, на этой неделе упал на 4,5%. ETF ARK Innovation упал на 15% на этой неделе (акции фонда снижаются с 16 февраля), а Tesla упала на 13% во вторник, наряду с падением акций других высокотехнологичных компаний. Бумаги Tesla также пострадали от от сообщения о временном закрытии линии по производству Model 3 в Калифорнии.
«Cathie Wood ведёт портфель высоко рискованных акций с высокой бетой, включая технологичные компании, и её „загрузка“ Теслой, только упавшей с верхов, кажется слегка преждевременной», — говорит Peter Bortel, Bortel Investment Management.
Речь идет о рискованной игре против рынка, когда фонд Кэти Вуд выкупил падавшие на 13% акции Tesla, что способствовало сокращению падения до 2,2%
>> Глава ARK Invest Кэти Вуд выкупила Tesla, падавшую на 13%
Популярность таких акций, как Tesla, помогла Кэти Вуд ARK Innovation ETF стоимостью $26,6 млрд стать самым эффективным активно управляемым фондом акций США, отслеживаемым Morningstar в прошлом году.
Однако во вторник основной ARK Innovation продемонстрировал худшее с сентября падение на 11,8%, а по итогам дня — на 3,3%. Входящие в его состав ведущие компании, такие как Palantir Technologies (NYSE:PLTR), Tesla, Roku (NASDAQ:ROKU), Square (NYSE:SQ), PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL), Zillow (NASDAQ:Z) и Spotify (NYSE:SPOT) упали во вторник из-за опасений по поводу завышенной оценки. Но инвесторы выкупили падение, следуя стратегии «buy the dip» («покупай на спаде»), в результате чего к середине дня Nasdaq 100 вышел в плюс, хотя на закрытии все же оказался в минусе.
Тем не менее в четверг падение основных индексов на Уолл-стрит продолжилось и оказалось более глубоким. Сегодня фьючерсы на индексы постепенно перешли в «зеленую зону», за исключением фьючерса Dow Jones который по состоянию на 15:35 все еще показывает снижение на 0,18%.
Трой Гайески, со-директор по инвестициям в SkyBridge Capital, которая инвестирует в некоторые из крупнейших хедж-фондов Уолл-стрит, сказал, что у хедж-фондов не так много импульсных акций в портфелях, потому что они знали, что «рано или поздно ... многим акциям глобального роста придется побороться (за себя)».
— При подготовке использованы материалы Reuters