Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Несколько простых идей Уоррена Баффета

Фондовый рынок 02.11.2020 17:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
© Reuters.

Investing.com — Финансовый конгломерат старейшего американского миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) за несколько последних десятилетий приобретал привилегированные акции и долговые обязательства компаний, благодаря чему получал фиксированный годовой процентный доход, а также возможность конвертировать привилегированные акции в обыкновенные по истечении определенного периода. По ряду соглашений он получает фиксированную процентную ставку под одолженную им ссуду, пишет Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance.

Возможно, некоторым инвесторам, привыкшим к более традиционному способу заработка — акциям, — это покажется странным: «оракул из Омахи» за долгие годы смог заработать миллиарды долларов, инвестируя в отдельные акции, которые часто обеспечивают более высокий доход, чем облигации или ценные бумаги с фиксированным доходом. Кому-то покажется разумным сосредоточиться на акциях вместо того, чтобы вкладывать деньги в такие ценные бумаги.

Действительно, «сделав себе имя» на вложениях в акции известных и понятных производителей, Баффет предпочитал обыкновенные акции, но только тогда, когда он хорошо понимал основу бизнеса компании. Основное отличие ценных бумаг с фиксированным доходом состоит в том, что они не требуют скрпулезного анализа бизнеса компании. Вместо того, чтобы пытаться определить стоимость бренда и свою потенциальную прибыль, тому, кто вкладывает деньги в бумаги с фиксированным доходом, достаточно знать только две вещи: является ли предложенный доход привлекательным и собирается ли компания в скором времени обанкротиться.

Вот как просто, буквально «на коленке» Баффет объяснил свои принципы на одном из ежегодных собраний Berkshire: в ответе акционеру, который спросил генерального директора конгломерата, почему он решил одолжить Harley-Davidson (NYSE:HOG) $300 млн под 15% с помощью долговых инструментов, вместо того, чтобы купить ее акции (их цена выросла с $12 до $33), он сказал:

«По правде говоря, я не знаю, стоит ли капитал Harley-Davidson $33, $20 или $45. Я просто не имею представления об этом... Но я знаю..., что прав в том, что Harley-Davidson не прекратит свою деятельность, а эти 15% выглядят чертовски привлекательно...Я достаточно знал, чтобы одолжить им деньги, но не достаточно, чтобы покупать акции», - добавил Баффет.

Как видим, в основе такого выбора лежало простое и логичное решение: использовать при оценке инвестиций понятную стратегию. Баффет мог бы заработать много денег, купив акции Harley-Davidson, но он недостаточно знал о производстве мотоциклов, вместо этого он выбрал такой путь, который был понятен многим.

«Если я думаю, что могу заработать очень хорошие деньги, как мы это делали на Harley-Davidson, с помощью очень простого решения, всего лишь ответив на вопрос: „Разорятся они или нет?“, в отличие от более сложного: „Будет ли рынок мотоциклов значительно сокращаться?“, знаете ли... я приму простое решение».

Говоря также о стратегии Баффета, нельзя не упомянуть о том, что он зачастую предпочитает либо скупать предприятия целиком, если те генерируют свободный денежный поток, либо приобретать акции на открытом рынке. Иногда он покупал корпоративные облигации, однако в целом инвестор считает, что долгосрочные облигации — не самый лучший вид инвестирования. Попробуем разобраться, почему.

Баффет уверен, что все дело в инфляции:

«Доллары, как и бумажные деньги правительств других стран, могут иметь слишком много структурных недостатков, чтобы служить должным образом единицей долгосрочной привязки в коммерческом плане».

Такой аргумент кажется веским на фоне окружающих нас исторически низких процентных ставок. Как указывал сам Баффет, зачем вам нужны гособлигации, по которым вам выплатят 0,5%, если у того же самого правительства, которое выпустило эти облигации, инфляция в соответствии с заявленной им политикой составит 2% годовых?

Многие инвесторы по-прежнему владеют долгосрочными государственными облигациями с низкой процентной ставкой, доходность которых ниже уровня инфляции. Причина тут в том, что уровень инфляции в развитом мире редко достигал целевого показателя в 2%. А другая причина заключается в том, что даже если процентная ставка по облигации может быть ниже уровня инфляции, цена самой облигации может расти. Вот почему инвесторы по-прежнему в надежде покупают облигации с отрицательной доходностью, убежденные в том, что со временем облигации вырастут в цене, поскольку другие инвесторы устремляются к ним, как к «надежному убежищу».

— При подготовке использованы материалы Yahoo Finance

Несколько простых идей Уоррена Баффета
 

Интересное

Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 24 июня выросла на 0,05% и составила 43437,968 млрд руб.
Капитализация российского рынка акций Московской биржи в секторе Основной рынок на 24 июня выросла на 0,05% и составила 43437,968 млрд руб. IFX - 24.06.2022

Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, в пятницу составила 43437,968 млрд руб., повысившись...

Рынок российских акций снизился на 0,1-0,5%
Рынок российских акций снизился на 0,1-0,5% IFX - 24.06.2022 1

Рынок акций РФ завершил торги в минусе из-за выборочной фиксации прибыли игроками перед выходными. При этом внешние площадки демонстрировали позитивные сигналы. В пятницу в Азии...

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Илья Лис
Fen1x 02.11.2020 23:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
15% при ставке в 0.25% - выгодно.
Арсений Малютин
Арсений Малютин 02.11.2020 23:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Анастасия Ведешина
Анастасия Ведешина 02.11.2020 20:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
круто😎🆒
Борис Пан
Борис Пан 02.11.2020 19:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Шайтан прямо
Укротитель кока колы
Укротитель кока колы 02.11.2020 19:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
ааахахахах)))
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!