Investing.com — «Подростковые» годы 21-го века стали десятилетием разрушения, отмеченным финансовым кризисом в начале и финтех-революцией в конце. От отрицательных затрат по займам до криптовалют, представляем десять тенденций, которые перевернули традиционные экономические и инвестиционные модели от Reuters:
1. Пятерка FAANG
Если бы они были страной, то занимали бы пятое место в мире по объему производства, опережая Великобританию и наступая на пятки Германии. С рыночной стоимостью в $3,9 трлн, технологические гиганты Facebook, Amazon.com, Apple, Netflix и владелец Google Alphabet, вместе известные как FAANG, не только стали авангардом самого длинного «бычьего» забега в истории, но и изменили работу, шоппинг и досуг людей во всем мире.
Сегодня FAANG составляет 7% глобального индекса акций MSCI по сравнению с 1,6% в начале 2010 года.
>> Amazon и Netflix: самые успешные акции S&P 500 за 10 лет
В потоке пяти пионеров растут другие технологические гиганты: Alibaba, Tencent, Uber, Airbnb и Deliveroo. К худшему или к лучшему — неизвестно — но мир и рынки изменились навсегда.
2. Снижение ставок
Характерной чертой после кризиса 2008-2009 гг. стало снижение процентных ставок и расходов по государственным займам ниже 0%, возможно, впервые в истории. В течение этого десятилетия стоимость займов в США и Германии снизилась на 200-400 базисных пунктов. Около $12 трлн долга имеют отрицательную доходность.
Основные факторы — покупка активов центральных банков, процентные ставки ниже нуля, манипулирование кривой доходности и дефляционные эффекты технологической революции — сами по себе были революционными, по крайней мере, с точки зрения масштаба.
>> День решения о ставках: чего ожидать от ФРС
3. Вековые облигации
Популярность приобрели облигации, превышающие среднюю продолжительность жизни человека.
В 2010 году 100-летние облигации можно было пересчитать по пальцам, но выпуск облигаций в Мексике со сроком погашения в 2110 году привел к тому, что американские и британские университеты, Ирландия, Бельгия и Австрия, муниципалитеты и корпорации США вроде Coca Cola и Petrobras стали продавать столетние облигации.
По данным Refinitiv, в обращении сейчас находятся 1400 столетних облигаций на сумму почти $170 млрд.
4. Криптовалюты
В 2010 году биткоин обсуждался на нишевых онлайн-форумах. Десять лет спустя криптовалюты переплетаются с финансами, бизнесом и политикой.
>> Курс биткоина снизился до минимума за пять месяцев
Крипторынки, которые в 2010 году даже не существовали, сейчас стоят более $200 млрд, а ранее достигли пика в $815 млрд на вершине пузыря биткоина. Валюта, стоившая всего 3 цента на первых публичных торгах, сейчас торгуется за $7500. Однако, не стоит забывать о ее волатильности — мы также видели пик биткоина около $20 тыс. Криптовалюта также стала более распространеннной: по оценкам Coin Metrics, сейчас насчитывается около 750 тыс. по сравнению со 130 активных биткоинов десять лет назад.
5. Пассивно-агрессивные инвестиции
Иногда лучше быть пассивным. Игрок, совершивший бум акций через биржевой фонд, отслеживающий S&P 500, мог бы заработать 200%, но за долю гонорара, которую заплатил бы управляющий паевого фонда. Отсюда впечатляющий рост биржевых фондов: активы выросли почти до $7 трлн по сравнению с $2 трлн в 2010 году. Низкие комиссионные за инвестиции должны продлить бум: общие активы фондов могут достичь $50 трлн в 2030 году, прогнозирует Банк Англии.
6. Инвестиционный климат
По данным Всемирной метеорологической организации, последние четыре года стали самыми жаркими за всю историю наблюдений, и климат влияет на мышление инвесторов больше чем когда либо.
Сбои в урожае, наводнения и лесные пожары могут нанести ущерб портфелю. Все больше фондов стараются быть менее подверженными загрязняющим отраслям промышленности и отдают предпочтение возобновляемым источникам энергии и водосбережения.
Более $30 трлн удерживается в устойчивых или «зеленых» инвестициях, — вдвое больше по сравнению с 2011 годом.
7. Сланцевая нефть
Научившись извлекать нефть из сланца методом фрекинга, США забрались на вершину рейтинга производителей нефти с добычей 12,5 млн баррелей в день, что вдвое превышает уровень 2010 года. США стали экспортером нефти впервые за 40 лет.
>> Нефть выросла на фоне торгового прогресса и договора ОПЕК
8. Электрические мечты
Мировая автомобильная индустрия пополнилась транспортом с батарейным питанием. В 2010 году производитель электромобилей Tesla впервые публично разместил акции по $17, а сейчас они торгуются по $380.
Сотни миллиардов долларов были вложены в разработку нового поколения электромобилей. Отрасли, поставляющие автомобильные аккумуляторы, находятся на подъеме, и к 2025 году спрос на их основной компонент литий может утроиться.
9. Электронные торги
Преобразующая сила технологического бума не обошла стороной валютные торговые площадки. Десять лет назад дилеры совершали покупки и продажи для банков и клиентов. Сегодня электронные торги составляют 90% некоторых продуктов, удвоившись за десятилетие. Другой сдвиг произошел в сторону компьютерных программ, которые следуют заранее установленным инструкциям или алгоритмам для торгов, часто на скоростях, невозможных для человека.
Десять лет назад такой торговли не существовало, а сейчас она составляет пятую часть спотовых объемов FX на платформе для выкупа Refinitiv FXall.
>> Торги на Уолл-стрит готовы начаться нейтрально
Одним из побочных эффектов является то, что мгновенные сбои — сумасшедшие колебания обменного курса — стали частыми якобы из-за алгоритмов, которые запрограммированы на отключение, если рынки становятся волатильными.
10. Акции каннабиса
В этом десятилетии марихуана совершила путь из закоулков на фондовые рынки. Американская компания по производству каннабиса Tilray дебютировала на NASDAQ в 2018 году, подскочив на 36% в первый день. С тех пор как Канада легализовала каннабис для развлекательных целей 18 лет назад, стали торговаться сотни компаний такого типа.
>> Кто из российских бизнесменов вкладывает в марихуану?
Прорыв породил один из пузырей активов десятилетия. Акции Aurora Cannabis и Canopy Growth выросли в несколько раз и достигли пика в октябре 2018 года.